官方降价、评级下调……苹果最近怎么了?
苹果(AAPL.O)公司开启新春降价。1月15日,苹果中国官网宣布,1月18日至1月21日期间,消费者以符合条件的支付方式购买指定产品,最高立省人民币800元。其中,包括新品iPhone15系列在内的手机产品最高可减500元。
《巴伦周刊》认为,此举反映出中国市场需求放缓。不过,在去年推出类似促销活动后,本轮降价对苹果股价的影响力度可能减弱。2023年初,苹果中国曾下调iPhone 14机型价格,最高降幅为115美元(约合818元)。
今年以来,由于投资者担心iPhone销售疲软拖累业绩,苹果股价出现小幅下滑。1月11日交易中,苹果市值一度被微软(MSFT.O)超越。根据道琼斯市场数据,微软市值上一次领先于苹果是在2021年11月。
截至1月12日收盘,苹果股价今年下滑3.43%至185.92美元,总市值为2.89万亿,与微软市值相当。本次降价后的股价变动,将在1月16日美股开盘后得到反馈。
2023财年(截至9月30日),苹果总收入为3833亿美元,同比下降2.8%;净利润970亿美元,同比下滑2.81%。在产品层面,核心业务iPhone收入同比下滑2.39%至2006亿美元。在市场方面,大中华区收入同比下滑2%,占比约为20%。
业绩下滑不能归咎于市场环境。根据Counterpoint Research统计,2023年,全球高端智能手机(批发价大于等于600美元)销量预计同比增长6%,这与智能手机市场整体下滑形成了对比。特别是中国等新兴市场,有望创下高端手机销售新纪录。
Counterpoint Research指出,苹果依然是高端手机市场无可争议的领导者,但与2022年相比,其市场份额有所下降。这主要由于华为Mate 60系列在中国市场的复苏,以及三星S23和折叠屏系列赢得了更多份额。
在此背景下,一些海外分析师近期下调了苹果股票评级。1月10日,Redburn Atlantic分析师詹姆斯·考德威尔(James Cordwell)将苹果股票评级从“买入”调整为“中性”,但维持200美元目标价。
“市场竞争仍是不利因素,苹果公司估值已经见顶。”考德威尔表示,鉴于竞争环境加剧(由于华为)和地缘政治紧张局势,中国市场可能会在未来几年拖累公司业绩。
Evercore分析师阿米特·德莱纳里(Amit Daryanani)则看好苹果股票。在1月6日的报告中,德莱纳里指出,虽然投资者对iPhone需求的担忧是有道理的,但该股近期下跌代表着买入机会。他对苹果股票评级为“跑赢大盘”,目标价为220美元。
“虽然中国市场需求疲软,但是这一现象正在被美国和其他新兴国家(印度)的强劲增长势头所抵消。”德莱纳里补充道。
相对清晰的是,对苹果股票持乐观态度的分析师正在减少。FactSet近期跟踪的44名分析师中,有25名分析师对苹果股票评级为“买入”,15名分析师评级为“持有”,4名分析师建议“卖出”。而一年前,42名分析师中有30人表示“买入”苹果。
苹果将于2月1日公布2024财年一季度(截至12月31日)业绩报告。此前,公司预计该季度收入与上年同期(1172亿美元)基本持平。2月2日,苹果还将发布混合现实耳机Vision Pro,或为公司股价带来一定提振。
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