铠侠宣布结束减产，NAND的苦日子终于熬过了？

据日经新闻报道，日本存储芯片制造商铠侠控股在市场复苏的背景下，结束了持续 20 个月的减产，贷方同意提供新的信贷额度。

铠侠 6 月将其位于三重县四日市工厂和岩手县北上工厂的生产线开工率提高至 100%。这两家工厂都生产 NAND 闪存。随着业务好转，债权银行已同意为 6 月到期的 5400 亿日元（34.3 亿美元）贷款进行再融资。他们还将设立总额为 2100 亿日元的新信贷额度。

该公司（前身为东芝存储器）于 2022 年 10 月采取减产措施，以应对其主打智能手机产品需求低迷，减产规模一度超过 30%。

北上工厂新工厂的投产时间已从原定的 2023 年推迟到至少 2025 年。

现在市场状况正在改善。Kioxia 报告称，1 月至 3 月季度净利润为 103 亿日元——这是六个季度以来的首次盈利。

智能手机和个人电脑芯片需求触底，而数据中心相关订单增长。

据台湾研究公司 TrendForce 称，4 月至 6 月季度的 NAND 价格预计将比上一季度上涨 13% 至 18%。

由三井住友银行、三菱日联银行和瑞穗银行牵头的贷款集团鉴于盈利改善，放松了对 Koxia 的立场。它已同意为即将到期的 5400 亿日元贷款再融资，并提供 2100 亿日元的新信贷额度。银行还将帮助提供用最新机器替换过时设备所需的资金。

Kioxia 和西部数据计划共投资 7290 亿日元，用于大规模生产先进内存产品。日本经济产业省将提供高达 2430 亿日元（占总额的三分之一）的补贴，但其余部分则由合作伙伴承担。

Kioxia 于 2020 年获准在东京证券交易所上市，但由于随后的中美贸易摩擦和市场状况恶化，该计划被推迟。

2023 年，Kioxia 与西部数据的内存业务进行了业务整合谈判，但谈判于当年 10 月取消。Kioxia 已表示，目前优先考虑上市。

Kioxia 已向银行财团解释了其上市计划，并打算从市场上筹集必要的资金。这似乎也让贷方感到振奋。目前，作为一家私营公司，Kioxia 很大程度上依赖银行贷款。

三星电子和 SK 海力士等主要海外内存供应商除了生产 NAND 产品外，还生产用于临时数据存储的 DRAM 芯片。DRAM 市场因对用于生成 AI 的高性能产品的需求不断增长而受到提振。

专注于 NAND 的 Kioxia 更容易受到市场环境变化的影响。

推荐阅读