2024.03.26
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导读：营收下降利润不降
息差持续收窄，非息收入下降，使得营收整体下滑，这是商业银行当下普遍承受的压力。国内银行业中的“优等生”招商银行也面临同样局面。3月25日晚间，招商银行披露的年报显示，2023年，该行净利润同比增长6.22%，但营业收入同比下降1.64%。其中，利息、非息净收入规模，同比分别下降1.63%、1.65%。非息收入中，大财富管理收入同比下降7.9%，信用卡手续费收入同步下降了8.7%以上。对此，该行在年报中提出，将从三方面推动非息收入保持高质量发展：继续推进财富管理业务发展，财富管理客群扩面和挖潜并重，提升财富管理手续费及佣金收入贡献；把握消费复苏机遇，持续升级和完善信用卡、电子支付等交易服务，实现交易收入挖潜增收；提升公司金融、投行与金融市场板块对非利息净收入的贡献。收入增长承压之际，资产减值损失下降，以及释放部分拨备来弥补利润增长缺口。去年全年，招商银行信用减值损失同比减少近155亿元，降幅达到27%以上。
息差收窄、财富收入下滑
年报数据显示，2023年，招商银行实现净利润同比增长6.22%，达到1466亿元，但3391.2亿元的营业收入，同比下降了1.64%，平均总资产收益率（ROAA）、平均净资产收益率（ROAE）分别为1.39%和16.22%，同比下降0.03个和0.84个百分点。
营业收入规模下降，与利息、非息收入均出现下滑有一定关系。去年全年，该行利息收入3756.1亿元，同比增长6.29%，但2146.6亿元的净利息收入，同比下降了1.63% ；非利息净收入1244.5亿元， 同比下降1.65% 。在2022年年报发布会上，招商银行行长王良就提到，贷款重定价带来息差收窄，导致的营收增长缺口是银行最主要的挑战。相对于短期的资产定价波动，宏观经济、利差趋势性收窄是银行面临的更为长期的压力，也需要商业银行寻找新的业务增长点。息差收窄带来的压力在2023年年报中也有体现。去年，招商银行生息资产平均收益率3.76%，同比下降13个基点 ；计息负债平均成本同比上升12个基点 ；净利差、净利息收益率分别为2.03%、2.15%，同比均下降25个基点。相较于全部贷款，占比达到53%左右的零售贷款对利息收入的影响更大。去年全年，该行零售贷款平均收益率为5.02%，同比下降0.42个百分点，对公贷款平均收益率为3.75%，同比下降0.1个百分点。招商银行在年报中解释称，在资产端，LPR（贷款市场报价利率）持续下调、有效信贷需求不足，新发放贷款定价同比下行，带动贷款平均收益率同比下行；居民消费及购房意愿有待进一步复苏，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长乏力。在负债端，企业资金活化不足，结算资金等低成本对公活期存款增长受限；加上资本市场扰动，居民投资向定期储蓄转化，存款活期占比下降，负债成本率有所上升。佣金及手续费收入仍未恢复增长是招商银行营收面临的另一大压力。年报数据显示，去年全年，该行净手续费及佣金收入841亿元，同比下降10.78%。其中，银行卡手续费收入195.25亿元，同比下降8.76% ，托管佣金收入则同比下降8%。财富管理收入未能与客户数量、管理资产规模同步增长，也对非息收入带来了影响。截至去年底，该行零售客户数达到1.97亿户，同比增长7.07%；管理客户资产余额13.3万亿元，同比增长9.88%
；零售、存贷款余额分别达到3.31万亿元、3.37万亿元，同比分别增长12.13%、8.49%；财富产品持仓客户数达5137.9万户，同比增长19.13%。资管业务总规模达4.48万亿元。但客户、业务规模的增长并没有带动当期收入增长。同期，该行大财富管理收入452.68亿元，同比下降7.9%。其中，财富、资产管理手续费及佣金收入分别为284.6 亿元、114.7亿元，同比均下降7.89% 。
资产减值损失大幅下降以及释放出来的部分拨备，弥补了营收下滑对招商银行利润的影响。年报数据显示，去年全年，招商银行计提信用减值损失412.7亿元，较上年的567亿元大幅减少近155亿元，降幅达到27.26%。除了贷款信用减值损失同比增加14.7亿元
；金融投资、应收同业、表外预期信用减值损失，合计较上年减少136.21亿元，其他信用减值损失则同比减少33.3亿元。信用减值损失大幅减少的同时，招商银行去年的不良率、新生成不良贷款均有所放缓。截至去年底，该行不良贷款余额615.7亿元，同比增加35.7亿元；不良贷款率0.95%，同比下降0.01个百分点；全年新生成不良贷款609.9亿元，同比减少19.78亿元 ；不良贷款生成率为1.03%，同比下降0.12个 百分点。在这种情况下，拨备调整也释放了部分利润。截至去年底，集团口径下，该行拨备覆盖率为437.7%，较上年底下降13.09个百分点；贷款拨备率4.14%，较上年末下降0.18个 百分点。最近一段时间，房地产领域的风险再次受到市场高度关注。年报显示，招商银行去年房地产贷款不良率出现爬升迹象，但涉房业务规模持续下降。根据年报披露，截至去年底，招商银行与房地产相关的实有及或有信贷、自营债券、非标投资等承担信用风险的业务余额合计3989.6亿元，较上年底下降13.89%
；房地产业贷款余额2907.4亿元，比上年底减少429.7亿元，在全部贷款中占比4.71%，同比下降1.12个百分点。此外，去年底，该行不承担信用风险的涉房业务中，理财出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、主承销债务融资工具等业务余额合计2494.4亿元，较上年底下降16.95%。招商银行称，截至去年底，房地产业贷款客户和区域结构良好，高信用评级客户贷款余额占比超七成，85%以上房地产开发贷款余额分布在一、二线城市城区。截至去年底，该行房地产业不良贷款率5.01%，较上年底上升1.02个百分点。
