热点｜“世纪大爆仓”360亿美元诈骗案审理中，韩裔基金大佬会受到什么制裁？

还记得“世纪大爆仓”事件的主人公Bill Hwang吗？

5月13日,纽约曼哈顿联邦法院开始审理韩裔富豪⻩比尔(Sung Kook ‘Bill’ Hwang)的案件。

2021年,他和他个人的360亿美元Archegos投资公司被指骗了整个华尔街,造成大约1000多亿美元的股东损失。

对⻩比尔的起诉被视为继2008年⻨道夫案之后最大的华尔街起诉案。那么他这次会受到法律制裁吗？

韩裔基金大佬制造“世纪大爆仓”

2021年3月底，Archegos爆仓引发“人类历史上最大单日亏损”，成为金融市场上最受瞩目的事件之一。

Archegos背后正是韩国裔基金大佬比尔·黄。据媒体公开报道，从2020年3月到2021年3月，比尔·黄控制的Archegos以保证金购买了数十亿美元的总回报掉期。

这些基于证券的掉期允许投资者通过有限的资金来持有公司证券的巨额头寸。报道称，比尔·黄频繁地进行相关掉期交易，目的是为了大幅抬高公司股票的价格，从而诱使其他投资者以高价购买这些股票。 

在⻩比尔的交易策略下，Archegos的管理规模和盈利能力快速增长。

根据SEC透露的数据，该公司在2020年3月使用约15亿美元本金购入约100亿美元的证券，到了2021年3月，该公司则动用超过360亿美元购买了约1600亿美元的证券。

在2021年3月，Archegos的重仓股之一，维亚康姆公司宣布增发股票，股价开始快速下跌。Archego公司无法满足追加保证金要求，随后的违约和崩盘导致交易对手遭受了数十亿美元的损失。最终，骗局无法维持。

2022年，⻩比尔以敲诈勒索、欺诈和操纵市场罪被逮捕。

审判时间或需八周 

集中在Archegos崩溃上

审判时间可能⻓达八周,证词将集中在⻩比尔松散管理的家族投资公司Archegos的崩溃上。

检察官说,Archegos就是一座“建立在操纵和谎言之上的纸牌屋”。Archegos主要管理⻩比尔的个人财富。Archegos爆雷时,相当于⻩比尔也损失了大部分财富。

检察官指控⻩比尔利用总回报掉期的金融合约,秘密积累多家公司的大量股份,但实际上并未持有这些公司的股票。

检察官称,他的持仓规模大到超过了这些公司的最大投资者持仓规模,推高了这些公司的股价。他们表示,Archegos在巅峰时期拥有360亿美元的资产和1,600亿美元的股票敞口。

2021年3月,因股价下跌引发高杠杆基金Archegos无法满足追加保证金要求,反过来导致一众国际投行抛售支持其互换的股票,给Archegos及其贷款机构造成巨大损失,例如瑞士信贷银行(现为瑞银集团的一部分)和野村控股公司⻛险敞口损失超过100亿美元。

这起市场操纵案起诉可能很棘手

检察官称,⻩比尔和Archegos前首席财务官帕特里克‧哈利根(Patrick Halligan)在持有资产方面撒谎,以维持与全球银行的业务关系。

两人均被控共谋敲诈勒索。⻩比尔面临另外10项欺诈和市场操纵罪名,哈利根面临另外2项欺诈罪名。每项罪名最高可能判处20年徒刑。

这两个人已表示不认罪。上周选出了由七名女性和五名男性组成的陪审团。

⻩比尔的辩护律师称,这是检察官提起的“有史以来最激进的公开市场操纵案”。

路透社报导说,几位律师表示,这起案件对政府来说可能是一个艰难的案子。

Archegos的首席交易员威廉‧富田(William Tomita)和首席⻛险官斯科特‧⻉克尔(Scott Becker )已对相关指控认罪,预计他们将在审判中出庭作证。一些银行高管也可能出现在证人席上。

美国助理检察官亚历山德拉‧罗斯曼(Alexandra Rothman)周一在曼哈顿法庭上说:“⻩比尔是一位亿万富翁,因为他总想要更多,所以他甘愿顶着所有⻛险行事。”

检察官认为,⻩比尔的动机是贪婪和利己主义混合。他们在法庭文件中表示,⻩比尔在公司会议上将自己比作沃伦‧巴菲特(Warren Buffet)和杰夫‧⻉索斯(Jeff Bezos),并积累了超过500亿美元的财富。

路透社说,该案一直受到密切关注,因为它是对检察官提出的市场操纵理论的检验,因为此案有望揭示华尔街内部运作方式,如何与盈利但有⻛险的客户打交道。