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你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。

前段时间苹果市值被微软超越，因为大家觉得他们的AI动作太少。

最近，苹果市值重新回到3万亿美元，又成了全球市值第一。有报道说，投资者的乐观情绪主要来自苹果头显Vision Pro。

1月19日，苹果Vision Pro在美国市场开启预定。据说开售不到5分钟服务器就被挤爆了，不到半个小时就售罄了。因为订单比较多，发货时间都延迟了，原本预计2月发货，结果有的订单延迟到了三四月份。

抢到第一批产品的博主都非常兴奋，让人有了当年抢购iPhone时的紧张感，已经迫不及待要摸摸看，体验一下了。

同时，代购价格也在上涨，苹果头显的官方标价是3499美元起，约合人民币25000元，有国内电商平台的代购价格已经达到8万多元了。

这似乎让人想起了iPhone刚刚兴起时的盛况，大家排队挤破头也要买。

但是，专门跟踪评估的著名分析师、天风国际证券的郭明錤说这不奇怪。他估计苹果头显卖出了16万-18万台。

他认为苹果的活跃用户在12亿以上，只要有0.007%的用户愿意下单，就可以造成预购售罄的结果。也就是说，看上去的踊跃预购，背后只不过是一小批的尝鲜者。Vision Pro开放预购48小时后，出货时间没有进一步延长，这就代表需求没有大幅增加。

不过，即便郭明錤说得是对的，也有人认为苹果入局头显市场会带来不小的产业增长。

研究机构Circana的数据显示，截至去年11月25日，VR和AR头显在美国的销售额为6.64亿美元。如果Vision Pro卖了16万-18万台，销售额就是5.5亿-6.2亿美元，相当于把总盘子扩大了一倍。这样一算，Vision Pro直接占了VR/AR头显市场的一半，真的如此吗？

去年苹果推出Vision Pro的时候，我就说苹果头显开启了MR的春天。

这是因为，传统VR设备有很大缺陷，戴上头显之后基本看不到现实世界，而半透明的AR眼镜又会漏光，显示效果受影响，导致两者的使用场景都非常有限。

但是，苹果用12个摄像头、深度传感器、激光雷达、红外传感器，重构了现实画面，再用R1芯片让虚拟画面和重构的现实画面无缝衔接。

这样既保留了VR的显示精度，又能像AR一样看到现实空间，还能实现虚拟和现实的交互，同时解决了VR和AR的硬伤，确实走出了MR的新路线。

不过，苹果Vision Pro的火爆预售，依然难以掩盖它的一些缺陷。

首先是重量问题。据官方介绍，苹果头显的重量约600g到650g，一般手机的重量差不多200g左右。Vision Pro重量主要集中在显示器上，相当于在脸上挂了三部手机。

知名数码博主Marques Brownlee就认为它太重了，而媒体Engadget的编辑使用20分钟之后，就觉得重到头疼。

为什么重量很重要呢？Vision Pro的各种演示视频都侧重生活、办公应用，而不是游戏。

也就是说他们想打造一款类似iPhone的日常设备，但重量问题会严重拖累头显体验。甚至有人调侃说，用苹果头显之前应该先锻炼颈部肌肉。

当然，绝对重量不是最大的问题，关键是平衡。相比之下，Meta的Quest Pro就把电池装在了绑带后面，也就是后脑勺的位置，这样配重更加平衡，有助于减轻疲劳感。

但重量还只是小问题，更大的问题是苹果头显的价格依然太高。

可以说，首批预购的用户主要是三大类：苹果的忠实铁粉，无论什么产品都会购买；还有很多等着推出评测视频的数码博主；再加上VR、AR、电子设备领域的从业者，也就是苹果的友商。

这些人加起来基本可以撑起几万台的销量，他们的共同点都是不在乎价格。但这只是个小众市场。

关键在于，普通用户如何看待苹果头显的价格。摩根士丹利做过调查，50%的美国iPhone用户和90%的中国iPhone用户表示，只有在价格更便宜的情况下才会考虑购买Vision Pro，平均价格在1000-2000美元之间。

但是，即使降到这个价格也还是太高了。要知道，Meta的quest 3头显售价499美元，与Vision Pro同样使用了pancake镜片，还用6颗摄像头加上深度传感器，实现了与苹果类似的透视效果。

我在使用Quest 3的时候，发现透视图像还是有一些变形，主要是因为芯片算力不足。

苹果在M2之外搭配了一颗R1芯片，将图像实时传输到显示器，响应时间仅为12毫秒，这就有了几乎无延迟的透视体验。

Quest 3使用的是骁龙XR2 Gen 2芯片，性能要差一些。不过，高通新推出了XR2+ Gen 2芯片，虽然只是多了一个“+”号，但据称也可以做到12毫秒低延迟，基本达到苹果芯片水平。

也就是说，Meta的下一代产品有可能通过技术调优来实现更接近苹果头显的效果。

我一直强调，技术调优有利于行业头部。但要注意，在头显领域，头部是Meta，而不是苹果。

原本Meta就敢于亏本卖VR头显，而库克在盈利的压力下，自然不敢亏本卖Vision Pro，不能给Meta带来足够的压力，却给Meta的技术改进指明了方向。

这样Meta的发展之路反而很清晰了：如果Meta能在价格少几倍的情况下，实现近似苹果头显的效果，那么就会更早享受到苹果带来的产业果实。

所以，表面上看苹果Vision Pro预售脱销，但并不代表他们会拿到MR的胜利果实，反而有可能是Meta的销量进一步放大，进而锁定胜局。就像当时微软超越苹果一样，表面上看苹果的AI动作不多，但实际上他们的硬件铺垫已经做好，有望在终端智能的潮流中再次领先。

归根结底，大家不要被所谓的市场信号所迷惑，也不用特别在意市值的短期波动，而是要看到表象背后的产业逻辑，用自己的分析框架来做分析和预测。

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