2024年5月9日，加拿大央行在首次降息之前发出严重警告：在基准利率0.25%时贷款且选择浮动利率的贷款人，将在2026年发现月供平均增加60%以上。
增加60%的概念是：如果之前的月供是3000加元每月，现在是4800加元。
图自《环球邮报》，2024年5月
加拿大央行估计，浮动利率抵押贷款持有人月供增幅最大的年份将是2026年，增幅均值超过60%。2025年每月按揭供款增幅均值超过50%，2024年约为30%。
《环球邮报》在报道中称，加拿大央行的警告不是首次发出，再次强调是因为有些分析人士认为加拿大目前的贷款违约率低于0.5%，所以加息对加拿大有贷款家庭的影响没有想象中的大。
但央行认为：风险就在临界点上！家庭和企业偿债能力成主要金融风险！
央行指出，加拿大的家庭和企业正在失去财务灵活性，增加的还款压力可以通过减少其他支出承受，但承受终究是有极限的，目前多伦多的投资型公寓已经出现抛售潮，而BC省本拿比一处刚刚交房的楼花项目有大批业主集体挂牌卖房。
这都是债务压力的直接提现。
数据显示，2022年3月开始大举加息以来，加拿大约有一半的未偿还抵押贷款以更高的利率续期。如果加拿大经济疲软，贷款人出现失业率上升收入下降的趋势，那么危机随时可能爆发。
黄三水说，往好处想这是加拿大央行降息前的舆论造势。往坏处想这是加拿大央行的悲鸣。
除了警告房主之外，央行还点名了租客。
因为数据显示，加拿大租客比房东的抗压能力更差，房东拼命保住房子还有资产，而租客被涨了房租就完全是消费了。因此租客越来越依赖于他们的信用卡透支。
说完住房之后，央行也没忘记商业地产，特别强调了加拿大写字楼房地产市场面临压力，加拿大金融之都多伦多，写字楼空置率已经接近20%。
好玩的是，加拿大给开发商贷款最积极的是中小银行，而大银行的主要客户是房产的买家。
好消息是，拥有固定利率抵押贷款的人利率在贷款期限内不会发生变化，在续约时受到的冲击就不会那么大。预计到2026年固定期限贷款人月供中位数增幅超过20%。
图自《环球邮报》，2024年5月
加拿大央行认为，商业银行化解风险的能力比贷款人强，这是因为加拿大金融监管办公室（OFSI）的严格监管存在。
对加拿大央行发布的宏观数据和警告，黄三水则从自己的视角进行了解读。
首先 ，一名地产经纪需要经常带客户去餐厅用餐，在黄三水看来，现在生意 火爆的列治文餐厅越来越少了，主打高端餐饮的大餐厅从2022年以来生意每况愈下，很多人均消费在100-150加元的餐厅消费水平骤降到人均28-25元。
但租金和人工却不会因为生意下降而减少。
黄三水说，大家都减少去饭店吃饭的原因很简单，因为还债才是消费主题。
另一位与黄三水合作多年的建商在过去几年一直是高消费家庭，妻子也多年不工作了，但2024年居然在自己的大豪宅里开始了接待留学生的homestay生意。这也是经济不景气的一个小小缩影。
如果大家愿意看看英文媒体，会发现美食板块最多的新闻不是谁家菜好吃，而是哪些老店又关门歇业了。
2024年-2026年，买得起房的继续兼并资产，买不起房和被迫卖房的将面对漫漫长夜。
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