“史诗级”！巨资来了

中国基金报记者 天心

2月8日，春节前最后一个交易日，A股集体红盘收官。

本周A股先抑后扬，周二以来连续三天强势反弹，股票ETF继续上演巨量资金抄底。

资金流向显示，2月8日股票ETF继续呈现大幅净流入，达到370亿元。本周四个交易日，累计近1400亿元的罕见天量资金入场。          

大型基金公司旗下ETF继续演绎净流入步伐，易方达旗下ETF2月8日合计资金净流入49亿元，其中易方达沪深300ETF净流入25.4元，目前总规模已达1069亿元；易方达上证50ETF、易方达创业板ETF、易方达沪深300非银ETF、易方达上证科创板50ETF，净流入8.4亿元、7.8亿元、3.0亿元、2.7亿元。          

其中，头部基金公司旗下代表大盘蓝筹风格的沪深300ETF本周合计资金净流入超600亿元，代表中小盘风格的中证500ETF、中证1000ETF、创业板ETF合计“吸金”也超600亿元。

业内人士表示，经历一段时间调整后，当前A股市场配置价值凸显，并对市场的长期前景保持乐观。          

周资金净流入近1400亿元

2月8日，春节前收官日，A股三大指数以集体收涨结束一周行情。其中，上证指数、深证成指及创业板指累计周涨幅分别为4.97%、9.49%、11.38%，行业板块方面，医疗、半导体、食品、硬件设备等涨幅居前，商业、零售、媒体等跌幅居前。

从股票ETF资金流向看，在周四反弹行情中，资金继续出现370亿元净流入。其中，嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏中证1000ETF等8只ETF资金净流入最为显著，均超过25亿元。

值得一提的是，2月8日小盘及微盘股票在流动性改善下迎来大幅反弹，代表小微盘风格股票的多只中证2000ETF强势爆发，华夏中证2000ETF二级市场价格涨停，换手率84.72%，流动性良好。此外，华泰柏瑞中证2000ETF、南方中证2000ETF日成交额创出历史新高。

净流出方面，主要是华夏科创50ETF、富国上证指数ETF、华安创业板50ETF、永赢医疗器械ETF出现1亿元以上的资金净流出。   

本周来看，股票ETF总份额增加437.02亿份，以区间成交均价测算，净流入资金1362.04亿元。

从资金净买入排行榜看，本周15只股票ETF资金净流入达10亿元以上，中证500ETF、沪深300ETF、中证1000ETF及创业板ETF等多只代表性品种出现百亿元以上资金净流入，成本周吸金的绝对主力。    

具体来看，南方中证500ETF本周净申购54.09亿份，资金净流入263.10亿元；嘉实沪深300ETF净申购50.38亿份，资金净流入171.66亿元；华夏沪深300ETF净申购48.63亿份，资金净流入162.72亿元。易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF本周资金净流入分别为158.80亿元、149.65亿元、134.17亿元，以及116.05亿元。

整体来看，4个交易日内，代表大盘蓝筹风格的4家头部基金公司旗下沪深300ETF合计资金净流入便超627亿元。代表中小盘风格的中证500ETF、中证1000ETF、创业板ETF合计资金净流入也超600亿元。   

值得一提的是，本周资金净流入前20大股票ETF中，除了沪深300ETF占据5席，中证1000ETF占据了4席，中证500ETF和创业板ETF各占据3席。

行业主题ETF“失血”居前

截至2月8日，全市场841只股票ETF总管理规模为1.97万亿元。

经过大资金持续抄底，叠加市场连日反弹，多只头部股票ETF规模再上新台阶。比如，华泰柏瑞沪深300ETF最新净值规模已接近1800亿元，易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF也于本周相继迈入千亿俱乐部，嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、南方中证500ETF则分别迈入900亿元、800亿元和700亿元阵营。   

从资金净流出情况来看，截至2月8日当周，净流出前20大股票ETF中，宽基类只有4只，行业主题ETF成“失血”主力，半导体、证券、医药等资金净流出居前。 

其中，本周以来，华夏科创50ETF份额累计减少39.11亿份，资金净流出29.01亿元；国联安半导体ETF份额减少14.40亿份，资金净流出8.80亿元；华夏恒生科技指数ETF份额减少17.97亿份，资金净流出7.63亿元。

此外，国泰证券ETF、华宝医疗ETF、华泰柏瑞红利ETF、富国港股通互联网ETF资金净流出均在5亿元以上。

嘉实基金认为，经历一段时间调整后，当前A股市场配置价值凸显。以沪深300指数为例，当前沪深300指数市盈率为10.6倍，估值处于近五年2%分位点，投资性价比较高。

此外，在该公司看来，当下新的周期在逐步开启。中国经济结构转型向高质量发展过程中，有望看到更多增长极。代表中国经济转型的方向，比如新能源汽车、光伏、半导体等在2023年底已经处于一轮周期低位，随着这些行业格局的出清，自下而上的内生动力逐步迈向新的上行周期。

易方达基金基金经理张胜记表示，国内经济基本面仍在低位运行，美联储年中开启降息的概率加大，但中美利差仍在历史高位，海外资金持续流出，国内流动性拐点尚未到来。短期来看，经济基本面与预期的良性循环有待形成，市场在底部震荡的概率大，但随着政策力度在不断加大，经济复苏的拐点终将到来，对市场的长期前景保持乐观。

在其看来，A股估值普遍进入历史底部区间。从长周期的视角，具备持续成长能力的优质企业最终能穿越周期，值得关注。

张胜记重点看好三方面的机会：首先是消费、互联网等高质量内需龙头企业；其次是石油、煤炭等资源类深度价值板块，基于长期均衡的股息回报率，具备防御价值；最后是新能源、科技、算力等新兴高成长行业，长期发展空间大，值得在周期底部布局。同时，需持续关注国内经济的复苏节奏、房地产行业的走势。