按:6月14日(周五)晚上七点,继续跟老贾直播,轻松聊天读懂米塞斯,欢迎预约。
在中国舆论中,一直流传着一种比较,那就是到底是美元超发多,还是人民币超发多?最常见的比较就是对两国M2的比较,通过这一比较,得出结论,人民币比美元超发得多。
原因在于,美联储和央妈的行动,是不能进行比较的,这二者是两个位阶的央行。这个世界上,虽然有国与国之间平等这一种主张,但他不是现实。现实是,美国是世界中心,美国政府实际上是世界政府。
不管是军事、法律、货币,美国政府都实际扮演了世界政府的角色,虽然中国及很多国家的政府不满这一现实。香港有货币,叫港币,请问,港币是香港的独立货币吗?当然不是。
香港实施的是联系汇率制,每收到一张美元,就发行相应的港元,港元本质上是美元的代币。中国采取的是外汇管制的货币管理模式,即普通老百姓是不能直接收到美元的,每一年几万亿的出口换回来的美元,得由央行掌控。
那企业收到钱,要支付工资,要支付原材料 ,怎么办呢?你看看,这时,不管港元也好,部分人民币也好,他其实不过是美元为锚印出来的货币。
也就是说,因为美元是世界货币,所以美联储实际上是世界央行,他发行的货币,不仅在美国流通,还在全球流通。在很多国家,央行收到美元后,换成了自己的法币在本国或本地区境内流通,但是,这些货币,本质上依然是美元。
你的名字都不叫美元了,那怎么能统计进入美元的M2呢?但实际上,在香港流通的港币,在中国流通的部分人民币,就是美元。因此,美元与人民币,这是两个位阶的法币,一个是世界货币,一个是地区货币,并且地区货币中还很多是世界货币为锚来进行发行的。
我并不在说中国政府货币超发少,而是在说,这是不能比较的两种货币。而货币超发的机制是比较复杂的,如果从伦理责任上分析,则需要对每一个央行的具体责任进行区分。第一,美联储放水,在美国银行内通过货币乘数放大后,形成了美国国内的货币量,第二,美国企业通过贸易逆差,将美元输出全球,美国企业还在降息期用超发的美元在全球投资,这都让美元流至全球;第三,在各国的央行和货币局制度下,收到美元后,再通过本地银行的部分准备金率,又加以货币乘数,形成了新增货币量;只有统计全球因为美元超发而引发的全球各国的货币量超发,才能算得出来美元的超发量是多少。而这是一笔糊涂帐。这里又有伦理责任的问题,因为若本国的银行是百分之百准备金率的,那美元超发到全球,只需要计算各国央行及民间储蓄的美元总量就好了。但部分准备金制度的存在,使得一美元可以在其他国家的银行变成五美元(或对应的本国法币),但由于全球都是部准,因此,伦理责任,不仅美联储有责任,在当地实施部准的各国央行也有责任。央行的概念叫作最后贷款人,即当他通过允许商业银行部准制度基于美元创造新货币量后,新发行的货币就不能叫美元了,因为这时,本国央行要承担银行碰到挤兑时的最后贷款人责任(当然承担不了,不过是再印钞而已)。
如果各国银行都采取100%准备金制度,哪怕收到超发的美元,那么,这个伤害值完全取决于美联储的超发量,但如果各国央行自己搞部准,这就放大了美元的超发。
那有人要说了,为了减少美元超发带来的伤害,各国不以美元为锚超发货币不就行了?
对,但如果其他国家民众能明白这个道理,早就推行黄金货币了,谁还要美元,美元都不要,本国法币就更不要了。因为美元近四十年来贬值率超过了九成。谁会愿意持有一个长期贬值的货币呢?
但是,就是由于各国民众对货币知识的匮乏,导致各国央行拥有了发行货币的权力,人们认知不到发行货币权力对自己的长期危害,那权力就肆无忌惮了。更重要的是,在货币超发中得利的人,不仅仅是政府。政府的国债往往是超发货币的源头,同时在过程得利的,还有各种投资者,各种加杠杆的人群,因为超发货币过程中,债务会被稀释。因此,任泽平这种人就代表他们的利益,他天天在质问政府,怎么还不放水?货币超发剥夺的是更多穷人的利益,这种剥夺是多重的,美联储也剥夺了中国的老百姓,央妈如是也。
在一些国家,比如美国,穷人们早就发现了这个秘密,于是他们不储蓄,吃光花光,而是新兴工业国中,更多的穷人还没有发现,他们还在储蓄,还在存定期。中产阶级们发现了这个秘密,用大量杠杆的方式来赚钱。所以他们天天呼吁要放水。
只有当美联储或全球各国央行出公告 说我要量化宽松了,评论区清一色的”盗窃犯“的骂声时,这种法币制度才有可能消失。任泽平在微博上天天鼓吹要放水,可没有几个人骂他,说明,普遍的观念,根本认知不到放水是盗窃行动。上一篇:周末北京,主流经济学与奥地利学派的思想碰撞
推荐一本书,吕思勉的《中国通史:一部公认的国史入门书》,豆瓣3500多人打出了9分的高分。