财政刺激上路了

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财政刺激上路了

7月前

Hi，我是V姐。

今天财政部宣布特别国债的细节。24号发出首期400亿，20年期。

按照计划，6月14号还会发50年期。也就是说50年里只付息，不付本，50年后一个包子都100块了，再来拿出一点零花钱洒洒水，把今天的本还了。

看到这里你也明白了，这钱就是纯放水。

要还，但又似乎等于不用还。

按照规划，规模上今年1万亿，明年1万亿。

这个超长特别国债，普通人没法直接买，利率还没定，全部针对机构招标发行，难道机构还得竞标一下？

这年头还是信用好，又愿意去借钱的最牛。

财政部发行国债，就等于打借条，跟金融机构借钱。

这个机构主要是银行。银行肯定不能牺牲自己的流动性去支持国债，所以换句话说，央妈会配合着放水，把钱先低息借给银行，然后银行再拿钱去借给财政部。

没办法，4月经济数据一般。CPI略微回升，社融增速同比为负。

你不买我不买，财政就下场亲自花钱买。

根据发改委4月份的说法，这笔钱会「重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展、提升粮食和能源资源安全保障能力、推动人口高质量发展、全面推进美丽中国建设等方面的重点任务」。

股市的话，大概率利好科创、基建、种业、燃气、水电等相关主题。

今天市场对4月数据没啥反应，上证50和沪深300基本没跌，小微盘一阵波动。

主要是地方债5月会提速，三季度达到高峰，到时候社融不出意外又会上来。

前几天有个消息传得比较多。

这个目前还没有官方证实，不过7月我们三中全会，要进行全面深化改革，国企改革作为其中的硬骨头，肯定要触及。

现在吹吹风，探探各方反应是常规操作。

去年底，香港已经宣布成立【香港投资管理有限公司】，打造“港版淡马锡”。

国内这个事情如果成真，倒是跟你我都强相关的重磅。

淡马锡是新加坡财政部100%出资控股的投资公司，新加坡政府对其不干涉经营，其经营宗旨是国家利益为上，尽量追求利润。

淡马锡控股的市值估算下来占新加坡股市的47%。

所以淡马锡是新加坡国家资本主义的集中代表，也是新加坡资本市场的压舱石。

如果我们走这个模式，那么国央企会把盈利放在较高的战略位置，聘请专业的市场化经理人，扩大国央企的利润盘子。

这样做对地方政府最大的好处是可以解决地方债务，也是当前改革最重要的目的。

地方国企有钱了，盈利多了，自然地方财政会大大缓解。

国央企原来承担了很大的社会责任，不少产品价格都是补贴价，现在追求利润，势必导致很多原来的产品涨价。

最近各地电涨价频频上热搜，我们也讨论过这个问题，看得明白的朋友自然明白，小孩子才讨论对错，现在情况就是这么个情况。

这就等于是税，你我都是要交的，没办法。

那么这个改革对普通人的好处是什么呢？

是利好股市。

国央企作为资方，会投资更多的公司，慢慢成为A股市场最大的庄家。

新加坡这种国家资本主义，本质上是股权财政。

要股权财政，就需要较长期的牛市。

新的经济改革下，如果上面确实不希望楼市再次成为蓄水池，那么就是股市了。

这两年中特估出台；

中字头大涨；

国九条发布；

新村长凶猛；

社保基金对股票类最大投资将达到40%，股权30%；

民生用品涨价；

吹风淡马锡模式

。。。

看上去确实像是一条主线上的政策，只是最后能不能实现，还有很多未知数。

毕竟中国国央企不由财政部100%出资，还涉及各地GZ委。

大家操盘水平参差不齐，利益battle激烈，还有很重要的股权退出机制，在我们这片土地上也显得老大难。

7月会议，改革落地，看看要不要啃硬骨头，可能决定了大家的投资的大方向。

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来源：V姐来了

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