LPR未降，存款利率下调仍有空间，银行何去何从？

1月22日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布：1年期LPR是3.45%，5年期LPR是4.2%。1年期和5年期LPR都保持不变，未有降息。 

自从2023年8月份以来，LPR就没下调过。不过最近一个月，存款利率已经有一波下调。

LPR被视为“贷款基准利率”，LPR没有下调也就说明贷款利率没有下调。存款利率降了，贷款利率没降对银行肯定是好事，意味着银行利息成本降了，而收入却没有降。这也是近期银行股股价逆势上涨的重要原因。

1月22日，上证指数大跌2.68%，破位2800点，但银行板块表现强势，仅跌1.33%，很多银行个股还飘红。

能看出最近一段时间的利率调整银行是受益的（存款利率降，贷款利率没降）。一个路径大家可能都看到了，那就是2023年是商业银行让利阶段，主要体现在存量房贷利率打折、商业银行参与地方债化解。2024年主要是商业银行受益之年，主要是存款利率下调的幅度大于贷款利率下调的幅度。

近期央行主管媒体（金融时报）还释放重要信号：2024年存款利率或将继续下调。

如果存款利率继续下调幅度大于贷款利率，那么商业银行净息差压力有可能会在2024年明显缓解。

同时，存款利率越来越低，少部分资金可能从银行存款搬家，那么钱会去哪里？现在股市楼市都在调整，银行理财产品收益率也在走低，相比之下银行股可能是比较好的布局资产。一方面银行股比较稳，不容易暴涨暴跌。另一方面，银行股普遍有高股息率，国有六大行的股息率均超过了5%，远高于现在1年期存款利率的1.45%，也远高于银行理财、货币基金的收益率。

2023年理财大家普通追求稳，防守型投资，所以大家都把钱存在银行，虽然收益不高，但至少没风险。2024年存款利率越来越低，不能接受太低利息的少部分人群可能会把资金转向银行股。因为既能稳，又有高股息的只有银行股了。

注：本文只是个人观点，股市有风险，投资需谨慎。

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