心惊肉跳的时刻又来了

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心惊肉跳的时刻又来了

3月前

图：仓桥伶衣

最近债市风浪大。

自从央妈发飙开始“抓人”，终于让债牛有了变冷的迹象。

原本红红火火的银行理财，因为持有债券，有的已经开始浮亏了。

有人开始问：

要不要赎回？最近都是负的了。

这让我回忆起了2022年末——

当时闹债灾，一大波银行理财和债基出现了下跌。银行被骂得狗血淋头。

还一定程度造成了“挤兑”。

现在心惊肉跳的历史又要重演了么？

一

我抽选了一款大银行的R2理财。

作为低风险产品，它已经跌了几天——

今天净值还没更新呢，估计更新完，还得跌一跌。

我周日看有的人发贴在问：

“银行理财还会回撤吗？要不要赎回？”

这位朋友提问时是星期天晚上，大半夜不睡觉，可能是真的很紧张自己的大笔理财。

挺不幸，债市今天周一还在跌，不知道有没有吓到他撤退。

贴一下不同期限国债ETF今天的跌幅：

越是长期限的债券，受伤越重。

虽然经历了2022，但挺多朋友遇到这种情况还是很懵逼。

怎么办呢？

如果特别特别害怕浮亏，可以优先选：

R1风险级

R1理财是银行理财产品里，最安全的~

它走势比较温和，极少情况下才出现亏损。

一是因为R1持有的1年以内的存款、短期国债...等。

波动小，挺安全。

还有一个没法忽略的因素：

R1普遍用摊余成本法计算收益。

提前算好资产收益，再平摊到每一天。采用了“黑科技”，所以账面看不容易亏钱。

包括像余额宝之类的货基，也采取了这种黑科技。

所以它们不太会亏损，大部分R1每天都是正收益。

二

前几天有读者问——

“越越，最近刚卖了房子到手300多万，短择的话，可以买点啥呢？”

如果只想短期持有——

可以优先选R1理财。

安全、波动小、赎回方便。

但我也注意到一个现象，R1虽然保持正收益，但最近也有收益下降的迹象。

比如这款：

或许也是受到了债券市场一定程度的波及。

要说明的是——

极端情形下，R1历史上有过浮亏案例。

但一则修复很快，二则有可以理解的因素，这里不多探讨。

三

再说说R2理财。

R2的风险也不大。哪怕出现浮亏，假以时日，会收复失地。

只是需要稍忍忍。

2022年底的债灾，可以给我们启发。

当时很多人头一回见到银行理财浮亏，很新鲜，很诧异。

如前面说的，还带来了一定的挤兑效应；这种挤兑又进一步加深了下跌。

我在招行app上，随机抽了个R2产品的走势图。

红圈的地方，就是2022年当时债灾砸的大坑：

大概测算了下——

当时的最大回撤，应该达到了-0.29%。

多么？

对于炒股的人来说，这跌法毛毛雨一样；但对银行理财er来说，会有冲击感。

现在回头看看，2022年的债灾从11月初到12月中旬，大概持续了一个多月。

风波就像一阵暴雨，很快过去了。

之后净值曲线仍然缓慢向上。

这次央妈怒砸债市，R2会比之前跌得更狠么？

还是说轻轻跌一跌，马上就修复？

这个需要保持观察。

长期来看，R2理财的收益，大体是好过R1理财的。

回撤的幅度也不会太大。

对了，至于R3及风险更高的理财——

如果债市回调，可能受伤更严重些。

我看了一些银行在卖的R3级的产品，有不少是债券基金。

这一回，债券基金普遍承受了央妈的这波怒火。

已经麻溜儿地开跌了。

本身它们潜在收益更高，那风险更大，波动性更大嘛。

盈亏从来就是同源。

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来源：越女事务所

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