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你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。

2011年，苹果超越埃克森美孚，成了全球市值最高的公司，之后大部分时间都坐在第一的宝座上，但现在似乎迎来了转折。

1月12日，微软收盘市值为2.89万亿美元，比苹果的2.87万亿美元还高，变成了新的全球第一。

其实，微软在前几年也有两次超过苹果。一次是2018 年，微软的云计算业务增长迅猛；一次是2021 年，疫情影响了苹果iPhone的运营，但都只是短暂超越。

那这次是什么原因呢？

从数据上看，上周微软上涨了3%，苹果下降了3%，此消彼长之下就完成了超越。

但真正重要的是数据背后的业务原因，华尔街的很多分析师认为，微软会在生成式人工智能中受益，但苹果却没什么大动作。

比如，投资公司DA Davidson的分析师吉尔·卢里亚说，微软超越苹果是必然现象，因为微软在生成式人工智能革命中可以获得更多收益。

可以说，微软确实很了不起，在意识到生成式AI的巨大潜力之后，敢于把自己的核心业务架构在一个体外公司上，这是所有大公司都不敢想象的。

他们虽然大举投资了OpenAI，但并没有控制权，却在自己核心的Windows系统、Office软件上都加入了Copilot，甚至在Windows电脑上增加单独的Copilot按键，据说这是PC键盘近三十年来第一次出现重大变化。他们还在Azure云平台上提供OpenAI的服务，为微软的云服务贡献了三个百分点的增长。

也就是说，微软正在用生成式AI重构自己所有的核心业务。

相比之下，大家认为苹果在生成式AI上的动作太少，而他们的核心业务却增长乏力。

苹果的财报显示，2023财年苹果总净销售额同比下降了3%，净利润也下降了3%。有分析师称，2024年第一周，iPhone在中国的销量同比下降了30%以上。

但需要注意的是，我们不能只看数据和股价就做出评价，其实，即使微软超越了苹果，也并不意味着苹果就要衰落！

首先，微软和苹果都是这一轮数字革命中前几波浪潮的成功者。

工业革命的几波浪潮具有明显的连续性，从蒸汽机应用到采矿、纺织，乃至火车轮船，都是技术累积和叠加的连续过程，数字革命的几波浪潮也一样具有连续性。

当一家公司在之前的软件革命、互联网革命中取得了优势，在后面的智能革命中也容易取得优势。

苹果是在无线互联网浪潮中成为霸主的，积累了强大的硬件优势，这一优势在人工智能马上到来的下一阶段—终端智能兴起的时候，不仅不会被淘汰，甚至可能被放大。

比如，现在很多电脑厂商都声称自己的产品是AI PC，但是，AI PC不能停留在口头上，而是要看算力、看性能。

苹果并没有透露M3芯片的TOPS数字。但是，油管博主max tech拿英特尔最新的ultra 7芯片和苹果的M3芯片做过对比，结果在AI性能评测Procyon Al Benchmark中，英特尔芯片得分215，苹果芯片得分916，相差四倍。

未来，随着AI云端与终端应用相结合，苹果的硬件优势很可能再次显现出来。

而且，按我们对生成式人工智能业务发展的性能提升、节能增效、简单服务、复杂服务的四阶段预测，即使微软在自己的核心产品上都增加了AI功能，也还只是处于节能增效阶段。

注意，节能增效本就对巨头有利，苹果也在组建团队开发自己的AI应用，比如，他们研发了分辨图形中各种元素的Ferret大模型，还发布了在手机闪存上运行大模型的新方法，提升端侧模型运行效率。

所以，苹果早晚会用生成式AI来节能增效，从生成式AI浪潮中获益，甚至在端侧智能中展现出一些优势。这样，苹果和微软的差距就会被缩小，甚至反超。

但是，这还不是人工智能的最大机会。在我们提出的产业预测中，节能增效只是人工智能四个阶段中的第二阶段，后面还有简单服务和复杂服务的两波浪潮。

最重要的是，利用生成式AI提供高端化、个性化、持续化、普惠化的复杂服务，才是人工智能革命的最大浪潮，这波浪潮会催生新的成功者，他们会超越微软、苹果等技术平台巨头，成为未来的巨无霸，那才是真正的更新换代。

那么，谁有可能是新的巨无霸呢？实际上，这个问题还没有出现标准答案，而且，如果答案已经人尽皆知了，那就代表机会已经被拿走了。

不过从时间上讲，我认为近两年就可以看到新赢家的苗头，5年内可以锁定优势，10年之后就会超越上一波巨头，就像苹果2011年超越美孚一样。

在历史的转折期，我们不能从现状线性推导出未来，也就是说，我们不能从生成式AI现有的赢家中找到未来的赢家。但我们可以把握历史的规律和韵脚，运用合理的分析框架和认知地图，尤其是对已经完整地完成了的工业革命和正在进行中的数字革命的前两轮的底层规律进行分析，就能够从信息的汪洋大海中找到有价值的线索，找到转折的规律，从而比其他人更早看到未来。

现在，我们又有了GPT等新的研究工具，可以更方便快捷的做研究和分析，让我们每个人都像一个团队一样高效运作，这方面我们已经积累了不少经验和方法，并且会持续进步。

我将会在本周和下周四的两次科技特训营直播课程中讲解如何借助生成式AI做分析和做预测。感兴趣的朋友就扫描下方课程海报中的二维码，报名参加吧。

以上是今天的内容，更多详细的产业分析和底层逻辑，我会在科技特训营里分享。欢迎关注全球风口微信号，报名加入！

王煜全要闻评论，我们明天见！

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