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当地时间5月3日，被誉为“投资界春晚”的伯克希尔·哈撒韦年度股东大会在美国小镇奥马哈拉开帷幕。本次股东大会也是伯克希尔副董事长、巴菲特挚友查理·芒格（Charlie Munger）去世后的首次大会。现场，巴菲特意外地将伯克希尔非保险业务副董事长格雷格·阿贝尔（Greg Abel）称呼为“芒格”。在称呼出错后，巴菲特迅速意识到了自己的失误，并以他特有的幽默感化解了现场的尴尬，现场大笑片刻后继续进行。伯克希尔哈撒韦在股东大会问答环节开幕之前，发布了2024年第一季度财报。2024年一季度，伯克希尔营收（包括该公司来自上市公司的投资收益）898.69亿美元，同比增长5.2%，高于市场预期的859.2亿美元，上年同期为853.93亿美元；净利润达127.02亿美元，同比下降64.2%，市场预期为98.92亿美元，上年同期为355.04亿美元。公司在一季度回购了26亿美元普通股，而上一季度为22亿美元，2023年全年股票回购总额达到92亿美元。现金储备达到创纪录的1890亿美元，去年年底为1676亿美元。重仓股方面，巴菲特大致卖掉了持有的13%的苹果股份，最新公布的财报显示，目前伯克希尔持有苹果股票约1354亿美元，相当于7.9亿股，对照伯克希尔之前公布的数字，换算之后约等于巴菲特大砍了13％的苹果持股，不过，苹果仍是伯克希尔第一大重仓股。除了苹果之外，其他重仓股分别为美国银行、美国运通、可口可乐和雪佛龙。对于为何抛售苹果，巴菲特表示，这是出于税收原因，因为这项投资获得了可观的收益，而不是出于他对该股的长期判断。我们今年的税率是21%，以后的税率会更高一点，我想你们不会介意我们今年卖出了一点苹果。巴菲特表示，尽管苹果最近销售额有所放缓，但苹果“极有可能”仍将是其伯克希尔最大的持仓之一。除非发生重大变化，否则苹果将是最大的投资，我们还是会长期持有苹果、可口可乐和美国运通这三家公司的股票，苹果的商业模式“甚至比美国运通和可口可乐更好”。值得注意的是，苹果CEO蒂姆·库克出席了伯克希尔·哈撒韦公司的年度会议。库克表示，他昨天与沃伦·巴菲特讨论过了减持的事宜。库克表示，他们进行了长时间的谈话，伯克希尔仍然是苹果最大的股东，苹果公司迄今为止仍是伯克希尔公司的最大持仓，他对此感觉很好。库克强调，有伯克希尔这样的股东是一种荣幸。一位股东在现场提问：伯克希尔账目上已经有超过1800亿美元的现金储备，你在等什么？为什么不把他们用于投资？巴菲特表示，这很容易回答。美联储的现金利息高达5%，而现在我们这些在台上的人，都对于怎么用这笔钱没有一个很好的想法。好多人无论什么时候都在挥动他们的棒球棒，而我们只在正确的时候去挥杆一击。我们现在对于投资回报，也不会一直想着超越一百亿，现在可能一千万的回报就很好了，因为现在很难找到那么好的投资机会。现在没有足够有吸引力的投资标的让我们去投资，但之后可能会有变化吧，让我们拭目以待。对于大型并购，我们只会选择自己喜欢的机会。谈到人工智能时，巴菲特称他对人工智能“一无所知”，但不意味着这个技术不重要，巴菲特将该技术比作核武器，因为它有可能带来巨大的变化。“人工智能具有巨大的潜力和巨大的‘伤害’。”巴菲特表示，“人工智能诈骗”可能是下一个大型“增长行业”，他讲述了最近在屏幕上遇到人工智能生成自己的图像，这让他对这项技术感到紧张。他说，如果有人用人工智能生成他的图像，说“我需要钱，我刚发生了车祸，我需要5万美元。”那可能会让很多人受骗上当，这种诈骗场景在美国很常见。如果任由这种诈骗泛滥，那它将成为有史以来的“增长行业”。“我说过，当我们开发核武器时，我们把精灵（Genie）从瓶子里放了出来，那个精灵最近一直在做一些可怕的事情。那个精灵的力量让我吓坏了。而且我不知道有什么方法可以把精灵放回瓶子里，人工智能有点相似。”巴菲特说。在问答环节，有投资者提问称，伯克希尔此前曾投资过比亚迪，未来是否会继续投资中国的其他公司。对此，巴菲特表示，“我们主要的投资标的将会位于美国，你看我们所投资的可口可乐或运通，都是在全球扩张业务的公司。而像美国运通或可口可乐这样在全球都有业务的公司，在全球都很难寻觅，这是全球的共识。而我觉得对于比亚迪的投资，跟我们此前在日本做出的投资比较相似：我们快速地在日本投资了5家商社，你很少会看到我们在美国海外做出这样的投资。”巴菲特还透露，伯克希尔·哈撒韦公司的下一笔大交易可能不会是对美国之外的企业的投资。巴菲特表示，如果伯克希尔·哈撒韦公司坚持在美国投资，就不太可能犯重大错误。他说：“我了解美国的规则、弱点、长处，无论是什么……我对其他文化的了解不是很好，但幸运的是，我不必这么做。”巴菲特在股东大会上说，查理•芒格以往总会顺着他的意思，赞同他的提议，但只有两次和他拍了桌子，让他“买买买！”，一次是入股比亚迪，另一次是入股Costco。巴菲特认为，在投资这两个公司的重要时刻，查理•芒格都是对的。今年坐在巴菲特身旁的是“巴菲特接班人”、伯克希尔副董事长格雷格·阿贝尔，但巴菲特习惯性地叫出了“查理（芒格）”，现场大笑片刻后继续进行。有人问到，如果还有机会再跟芒格共度一天，想做什么？巴菲特说，如果再共度一天，跟我们之前所有的日子都不会有太大区别。我从来没见到哪个人99岁时候，活到人生巅峰，全世界的人都想来找你。“他对很多事物感兴趣，他对很多事物的兴趣比我宽泛。我和他过去曾一起做很多事：打网球、打高尔夫，我们在一起共度的时光也比各自独处的时候要更开心。查理除了从军的时候，从未考虑过吃得健不健康，但他仍然活了99.9岁。”巴菲特表示，他和芒格多年来肯定错过了很多投资机会，但只对少数感到遗憾。“我们错过了很多东西，我们真正后悔的是错过了一些非常重要的东西，我们从不会为那些我们不了解的东西感到苦恼。”巴菲特表示，“为什么我们应该能够预测每一项业务的未来，就像我们能够预测小麦的产量一样？”巴菲特表示，多年来，伯克希尔公司在作出几个重大决策时都避免了“致命”的错误选择。他说：“有时候，我们犯了一些大错，但我们从来没有犯过致命的错误。”“我们都有自己的弱点，都有缺陷，不要对自己太狠。但是也不能够完完全全松懈，因为你可以改变未来。”巴菲特说。巴菲特说，继任工作“非常顺利”，就算他发生了什么事情，第二天事情依然会进展得非常顺利，投资者不会等太久，资产配置决定权将会属于阿贝尔。他开玩笑说，他死后可能会有一个电话答录机，人们可以给他留言。如果你了解企业，你就会了解股票，如果你真的知道企业是如何运作的，你就是一个投资经理。巴菲特表示，现在由他承担的责任，应完全由下一任CEO，也就是阿贝尔承担。对于阿吉特的继任者，巴菲特表示，确实很难找到阿吉特的继任者，阿吉特比我年纪小很多，现在不需要担心他，你们现在担心我的年龄好了。确实找不到第二个阿吉特，他们帮我们打造了保险这边极佳的运营，或者至少其中很大一部分都是得益于他，没有他的话，很难有第二个人来复制现在的这个业绩。我也不会尝试去复制他给我们缔造的这些成绩。我们已经把我们的一些优势体制化了，而且阿吉特在其中不可或缺，他的出现让我们做到了这一切。保险是伯克希尔最重要的业务线条之一。在股东大会结束环节，巴菲特举起藏在桌上的彩蛋—一块写着“闭嘴”的牌子，作为给他自己的忠告，也给整场股东会画上问号。巴菲特对着全场股东们表示，希望你们明年也能来开股东大会，也祝愿他自己“也能来”。
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