消费复苏现积极信号，多家公司业绩大增！

A股近期疲态依旧，但也出现积极信号，近年来跌幅较大品种出现上涨态势，光伏产业链、食品饮料和医美为代表的消费产业链个股市场表现活跃。

消息面上，全国商务工作会议强调，2024年要推动消费持续扩大，完善市场和流通体系；以“消费促进年”为主线，办好各类促消费活动。

基本面上，在已披露2023年业绩预告的公司中，食品饮料类公司表现不俗，多股获机构热捧。

对于成长与价值风格转换问题，银河证券认为，2024年上半年成长和价值风格或相对均衡，但随着海外货币政策转向，下半年成长股占优势可能性逐步上升。

证券时报·数据宝统计，1月8日至1月12日，58家机构合计进行381次评级，共计217股被券商研报覆盖，获“买入型”评级（包括买入、增持、强烈推荐、推荐）。

本周，机构关注度最高的是中国中免，合计23家；10家及以上的有海信家电、盐津铺子、爱美客和紫燕食品等。

1月8日，“免税之王”中国中免发布业绩快报，2023年营收同比增长24.15%；净利润同比增长33.52%。1月9日，中国中免A股、H股双双大涨，A股盘中触及涨停。公司表示，报告期内，中国中免经营发展稳中提质，盈利能力持续优化，主营业务毛利率稳步提升。

中国中免最新市值为1672亿元，距2021年2月的巅峰时刻7400亿元市值，缩水近80%，最新滚动市盈率不足30倍。

拉成时间来看，公司股价连续多年走低，2023年跌超60%。2023年三季报数据显示，107只基金重仓该股。

去年12月，中国中免公告重大合同，公司和北京、上海核心机场免税店签署了补充协议，目前已生效。

首创证券、民生证券等多家券商表示新租金协议落地，减租利好有望提升公司盈利能力。此外，首创证券表示，当前公司估值水平处于历史低位，安全边际较高，关注政策面的利好催化以及消费情绪回升带来的边际效应，维持公司“买入”评级；中信证券1月9日发布评级报告称，维持中国中免“买入”评级，最高目标价为115元。

机构也关注两只大消费股盐津铺子和爱美客。早前，盐津铺子预告2023年营业收入41亿元至42亿元，同比增长41.7%至45.15%；归母净利润5亿元至5.1亿元，同比增长65.84%至69.16%。

中信证券认为，预计2024年大众品需求表现仍取决于整体消费景气度的恢复，其中零食板块结构性成长机会相对明确。短期维度，复苏弹性不确定性背景下建议寻找高确定性主线。长期维度，关注估值底部和具备配置价值的行业龙头。

医美龙头爱美客2023年预计净利润18.1亿元至19亿元，同比增长43%至50%。2020年9月，爱美客登陆深交所创业板，不到半年的时间，从上市时的118.27元/股涨到2021年7月的1331.02元/股，成为A股第三只千元股，市值最高达1824亿元。尽管业绩持续增长，爱美客在2023年的股价几近腰斩，市值蒸发588亿元。

国信证券认为医美行业中长期渗透率仍有较大提升空间，合规监管趋势下龙头企业的优势也将进一步凸显，维持对爱美客“买入”评级。

本周机构合计上调5股评级，国元证券上调双环传动评级至“买入”；天风证券上调长江电力评级至“买入”；协创数据、中科蓝讯也均获财通证券、长城证券上调评级。

1月8日，双环传动发布业绩预告，预计2023年归母净利润8亿元至8.2亿元，同比增长37.44%至40.87%，业绩预计创下近十年来新高。

双环传动早前公告称，拟将旗下控股子公司环动科技分拆并实现独立上市。环动科技产品主要包括RV减速器、谐波减速器等，产品广泛应用于工业机器人、协作机器人、多足机器人、工业自动化等高端制造领域。