中植系破产清算,被坑的富豪们还能要回多少钱?
文|谢九
风雨飘摇的中植系终于走到了破产清算这一步,对于那些重金购买中植理财产品的投资者,不得不接受最坏的结果。
按照中植集团最新的资产负债表,公司包括货币资金在内的流动资产仅有180.86万元。作为中国最大的民营金融企业,管理资产一度高达数万亿元。而现在沦落至此,崩塌的速度之快也是让人惊叹。
《国家破产之日》剧照
在严重资不抵债之后,中植系决定破产清算。最近,北京市第一中级人民法院发布消息称,中植集团以不能清偿到期债务,资产不足以清偿全部债务,且明显缺乏清偿能力为由,向法院申请破产清算。北京市第一中级人民法院裁定受理中植集团破产清算申请。
通常而言,破产主要分为破产重整和破产清算,破产重整意味着债务人将来还有东山再起的可能性,而破产清算意味着对公司彻底停业清算,在法院主导下强制执行债务人资产,对债权人进行最后的清偿。
中植系宣布破产清算,意味着公司放弃了重组的可能性,选择了彻底关门大吉,对于债权人而言,这当然是最不愿意看到的结局。按照我国《破产法》的规定,法院受理了破产申请后,只要还没有正式宣告债务人破产,占注册资本十分之一以上的出资人还可以向法院申请重整。但是考虑到中植系已经没有经营能力,而且相关负责人也都被警方控制,继续重整的可能性已经微乎其微,最终只能走向破产清算这一条道路。
在中植系进入破产清算之后,投资者只能无奈等待最后的裁决,看看自己还能分得多少残羹冷炙。
《东方华尔街》剧照
有关统计数据显示,中植系投资产品单个300万元以上的投资人有15万,单个客户最大投资金额甚至高达50多亿元,中植系也被外界称为专坑富人。当然,即使是富人,钱也不是大风刮来的,几百万甚至上亿元的资金,对任何人都不是小事。何况,所谓投资中植系的都是富人多少也有夸张之嫌,中植的投资者当中,还有更多普通中产。
所以,对于中植系的投资者而言,进入破产清算的程序之后,最关心的事情就是,自己还能够拿回多少钱?
按照中植集团的描述,“集团已严重资不抵债,存在重大持续经营风险,短期内可用于兑付债务的资源远低于整体债务规模。”这就意味着,投资者能够收回的资金已经极不乐观。
具体来看,按照中植集团披露的数据,公司负债本息约为4200亿元-4600亿元,这些债权人能够拿回多少资金,取决于中植集团还有多少可用于清偿的资产。按照中植集团的数据,公司目前总资产约2000亿元,这就意味着,如果公司资产能够全部变现用于偿债,在最乐观的情况下,中植系的投资者大概能够回收4成多的资产。
《廉政狙击》剧照
不过,问题的关键在于,中植系的资产很难顺利变现,2000亿元的总资产只是账面价值,而不是实际价值。中植系的资产主要集中于股权和债权,真实价值早就大幅减值,能够回收的金额很低,即使能够按照半价变现,就已经非常乐观。如果中植的现有资产能够按照半价变现,中植的投资者大概还能拿回2成左右的资产。如果中植的资产变现程度更低,中植投资者能够拿回的钱也就更少,最终可能只有1成甚至更低。这就意味着,随着中植系破产清算,又有大量高净值人群的财富烟消云散。
最近几年,市场上各种雷声不断,中植系只是当中比较响亮的一颗。国内层出不穷的大量暴雷,其实也可以在一定程度上解释当前房地产市场的低迷。
最近两年,我国房地产市场持续下行,即使各方史诗级救市,房价也还是继续下跌,房地产市场上愿意接盘,以及有能力接盘的人越来越少。
房地产进入下行通道,除了我国房地产市场供求关系发生变化这一核心原因之外,还有一个非常直接的因素在于,国内一个又一个大雷,在相当程度上消灭了中产和富裕阶层的购买力。
以中植系来看,购买300万以上产品的投资者就高达15万人,这些中产和富裕阶层原本应该是房地产市场最有能力的买家,随着中植系一声雷响,数千亿财富瞬间消失,房地产市场10多万潜在的富裕买家也就烟消云散。
《国家破产之日》剧照
以恒大的暴雷来看,负债总额高达2.4万亿元,其中既有欠银行的钱,也有对恒大各级供应商以及建筑商等合作伙伴的大量负债。很多依附于恒大的中小供应商们,过去都仰仗恒大的大订单,在房地产的黄金年代赚得盆满钵满,但是随着恒大从曾经的大金主变成负债人,恒大产业链上的这些合作伙伴们不仅失去了丰厚的收入来源,甚至还反过来被恒大拖欠巨额欠款。恒大这颗巨雷爆炸,其实也在大范围内消灭了很多富裕人群,这部分人财富消失之后,房地产市场上也失去了很大的购买力。
不只是恒大,还有“宇宙第一房企”碧桂园,在债务压力之下,也有大量经销商被拖欠巨额欠款,这些人的财富也面临着巨大的缩水压力。
当中植系、恒大、碧桂园等等这样巨型规模的企业接连暴雷,最直接的破坏效应其实是消灭了大量中产和富裕阶层的财富。而这些财富少则可以刺激中国经济的日常消费,多则可以成为房地产市场上的购买主力。随着这些财富在一阵阵雷声中消失,遭受损失的不仅是这些踩雷的投资者,同时也意味着房地产市场的购买力越来越萎缩,有能力的买家越来越少。
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