AI成百度第一生产力，三驾马车撑起百度未来

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2024年第一季度，百度总营收315亿元，核心营收238亿元。同时，归属百度的净利润（Non-GAAP）70.11亿元，同比增长22%，归属于百度核心的净利润（Non-GAAP）66.28亿元，同比增长26%，均超出市场预期。

百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏指出，2024年是百度迈向生成式人工智能的第二年，公司正在从以互联网为中心转向人工智能优先，积极推进用文心大模型重构To C和To B业务，利用生成式AI增强用户体验、提升客户效率、提供智能体和应用开发工具，并带来更高效的系列模型。

以文心大模型为核心的AI商业化不断向深，移动生态、百度智能云、自动驾驶等业务均展现出强大的变现及增长潜力。李彦宏表示，“随着生成式人工智能时代的到来，文心大模型等基础模型将成为基础设施，融入人们生活的方方面面。我们正在让文心大模型系列变得更加实惠和高效。这将为百度带来更多机遇。”

智能体长在移动生态

生成式AI重塑用户体验

2023年中，百度开始对全线业务进行AI原生重构。百度搜索作为百度的核心支柱业务之一，截至目前已有11%的搜索结果由AI生成。李彦宏表示，“搜索最有可能成为AI时代的Killer App。”

基于文心大模型生成的内容没有广告，搜索用户所获取的信息变得更智能，也更直接精准，这直接带来了用户使用体验的革新。在当前百度搜索每天已有的问答需求中，首条满足的比例已达到70%。这将对搜索使用量的增长产生源源不断的正向反馈，目前文心大模型正持续为在线营销带来每季度数亿元的增量收入。

搜索体验的提升还来自于百度爆炸式增长的智能体。李彦宏在财报电话会中表示，智能体将成为最重要的AI原生应用形式之一。

这一点从全球范围内各大AI巨头的最新动向中也可见一斑，都逐步将重心从大模型开发转移到如何在基础模型之上打造智能体生态。在今年1月份，OpenAI推出GPTs和GPT商店，用户无需编码就可创建自己版本的GPT，从而构建智能体平台生态。Sam Altman表示，构建庞大AI模型的时代已经结束，AI智能体才是未来的真正挑战。微软也表示，近60%的500强企业现在都使用Copilot，且早期使用者使用程度加深。

百度在今年4月份上线了文心智能体平台AgentBuilder，支持零代码、低代码两种模式。商家用自然语言，几句话就能生成智能体，即刻打造一个7x24小时在线的金牌业务员，在更好满足消费者需求的同时，真正做到降本增效，每日通过百度移动生态分发数百万次，覆盖教育、法律、B2B、旅游等领域。

知名家居品牌索菲亚的商家智能体上线以来，在线上真实还原了真实场景的消费体验，数字人不仅能够解答用户装修诉求，还会主动与用户确认需求，做进一步的推荐，实现有效线索成本下降了30%。除此之外，知名教育企业启德教育智能体“留学顾问”上线第一周就成功分发了155万次，与用户交互了5.8万次，线索转化量直线增长。

高盛研报预估，百度将继续朝着以通用人工智能为中心的营收/利润结构迈进，随着企业用户和广告商采用其通用人工智能解决方案，这可能为百度在2024年带来约30亿至60亿元人民币的增量收入。

云业务连续多季度盈利

AI成关键因素

受AI多重增长因素驱动，本季度百度智能云依旧展现出强劲的增长能力，收入亮眼。云业务营收达47亿元，同比增长12%，已经连续五个季度实现盈利。同时，生成式AI贡献的收入比例达6.9%，占比逐步扩大。

在今年4月Create2024百度AI开发者大会上，李彦宏宣布，相比一年前，文心大模型的算法训练效率提升到了原来的5.1倍，推理性能提升了105倍，推理的成本降到了原来的1%。在本次财报电话会中，他也表示，“模型推理是最重要的长期机会之一，这将成为云业务的关键驱动力。”

百度也让AI的使用门槛变得更低，甚至0门槛。在文心大模型旗舰版的3.5和4.0版本基础上，推出了5款轻量级/特定模型（3款轻量级模型ERNIESpeed、ERNIE Lite和ERNIE Tiny，以及2款特定场景模型ERNIECharacter和ERNIE Functions），并推出了AI原生应用开发工具AppBuilder，不是程序员，最快也只需要3步就可以开发一个AI原生应用。

面向专业开发者，百度的模型定制工具ModelBuilder让模型精调变得高效低价，简单易用，企业可以利用MoE（大小模型协同）的方式，获得最高的性价比。

小度智能家居使用全新AI原生操作系统DuerOS X后，通过将不同的用户提问分配给不同的模型来执行，相比全部使用文心大模型的旗舰版，响应速度提升了2倍，成本下降了99%，形成了效果、速度和成本的最优组合。

摩根士丹利预计，随着AI在企业中的采用，云服务的收入增长将推动百度2024财年云服务的增长。仍然看好百度在中国AI领域的主导地位，并注意到百度与三星和荣耀等合作伙伴的关系，这将推动2024年下半年云服务增长快于行业增速。

截至4月份，文心大模型API日调用量已达2亿次，较去年12月的5000万次，季度环比增长约300%，同时日均处理Tokens文本已达2490亿。越来越多的企业也选择与百度合作，在百度公有云上进行模型训练和AI原生应用开发。

除了与三星、荣耀等头部手机厂商达成的标杆合作，本季度，小米、OPPO、vivo等手机厂商均接入文心大模型API。这一趋势还从手机向PC和电动汽车领域拓展，联想和蔚来汽车也在季度内与百度达成合作。李彦宏表示，向智能设备的拓展，让文心大模型被更大规模用户采用提供了充足机会。

蔚来汽车基于文心大模型打造蔚来座舱AI伙伴，首批上线蔚来NT 2.0/2.2平台所有车型，目前已推送近20万台车。随着GPU云客户数的累积与认可度的提升，更多的客户也开始逐步选择百度的CPU云，这也将成为百度智能云增长的另一大关键驱动力。

自动驾驶十年磨一剑

萝卜快跑总单量破600万

截至4月19日，萝卜快跑的累计服务单量超600万次；一季度内提供的乘车服务约82.6万次，同比增长25%。

在标杆运营区武汉，萝卜快跑在今年春节后实现万里长江“第一跨”，把服务范围从长江北岸延伸到了南岸，运营面积扩大超100%，服务覆盖超700万人口，并在3月底实现了7X24小时全天候运营。同时订单量持续飞速增长，是2023年同期订单数的4倍还多，同时全无人驾驶单量占比已超55%，并在4月份继续上升至70%，用户能够享受日夜不间断的安心且经济的出行体验。

李彦宏表示，随着运营效率的持续提升和成本降低，萝卜快跑将率先在武汉区域内实现盈亏平衡。在可预见的2025年，萝卜快跑将全面进入盈利期，成为全球率先实现自动驾驶商业化盈利的平台。放眼海外，4月初，马斯克也宣布特斯拉将在下半年发布自动驾驶出租车Robotaxi，也或将在中国进行测试，此举也证明了无人驾驶的可行性与市场前景。

萝卜快跑有望实现盈利，除了用户量扩增带来的效率提升，还有运营成本的大幅下降。在5月15日Apollo Day上，百度上新了搭载百度第六代智能化系统解决方案，价格仅20万元的萝卜快跑第六代无人车，整车成本相较于5代车直接下降60%。同时也发布了全球首个支持L4级自动驾驶的大模型Apollo ADFM（Autonomous Driving Foundation Model）。

一系列突破性的发布都为包括萝卜快跑在内的自动驾驶商业化推进铺平道路，同时让更多用户享受到绿色、安全的出行体验。

百度十年深耕，坚定投入到自动驾驶攻关的珠穆朗玛峰，目前Apollo L4级自动驾驶安全运营测试里程累计已超1亿公里，拥有自动驾驶专利超5000件，其中高级别自动驾驶专利数全球领先。

百度拥有国内唯一的纯视觉城市领航辅助驾驶产品ANP3，全面应用自动驾驶大模型Apollo ADFM，焕新升级为ASD（Apollo Self-Dirving），将在极越全系车上量产首发，实现智驾全国都能开、有百度地图的地方都能开。

未来，搭载ASD的量产乘用车也能和萝卜快跑一样，通过来自百度Apollo训练的“安全靠谱好司机”，让更多用户享受到领先自动驾驶技术所带来的安全、舒适、高效的出行体验。

（本文不构成任何投资建议，信息披露内容以公司公告为准。投资者据此操作，风险自担。）

文/青川

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