AMD继续蚕食Intel份额

由于第四代 EPYC 处理器的需求再创新高，AMD 在今年第一季度成功地获得了服务器和消费 PC 领域的销量和收入市场份额，而 Ryzen 8000 系列处理器则受到台式 PC 和笔记本电脑制造商的欢迎。

CPU 市场跟踪机构Mercury Research的一份新报告 概述了 AMD 在本季度取得的几项进展。

“Mercury 在第一季度报告中指出，由于对第四代 EPYC 和 Ryzen 8000 系列处理器的需求不断增长，AMD 获得了可观的服务器和客户端收入份额，”该公司通过电子邮件分享的 AMD 声明中写道。

从整个客户端市场来看，AMD 2024 年第一季度的单位份额为 16.3%，而收入份额为 20.6%。虽然 AMD 的季度环比增长可能被认为很小，但该公司的同比增长却令人印象深刻，因为该公司的单位份额增加了 3.6 个百分点 (PP)，收入份额增加了 3.8 个百分点。

在台式电脑处理器方面，AMD 在 2024 年第四季度占据了 23.9% 的单位份额和 19.2% 的收入份额，高于去年同期的 19.2% 和 15.4%。AMD 并没有将此归因于任何特定产品的成功，尽管这些收益看起来是该公司针对主流台式机的 Ryzen 8000/Ryzen Pro 8000 系列的增长及其在 PC 制造商中的成功的结果。

在移动领域，AMD 的单位份额从 2023 年第一季度的 16.2% 上升至 2024 年第一季度的 19.3%，而其收入份额从去年同期的 10.9% 大幅升至第一季度的 16.3%。

AMD 将这些增长归因于随着新款 Ryzen 8040 笔记本电脑的销量增加，Ryzen 移动 CPU 销量同比几乎翻了一番。然而，AMD 的销量份额和收入份额环比略有下降，这可能是由于英特尔 Core Ultra“Meteor Lake”的推出。

今年第一季度，AMD继续在数据中心CPU市场连胜。该公司控制着 23.6% 的服务器处理器（按数量计算）和 33% 的服务器 CPU 收入。这比 2023 年第一季度的 18% 和 27.8% 有所上升，温和地说，增长看起来相当令人印象深刻。

AMD 的 EPYC（霄龙）处理器份额也环比增长，这表明基于该公司第四代 EPYC（霄龙）CPU 的服务器正在崛起，并从英特尔手中赢得了份额。

AMD 的声明中写道：“正如我们在第一季度财报电话会议上指出的那样，由于企业采用率的增长和云部署的扩大，服务器 CPU 销量同比增长。”

高盛分析师预计，随着传统服务器需求开始复苏（尽管基数较低），AMD 的份额增长将在今年下半年和 2025 年加速。

“回想一下，正如管理层在最近的财报电话会议上所强调的那样，a) Turin 预计将使公司能够获得更广泛的数据中心工作负载，b) AMD 的 OEM 合作伙伴正在开发约 30% 的平台，这些平台基于Turin 比 Genoa（第四代 EPYC 服务器 CPU；基于 AMD 的 Zen 4 架构并在台积电的 N5 节点上制造），”高盛分析师解释道。

“虽然该股可能需要逐步提高数据中心 GPU 收入预期才能重回 3 月份的高点，但我们维持对该股的买入评级，并预计在改善产品组合和健康的运营支出杠杆的推动下，毛利率将持续增长，从而推动积极的增长每股收益修正，最终使股价表现出色，”他们补充道。

花旗分析师周三援引 Mercury Research 最新发布的预测称，AMD 和 ARM Holdings（ARM）第一季度的市场份额均超过英特尔。

数据显示，受服务器和处理器市场增长的推动，AMD 微处理器单元 (MPU) 整体市场份额环比增长 20 个基点，从 2023 年第四季度的 18.4% 上升至 2024 年第一季度的 18.6%。桌面CPU 份额。与此同时，ARM 的 MPU 市场份额环比增长 80 个基点，从 2023 年第四季度的 10.0% 增加到 2024 年第一季度的 10.8%。

相比之下，英特尔MPU整体市场份额环比下降100个基点，从2023年第四季度的71.7%下降至2024年第一季度的70.7%。

花旗分析师表示，第一季度 MPU 总出货量环比下降 8.3%，比典型的季节性下降 6.7% 更严重，这是“受到笔记本 CPU 淡季推动”的结果。

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