昨日，A股三大指数反弹，创业板指大涨，盘面上，华为鸿蒙概念大涨，算力概念走强。沪深两市股票型ETF合计资金净流入近30亿元，其中，沪深300、上证50、中证500、中证1000等相关宽基ETF资金净流入居前，芯片、半导体、军工、软件、人工智能、游戏、医疗、煤炭等相关热门赛道ETF资金净流出居前。
从本周数据来看，股票ETF持续“吸金”，连续四个交易日资金净流入合计超130亿元。
WIND数据显示，截至1月11日，全市场834只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）管理规模超1.66万亿元。1月11日，A股三大指数集体上行，截至收盘，上证指数上涨0.31%，深证成指上涨1.47%，创业板指上涨1.95%。申万一级行业中，计算机、传媒、电力设备涨幅居前，石油石化、煤炭、公用事业跌幅靠前。在这样的行情中，沪深两市股票型ETF合计资金净流入29.01亿元。在资金净流入居前的股票ETF中，沪深300、上证50、中证500、中证1000等相关宽基ETF产品占据主力。比如华泰柏瑞沪深300ETF单日“吸金”11.37亿元，位居当日资金净流入首位，最新规模1213.21亿元。紧随其后的是华夏上证50ETF，当日增加2.44亿份，至340.13亿份，资金净流入达5.55亿元。南方中证500ETF单日“吸金”也达2.71亿元。此外，红利、证券、保险、医药等相关热门主题ETF产品也资金净流入居前。
记者注意到，本周，股票ETF资金持续呈现净流入态势。1月8日，市场调整，全市场股票ETF总份额增加超40亿份，资金净流入35.68亿元。1月9日，市场反弹，当日股票ETF总份额增加29.94亿份，净流入资金达到44.47亿元。1月10日，A股主要指数集体收跌，当日股票ETF总份额增加16.79亿份，净流入资金达到21.31亿元。如果叠加昨日29.01亿元资金净流入，本周连续四个交易日合计资金净流入高达131.46亿元。
值得注意的是，大型基金公司旗下ETF1月份以来持续获得净流入，彰显出较强的吸金能力。1月11日，头部基金公司旗下ETF合计资金净流入5亿元，其中易方达沪深300ETF、易方达中证红利ETF、易方达沪深300非银ETF，分别净流入1.6亿元、1.2亿元、1.0亿元。 国泰基金认为，大盘将继续盘整筑底而非直接“V字”反弹，大盘有望出现区间震荡，底部逐渐抬升的趋势。行业配置方面，建议继续关注两类方向，一是具备独立行业景气度的医药、电子、机械，二是红利方向中具备高盈利稳定性的细分，比如电力、燃气等。红利短期交易热度偏高，考虑扩散去找低估值、稳定现金流或者商业模式稳定的板块，比如医药商业。兴业基金表示，2024年A股有望底部向上抬升，延续结构性行情表现。1）盈利预期方面，稳增长虽能带来短期经济改善，但地产面临长期压力，因此经济内生动力改善弹性释放较为缓慢，另外，新动能的全面高景气还需要时间培育；2）资金方面，虽然社保、险资、国有资本等长期资金在入市，但外资流出和公募基金赎回压力仍可能反复，资金缺口需要时间弥补。因此整体来看，我们判断2024年A股整体底部向上抬升，延续结构性行情表现。从资金净流出排行看，芯片、半导体、军工、软件、人工智能、游戏、医疗、煤炭等相关热门赛道ETF产品占比近八成。比如，国泰芯片ETF资金净流出最多，达1.89亿元。紧随其后的是富国港股通互联网ETF、华夏科创50ETF单日“失血”分别为1.70亿元、1.30亿元。
华安基金指数与量化投资部认为，随着国内稳增长政策持续发力，我国经济持续向好回升。海外景气下行和通胀放缓双重催化下，美国货币政策拐点已现。站在当前时点，全球流动性压力缓释，A股市场主要指数的估值水平位于历史相对较低位置，包括创业板在内的成长板块的投资机会进一步显现。其核心板块电力设备经过连续两年的调整，加之去产能提速，基本面与技术面上具备反弹动力。创业板50指数估值已回落至25倍以内，随着推动市场企稳的积极因素越来越多，以创业板50指数为代表的低位创业板核心资产或率先受益。博时基金表示，当前，地产行业政策端暖意不断，有望进一步提振市场情绪和预期，以缓和地产对经济的拖累。当前A股面临的宏观大环境相对比较友好，市场可能更多的是缺乏信心，在经济修复整体呈现出波浪式发展、曲折前进的情形下，信心的修复还需要时间。短期A股市场将继续磨底，需要更多点耐心，不必过于悲观，当前仍是相对较好的配置时点。至于未来是否会风格转换，中欧基金经理刘勇表示，主要看新能源和AI是否有比较大的突破，从而成为景气赛道。目前来讲虽然新能源静态估值比较低，但至少2024年上半年到前三季度，整个供需基本面还有待观察。AI要看2024年应用落地的情况，目前我们AI大模型的研发和应用在一定程度上受制于算力的限制。如果2024年AI应用发展快速，引起市场资金关注，可能会对红利股产生一定的“吸血”效应。
审核：木鱼
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