投资核心资产“新工具”来了！易方达、银华、嘉实、华泰柏瑞等10家基金“拔头筹”

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【导读】投资核心资产“新工具”来了！易方达、银华、嘉实、华泰柏瑞等10家基金“拔头筹”

中国基金报记者李树超

2024年开年以来狂买超过1600多亿元的股票ETF市场，又迎来新成员。

2月2日，10家基金公司申报的首批中证A50ETF正式获批，易方达、华泰柏瑞、银华、嘉实基金等10家基金管理人拔得头筹。

业内机构和人士对此表示，中证A50ETF跟踪的中证A50指数，以行业中性的权重配置思路、创新引入ESG可持续投资理念等创新指数编制方式，实现了核心资产投资的与时俱进，该指数将成为面向全球投资者的A股“新名片”。与此同时，当前经济震荡复苏、A股估值处于低位，以中证A50指数为代表的核心资产行情修复空间较大，配置价值也更加凸显。

全球投资者的A股“新名片”

国内宽基指数领域的又一重大创新

2月2日,记者从基金管理人处获悉，首批10家公募基金申报的中证A50ETF，已经正式获批。

记者了解到，部分基金公司发布了产品获批海报，预计新基金将很快发行，争相抢占市场首发先机。

据悉，中证A50指数在各行业中选取50只代表性大市值公司，指数编制方法聚焦行业中性的权重配置思路，并创新引入ESG可持续投资理念，旨在更全面、真实地反映国民经济中重要行业龙头公司的整体表现。

华泰柏瑞基金经理李茜表示，这种创新编制方式能够有效避免部分板块超配，力争行业配置更加均衡，广泛地代表中国新经济的整体市场机会。在经济转型升级与国家政策支持的双重作用下，中证A50指数凭借更加科学合理的指数编制规则，加之较可观的中长期表现，或将成为境内外资金配置A股核心资产的新方式。

工银瑞信指数及量化投资部副总经理、投资总监赵栩表示，在现有多层次的资本市场和宽基指数体系下,A50指数风格偏均衡、市值偏大盘，一举囊括A股基本面最为优秀的一批核心资产，指数构成及个股权重的定期迭代，使其始终能与我国产业升级的趋势、经济转型的引擎形成同频共振，是国内宽基指数领域的又一重大创新。

平安基金ETF指数中心投资负责人钱晶表示，核心资产投资也需要与时俱进。中证A50指数，在传统宽基市值选样的基础上，更加聚焦行业均衡，同时引入ESG可持续投资理念，目标是打造“核心资产”新标杆。

作为唯一一家外资公募基金公司参与其中，摩根基金管理（中国）有限公司（简称：摩根资产管理）认为，中证A50指数兼具本土特色和国际视野，与公司定位及特色高度契合，并将中证A50指数理解为面向全球投资者的A股“新名片”。

与存续“A50”类型指数有区别

展现出中国“漂亮50”特点

在中证A50指数发布之前，市场上已有一部分“A50”类型指数，选取在相应评价体系中最为重要的50家上市公司，如上证50、深证50、MSCI A50等。

摩根资产管理认为，对比各类A50指数不难发现，虽然同样代表A股核心资产，但中证A50的选股指标、行业权重占比以及成份股占比情况均较为不同。

总体来看，中证A50指数样本兼具大市值属性与行业代表性。截至2023年12月底，指数样本总市值达到13.5万亿元，中位数约为1573亿元。

从行业分布来看，工业占比最高，为19.14%；随后是金融和主要消费，占比分别为14.96%和14.53%，三大行业共计占比近一半。

大成基金指数与量化投资部表示，不论是相对于MSCI A50、富时A50两个目前存续的A50指数，还是上证50、沪深300等代表性宽基指数，中证A50都有显著的配置价值，其生命力很强，有望成为未来中国的漂亮50核心资产代表。

据该机构分析，相对于已经存续的“A50”类型指数，中证A50指数展现出中国“漂亮50”的特点：

相比MSCI A50，中证A50行业分布更为均衡。主要降低了银行的权重，提升了医药、非银金融的权重，更能体现我国经济进入高质量发展阶段对于直接融资和医疗创新的重视力度。

相比上证50，中证A50行业均衡效果更好。加大了对科技和新能源的配置，大幅降低了食品饮料、银行的权重，提升了电力设备和新能源、医药的占比，更好地反映出经济发展进入新阶段对碳中和、新能源、医疗创新等新经济大方向的覆盖。

相比深证50，中证A50降低了对新经济中电子、家电、汽车的权重，提升了对传统经济中食品饮料、直接融资中非银金融的占比，兼顾了我国经济在新旧动能转化过程中的现状，更加客观真实地代表中国经济核心资产。

投资价值：A股估值处于低位

修复空间较大

谈及中证A50指数的投资价值，富国基金量化投资部基金经理苏华清表示，整体而言，站在当前时点，随着经济景气程度底部回暖，流动性利好大盘，叠加后续相关政策出台，或有望带动大盘。

钱晶表示，中证A50指数成份股集合各行业龙头，其长期投资价值毋庸置疑。平安基金此次上报中证A50ETF，是基于对核心资产的看好，短期看，全球流动性或将迎来拐点，新兴市场有望迎来全球资金的加配；看国内，经济周期见底企稳，核心资产将率先受益。

大成基金指数与量化投资部也认为，中证A50指数长期生命力与核心资产代表性值得关注：首先，伴随经济震荡复苏，上市公司盈利能力未来具有较大的改善预期。其次，从市场环境来看，目前A股估值处于低位，修复空间较大。此外，中证A50也在编制中首次引入ESG可持续投资理念，将“剔除中证 ESG 评价结果在C及以下的上市公司证券”作为样本选择考虑因素之一。ESG评价的引入，也高度顺应当下国家经济高质量发展趋势。

编辑：舰长

审核：许闻

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来源：中国基金报

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