有钱人为什么都在配置美元资产？

作者 | 雅宁

这两年，美元资产配置已成为大势所趋。为什么这么说？主要有以下三点原因：

1. 国内的资产荒现象正在加剧蔓延，越来越多人不知道把钱投哪里了。

很多中高净值客户告诉我们，钱拿在手上，观望两三年了，却始终找不到适配的合意资产。

在此前的经济周期里，手里有钱可以买房子、买信托、买理财、或者是投资股票和基金。可是现在，房价还在跌个没完没了，二手房降价50%都卖不出去，房子还敢买吗？信托频频爆雷，一下子就被掏光了口袋，还敢冒险吗？

我们的大A还在反复打响3000点保卫战，还能坚持定投股票基金吗？再看银行理财，此前的利率起码在3%以上，现在市场利率一降再降，2.5%左右的超长期国债都要靠抢才能买到。

而今年以来，全球15个主要经济体的资本市场，都涨上了新高。美元资产的重要代表，美股更是一骑绝尘。截止7月8日收盘，标普500今年涨了16.84%。纳斯达克100的涨幅超过21%。

2. 汇率波动，不知不觉中消耗了我们的财富。

如果汇率发生大幅度的变化，会直接洗劫我们的财富。

埃及就是典型的案例，自从今年3月6日当天暴跌40%后，埃及镑兑美元汇率一蹶不振，至今没能反弹。

紧接着就是俄罗斯卢布，美国出台新制裁措施后，莫斯科证券交易所自6月13日起，暂停美元和欧元交易，卢布汇率大跌，黑市上卢布一天贬值80%。尽管俄罗斯官方汇率还是1美元兑约89卢布，但是在黑市汇率来说，要400卢布才能换1美元。

汇率一日贬值80%，这是什么概念？如果你的资产全部是以卢布计价，一天之内资产就缩水了80%。相当于你手里的钱昨天还能买100万的房子，什么都没做，今天就只值20万，可能连个首付都付不上，一夜之间身家就缩水了80%。

近一个月时间，离岸人民币兑美元汇率两度跌破7.3。人民币贬值，意味着我们的财富也会在无形中缩水。

3. 长期来看，美元依旧是最强势的货币。

美国是世界最稳定的经济体之一，美元又是全球第一大货币。毫不夸张地说，在当前的全球货币体系下，美元依旧是绝大多数优质资产、高阶玩法的最佳入场券。

全球的跨境储蓄，最终80%都流入了美元。在全球外汇储备中，美元占比接近60%。全球的货币结算中，美元依旧排名第一，支付占比高达47%，排在第4位的人民币，占比不到5%。

我们说，货币到最后拼的就是信用。什么是信用？就是人们内心相信你的价值，相信你是有用的。

2012年至今，一直都是美国主导全球科技革命，智能手机、移动互联网，纯电动车出现，都是美国科技企业带头颠覆行业。这一两年AI横空出世，新一轮的科技浪潮，又是美国主导的，这又给美元带来了加持，让他和各个国家的实力进一步拉开距离。

而美元强大的基石，其实是领先全球的科技实力以及美国主导国际经济秩序。

对于中高净值家庭来说，楼市震荡、地缘关系、汇率变化等等，都会影响我们每一个人的财富增量。配置美元资产，实现配置结构多样化，给手头资产换锚，这或许是当下解决资产荒的最优解。

而在美元资产配置过程中，大多数人只盯着美债、美股，香港分红储蓄险的作用被大大低估了。很多人不知道，香港分红储蓄险也是美元资产的一种。绝大多数香港保单都是以美元计价的，因此，香港分红储蓄险既是金融资产，也是美元资产。

相比其他美元资产，香港分红险还有其独有的三个优势：

（1）安全稳健

对比美股，美债等资产，香港分红储蓄险在长期持有的前提下，可以看成是不会亏损的、全球投资的基金组合。在保单持有时间够长的情况下，总保费不会有损失。

以某款产品为例，年交5万美金，交5年，到保单第13年时，保单的保证利益追平总保费25万美元，这是白纸黑字写在计划书上的。

另外，相比股票（投资波动大）、债券（收益固定，没有想象空间），分红险的收益也更稳定。保险公司会有一个“投资平滑机制”，确保保单每年分红波动不会太大。

（2）在安全的前提下，香港分红储蓄险能实现相对高的预期利益。长期持有的情况下，预期利益可以达到5%-6%（复利）。

以下面这份保单为例，42周岁女性，年交14万美金，交5年，总保费70万美元（折合约505万元人民币）。

保单第20年时，预期保单里有约187万美元，折合人民币约1360万，为总保费的2.67倍，此时的IRR（内部回报率）为5.59%。

保单第30年时，预期保单里有约368万美元，折合人民币约2678万，10年时间预期能增长1300多万，此时的IRR（内部回报率）为6.1%。

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（3）香港分红储蓄险可以全球投资，锚定全球优质经济体的周期。

现在我们是处于三低的阶段，低增长、低利率、低通胀，而美国处于高增长、高通胀、高利率。香港没有外汇管制，可以进行全球投资，实现多元化配置，可以帮助我们享受境外投资红利，对冲单一货币风险。

对非专业投资者来说，买香港分红储蓄险等于投资了美股、美债，是普通人持有美元资产最简单的方式。

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