华裔领军人物主导全球芯片行业，AI产业发展迅猛，谁是下一个英伟达？

最近AI概念，或者说芯片再度成为美国资本市场的热点。日前，英伟达一跃成为全球市值第一的公司，可谓真正“封王”。有分析认为，这一市值的飞跃，再次证明了人工智能技术的市场潜力和投资者的极大兴趣。

都说芯片是21世纪的新黄金或原油。或许令人感到吃惊，目前这个领域几乎是被华裔垄断的，比如英伟达的创始人黄仁勋是祖籍浙江的中国台湾人，AMD的CEO苏姿丰也是中国台湾人，Marvell科技创办人戴伟立是美籍上海人。

而今天我们要讲的主角博通Broadcom Corporation（代码：AVGO），作为仅次于英伟达的第二大半导体公司，AI产业的新贵，它的掌舵人是马来西亚华裔陈福阳（Hock Tan）。

陈福阳早年运营芯片制造商“安华高”，2015年以小博大拿下博通，合并后新公司沿用“博通”的名称，并把总部办公室从新加坡搬到了美国。博通在2006年收入为36.7亿美元，2007年收入为37.8亿美元，有2000多项美国专利和800多项外国专利。2010年收入预计达到60亿美元以上，目前也是全球最大的WLAN晶片厂商。

博通一直被认为是一家非常擅长并购整合的公司，作风大胆激进，之后又先后收购过数据中心网络提供商博科，软件供应商CA Technologies等，以及世界第四大软件公司VMware也被收入囊中。这个凶猛大鳄，就是通过不断并购拓宽博通的专利护城河，强化市场地位。

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今年第二季度财报显示，目前博通的业务主要是由两大块构成的；半导体解决方案实现收入72亿美元，软件基础设施收入为52.9亿美元，分别同比增长5.8%和175%（后者增幅得益于收购VMware）。

在其专长的半导体解决方案业务中，该季AI收入同比增长280％至31亿美元，占到这部分业务总收入的43%，抵消了非AI芯片类收入的周期性疲软。AI收入主要由于两个超大规模客户对定制AI芯片需求所驱动，据悉分别是谷歌与META。

财报的亮点之一AI定制芯片ASIC，发展定位与英伟达的图形处理芯片（GPU）不同，可谓低调的几乎实现了稳健成长，似乎刚刚开始受到资本市场的追捧。一些机构分析指出，由于其定制化程度较高，在对计算有旺盛需求的产业发展早期，AI定制芯片可能发挥的能力相对有限，但随着大模型持续发展，它的重要性和成长性就会凸显。

另外，业务广泛的博通，在网络基础设施领域（或者说AI基建），目前已部署通信网络相关芯片业务，如以太网交换芯片、光传输DSP芯片等。长期看，由于AI推理对算力的训练要求降低，未来随着AI应用的铺开，预计非英伟达AI芯片在推理端将具备较大市场空间，带动以太网在AI组网中的应用。

美国银行表示，博通和英伟达一样都是AI领域的至佳选择，在发布了亮眼的业绩报告之后，博通仍有更大的潜力，博通很有可能成为美国股市万亿美元俱乐部的下一个成员，以太网络被视作其重要的增长动力。

此前不久，花旗(Citi)、瑞穗(Mizuho)、杰富瑞(Jefferies)和瑞银(UBS)等都上调了博通的目标股价，大概从1800到2000美元不等。

尽管博通的股价在过去一年里大幅上涨约106%，因为受益于整个股市与人工智能(AI)相关的热潮，在过去的三年里其股票也每年都跑赢大盘。但事实上，对于大部分个股来说，无论行情好坏，近年来要持续跑赢标普500指数一直是很困难的事情。

因此，即便个股的故事多么激动人心，对于较新手的投资者，或者稳健型的交易者而言，考虑标普500或者纳斯达克100指数都不失为适宜的策略。

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