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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
作者：六亿居士
来源：雪球
近年国内ETF市场的快速发展，各大基金公司接连开启“费率战”、“分红战”。作为指数基金投资者，选择更低费率的指数基金，是为数不多赢在起跑线的必选操作。
基于早年成长牛、杠杆牛、创业板牛的刺激下，诸多国内投资者在选择基金产品时，往往更重视产品的“未来潜在”收益率，而不忽视“当下”的沉默成本。
基金公司则乐见其成，早年在宣传相应指数基金产品时，往往有意无意“忽视”基金费率。为了管理费，部分管理人甚至会说：我们要注重投资收益率，而不是着眼微弱的管理费差距。
但事实真是如此么？
一、低费率让投资赢在起跑线
约翰博格曾言：拥有一只费率最低的指数基金，最终都会击败绝大多数投资专业人士。
博格认为，费用的控制对货币基金收益的影响因素占比为95%，对债券基金收益的影响因素占比为80%，对股票型基金收益的影响因素占比约65%。
他在一次演讲中解释道：
“假设两位投资者初始投资都是1万美元，费前收益率都是年化10%，但是如果第一位投资者的基金费率是0.3%，相当于费后收益率是9.7%，20年后他的总回报是63700美元。
假如第二位基金投资者选的基金费率是1.2%，相当于费后收益率是8.8%，20年后他的总回报是54000美元。
两者差距约9700美元，差不多是当时1万美元的初始投资了，而差异归因于基金费率的差异。”
这个道理放任四海皆准，同样是投资A股ETF的关键要素：
一个0.15%+0.05%的产品对比0.5%+0.1%的产品，每年能多获得0.4%的收益率。长此以往，复利叠加，长期下来的收益率差异是惊人的。
上图对比上两个最大的跟踪沪深300指数的ETF产品，均是最热门的产品。其中常规费率为0.5%+0.1%，低费率则为0.15%+0.05%。
10年实盘跑下来，低费率ETF累计跑赢高费率高达10.23%，妥妥地多赚一年。
都是指数化产品，都是被动跟踪，选择合适的低费率指数基金产品，是起跑时可做的简单操作，但对未来的收益率却有决定性的影响，何乐而不为？
部分指数增强产品，收着更高的费用，跑不赢低费率ETF的却有大把，你想要更高的收益率，其实只是缴纳了更多的管理费而已。
二、2024年最新低费率ETF+场外基金一览表
随着ETF市场不断发展，新指数、新基金层出不穷，随着竞争加剧，不少基金公司开始加入费率大战。
本次季度更新，表内增加了中证A50、中证2000、创业板200、科创100、恒生红利低波、红利低波动等低费率产品，均是我们日常待选的重要标的。
表内产品共计139个，包含场内ETF和场外指数基金，并剔除规模不足1亿的产品，基本囊括指数化投资日常所需指数。
表内产品根据指数地位、基金规模排序，并无主观优劣之分。在实际选择时，仍应关注指数编制规则、基金过往业绩，契合自身风险偏好，搭建以宽基指数为主，行业指数为辅的指数基金池。
1、核心宽基与板块宽基
2、恒生、策略、行业与主题指数
基金费率是藏在产品背后的隐形杀手，这一点不可不重视。对于被动化投资而言，关注低费率基金也是为数不多可以提升收益率的关键点。
从长期投资的角度，基于自身需求，契合风险偏好，注意宽窄搭配，选择规模合适、费率低廉、跟踪紧密、公司过硬的指数基金产品是优选。
不是任何低估的指数都适合我们，也不是所有低费率的产品都值得选。契合自身风偏、制定完整策略，有的放矢的去投资才是良策。
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