聚焦ETF市场 | 2024年5月:2035年ETF规模或达35万亿美元
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本文摘自《彭博行业研究ETF月刊 – 2035年ETF规模或达35万亿美元 2024年5月》(来源:彭博终端ETF <GO>)。如需阅读本期全文,请扫描下方二维码。
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精彩内容节选
资产规模有望在10年内超越共同基金
随着全球ETF吸引新的投资者资金,同时吸纳共同基金中的资产,到2035年,全球ETF资产管理规模有望保持快速增长势头,从目前的13万亿美元左右增至35万亿美元。我们的计算基于10%的年复合增长率,即市值每年增长7%,资金流增长3%。2004-2014年,ETF规模以每年25%的速度扩大,而2014-2024年为每年17%。市场表现将是一个重大变数,在长达10年的熊市中,资产规模增速或将进一步放缓。除新增资金流以外,我们认为共同基金转换和股票类别还将带来多个现金流渠道。
10%的增速促使ETF规模在2035年达到35万亿美元
数据来源:彭博行业研究
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美国领跑,但ETF已成全球现象
彭博行业研究图表:地区增长预期
到2032年ETF资产规模有望超越共同基金
基于ETF目前32%的市场份额以及每年再增长2.2个百分点的预期,我们的计算显示,到2032年前后,ETF的资产规模有望超越共同基金。但具体时间线可能因市况而异。若处于牛市,这或许要多花几年时间,但在熊市或平淡的市况下则可能要快得多,因为此时共同基金往往会有大量资金流出,而ETF则会继续吸纳资金流入。共同基金的转换和ETF股票类别或将加速这一转变,具体取决于共同基金发行人对它们的的利用程度。
ETF占总基金资产的比例(共同基金与ETF)
数据来源:ETF <GO>, 彭博行业研究
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直接指数化和代币化竞争力不足
彭博行业研究图表:直接指数化难以构成威胁
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《彭博行业研究ETF月刊 – 2035年ETF规模或达35万亿美元 2024年5月》
免责声明:本报告最初以英文发布,该翻译版本为彭博本地化团队和翻译服务公司的产品。如中、英文版本有任何出入或歧义,概以英文原版为准。
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