将中国银行踢出SWIFT，美终极金融战打响！

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Bendi新闻

7月前

据美国路透社于4月22日报道，一名美国官员表示，美国已初步讨论对部分中国银行实施制裁，只是制裁的实际内容还没有制定。

既然是对银行实施制裁，最有可能的就是将一些中国银行踢出国际金融清算体系——SWIFT。

这可是大震撼啊！从2019年就有许多人放出这样的风声，尤其是那些反华媒体说：只要美国对中国金融制裁，中国经济将如自由落体一般失速下降。

美国对华金融制裁也因此被美国的分析师们称之为“金融核弹”。

不过，仅管这些美国分析师们认为这是“金融核弹”的威力，却没有那么乐观地断定，中国经济会单方面受损，反而认为会导致中美两国两败俱伤。

1 美国故技重施

为什么美国那边会传出这样的消息呢？

4月24日下午，美国国务卿布林肯抵达上海，开启任内第二次访华行程。

然而，就在布林肯访华前夕，美国那边“就”传出这样的消息，美国正在讨论，将一些中国银行踢出全球金融清算体系SWIFT，理由是，“阻断中国对俄罗斯的支持”。

美国就是故技重施，每一回美国高官要访华之前，几乎都会来这么一招。如果你觉得烦，美方还乐此不疲，接连不断地玩，也不会觉得有什么不妥。

通常，美国想要跟你谈什么议题，会在商谈之前放出相关的风声。也就是说，向谈判对手施加相关议题的压力。

耶伦于四月初访华前也同样对外界释放消息，指责中国“产能过剩”。所以这一次布林肯访华前夕，出现同样的情形丝毫不令人意外。

2 亡羊补牢、归咎中国

美方此一伎俩已经用了几十年。根据过去的记录，胜算还颇高。

然而，美方对华施展这一招，大概率地要踢到钢板。

2018年3月，美国特朗普政府对中国发动贸易战，加征关税。从那时候起，中国就不再对华盛顿迁就。之前曾经有过的“赴美消气之旅”，片面对美增加采购波音飞机、农产品和石油等，一去不复返。

所以，布林肯此次访华，俄罗斯和乌克兰冲突肯定会是其中的重点商谈项目。

无他，美方搞不定乌克兰局势。虽然美国参议院于23日通过表决，援助乌克兰608亿美元。然而这迟到半年的援助金额，使得乌克兰在战场上的颓势加剧，几乎造成不可挽回的损失。

因此，美国于这时候提出对华金融制裁的讨论，只不过是对乌克兰的局势亡羊补牢而已。

此外，也是为拜登政府寻找失败的借口，把失败的责任归于中国对俄罗斯的贸易和援助。

3 没本钱的买卖

当然，美国此举十足是“没本钱的买卖”，说一说，放出一些风声，对美国没什么伤害，到时候会不会真的实施又是另外一回事。

如果这时候对手害怕，或是考虑顾全大局下退缩、让步，老美的目的不就达成了吗？老美这一招真的好用啊！尤其是对那些实力不如老美的国家，几乎是屡试不爽。老美也因此玩得上瘾了。

然而夜路走多了，也会有不灵的时候。凑巧了，老美手段使不灵的时候，通常都是遇到了中国。老美会玩，难道中国不会玩吗？

于是，贸易战是一个例子，耶伦的产能过剩又是另一个例子。这次布林肯访华也不会是例外。中国不可能因为美国这一番恫吓，因而放弃和俄罗斯正常贸易。

更何况和俄罗斯正常贸易是中国的战略计划，岂会因为美方一时的施压而改变？

4 三败俱伤的局面

设若美国真的敢于将一些中国银行踢出SWIFT之外，会造成什么结果？

老美如果真的敢于这样做，那会是三败俱伤的局面，不仅仅美国和中国会遭受伤害，还会波及“许多其他国家”。我们且来精算一下。

一，无可讳言，这会影响中国对外贸易与国际支付结算，并且限制国际资本流入中国，因而造成对中国经济贸易的打击，冲击中国的金融市场。

美方要的不就是这样的结果吗？我们再继续推演下去。

二，不能只看对中方的影响，美国依赖对中国的贸易，虽然由于贸易战和经济脱钩的缘故，2023年中国降为美国第4大贸易伙伴，但中国对美出口有不少的转口贸易，经由第三国再出口到美国市场。

如果将中国对其他国家的零部件供应算进去，例如对越南、墨西哥和印度的零部件出口，

美国从中国的进口其实并没有降低。

这些中国厂商出口到美国的商品，以及对其他国家的零部件无法在短时期内替代，美国对华实施金融制裁，必然会反噬到美国。

更糟糕的是，有些商品和原材料只有中国有，或是中国在全球的占比占了大宗，难以替代。例如稀土元素、镓和锗金属元素、龙门吊、太阳能电池板等。

三，考虑到中国对美出口产品不是物美价廉，就是性价比高，一旦对中国金融制裁，将一些中国银行踢出SWIFT，这如同另一次大规模的贸易战，美国整体进口商品价格会再次推高，不利于美国抑制通货膨胀的努力。

也就是说，美国持续和中国打贸易战，又对中国金融制裁，都会推高美国的通货膨胀，这是美国对华金融战、贸易战的副作用，避免不了的。

四，美国如果对中国金融制裁，还能够冀望中国购买美国国债吗？

美国如果真的还如此设想，那就是天真了。一旦美国对中国金融制裁，那就意味了中国将退出美债市场，美债将减少一个大买家。

而中国也会想办法透过第三方卖出手中持有的美债，冲击美方债券和金融市场。

美国也没有理由冻结中国的美元储备，一旦如此做，会侵蚀美元和美债的信用基础。这方面以后会再讨论。

五，所谓的第三方影响，自然是影响其他和中国贸易的国家。中国是全球第一贸易大国，中国生产制造的商品畅销全球，如果中国银行不能使用美元进行支付、交易，全球贸易必然大受影响，脱序。

当然，这还要看美国制裁中国银行的家数多寡，美方制裁中国银行越多，全球贸易脱序的程度也越大。

5 美方伤害更大

之前总是有人会说，一旦美国对中国祭出金融制裁，会是两败俱伤的局面。

我的看法稍微不一样，不是相等的两败俱伤局面，而是美方所遭受的影响会更大一些。

想想看，当中国的商品在全球贸易体系中大量以美元作为支付结算货币，这是对美元作为世界货币的巨大支持。如若中国商品不能使用美元为其结算、支付，美元的世界货币地位必然受到折损。

中国制造业在全球的占比是35%，这是“大到不可或缺”的比例，没有中国商品支撑的美元，还能够有今天的地位吗？

美国对此心里有数，否则老美早就对中国金融制裁了，不会先对中国搞什么贸易战和经济脱钩。

所以，对美国的影响是：进口商品受限制 + 价格上涨（通胀）+ 美元地位受损。

尤其是美元地位受损更是对美国不可逆转的损失。

6 问题是代价

虽然中国对外贸易也会遭受损失，但由于中国在全球贸易和制造业的比重，大部分的商品贸易会改为其他方式进行。这是山不转路转，自然会找到出路。不会说没有了美元结算，就是死路一条，非得美元不可。

而且数年之后，这条绕过美元支付的路可以全然走出来，会有替代美元和中国交易的方式出现。

有句俗话，世界上并非是少了谁，就无法运作，没有什么东西是不可替代的。

客观来说，中国的商品和服务也是如此，绝大多数是可以取代的，或者虽然难以取代，但美方可以“忍一忍”，忍着不用。

这个逻辑看似有道理，让我们换一个方式来说，这不是忍一忍的问题，例如忍受更高的价格，或是忍住不用，而是“代价”的问题。

例如稀土元素，以及镓和锗，没有中国对全球的供应，会影响美国的军备武器，军备武器受到影响，美军就敌不过解放军。

再如通货膨胀问题，美国可不可以忍一忍？当然可以呀，现在不就是在忍吗？但是忍的代价就是通货膨胀难以降低，也影响美国再度实施量化宽松，大印美钞的能力。长期下来，美国经济必然受损，也会影响美债的发行。

再举一个例子，美国曾经限制中国太阳能电池板的进口，加征了关税。拜登上任后，由于民主党的政策是推行绿色能源，而中国太阳能电池板的性价比远高于美国本土厂商，

没有中国的太阳能电池板，拜登的绿色能源政策难以如期推行，因而不得不暂时停止征收关税。

到了2023年，美国参议院又通过决议，恢复征收关税。拜登停止征收关税，是为了要推行绿色能源政策。参议院恢复征收关税，是继续忍一忍。然而，要继续忍一忍就无法按时推行政策，鱼与熊掌不可兼得。

美国坚持要忍一忍，就意味了美国将在新能源领域落后于中国。

的确，没有什么东西是不能替代，或不能忍一忍的，问题是付出的代价。美国正在步中国满清时期闭关自守的路子，这也由得它。

不过，中国也不能因此掉以轻心，因为美国不会轻易放弃美元世界货币地位的武器，手握金融霸权却不用的道理。对美方来说只是如何使用的问题。

其实，美国也懂得采取渐进的方式。2018年中美贸易战的时候，特朗普政府就是采取逐渐对中国商品加征关税的模式。

美国对中国的芯片与科技制裁也是如此，逐渐增加制裁的项目，逐渐扩大实体清单中的中国企业和机构。

美国和中国经济脱钩也是一项一项的添加。

美国大可以先挑选少数几家中国银行，然后再观察所造成的冲击。

过去，美国也不是没有看到情势不对，因而翻转政策的例子。对中国太阳能电池板征收关税不就是其中一个案例吗？

美国真的有可能先挑选一两家，或少数几家中国银行，试试看效果如何。

如果美国真的如此做了，接下来就得看中国会如何反击。

7 结论

美国这一次借口中俄贸易，意欲向一些中国银行金融制裁，就算这次不进行，下一次又会换一个名堂，例如台湾议题。

所以，这不是中俄正常贸易的问题，而是美国本就想这么做。

只是碍于代价太大，美国也没有十足的把握，因而才一直隐忍不发。

但不要忘了，美元的世界货币地位是源自于美国的国力，以及信用问题。和之前作比较，美国的相对国力不如以往，美元和美债的信用问题更是逐年不如。

美国打金融战的本钱其实是在逐年消退，美国对此会不会着急呢？

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来源：华山穹剑

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