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如果触底成功,哪些板块值得重点关注?

如果触底成功,哪些板块值得重点关注?

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15天前

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风险提示:本文为转载文章,所提到的观点仅代表个人意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

作者:懒人养基

来源:雪球

A股和港股近三年的深度调整很大程度上来自于市场情绪的极度悲观

如果触底成功首先可能会有一个估值修复过程也就是说市场情绪恢复正常

至于会不会有更大的行情还要看经济基本面是否支持具体来说要看上市公司整体的业绩增长情况

如果基本面改善超过预期还有可能点燃市场的极度乐观情绪再吹起一个大泡沫也并非不可能

其中估值修复行情的确定性最高

如果预期估值修复行情那就要看此轮调整中哪些板块的跌幅最大同时估值最低在其中寻找弹性最大的板块

为此懒人养基从不同角度梳理了2021年2月10日上轮牛市结束以来各个板块的跌幅情况看看哪些板块的机会更大

01 

先看A股核心指数即主要的宽基指数

数据来源Choice数据

截至今年2月5日跌幅最大的是科创创业板相关指数包括科创创业50创成长创50创业板指科创50科创100

与此同时上述指数PE和PB都处于近十年或成立以来0分位值或附近已经极为低估

从基本面看科创板创业板是国家产业结构转型升级的重要方向因此它们的弹性应该是最大的值得重点关注

另外沪深300中证800等大中市值指数也有了可观的跌幅估值也较低也值得重点关注

当然其他宽基指数并非没有机会但弹性可能会小一些稳健的投资者最好在均衡配置的基础上适当超配科创创业板相关指数和沪深300指数

02 再看风格指数

一看中信风格指数

数据来源Choice数据

上表可见成长风格和消费风格跌幅最大其中成长风格估值接近历史低估极值消费风格的估值也比较低了

这期间周期风格跌幅较小稳定风格还是小幅上涨的这两个风格与红利策略有部分重合度在熊市相对占优

可见成长风格值得重点关注这与宽基指数中科创创业板相关指数值得重点关注是互相印证的

消费风格主要是消费和医药也值得关注毕竟调整幅度已经足够大估值也比较低了

二看申万风格指数

数据来源Choice数据

跌幅居前者中绩优股高价股中高市盈率与成长风格重合但绩优股估值相对来说还不够低介于25-50%区间以关注中信成长风格指数为主大中盘风格与沪深300中证800互相印证值得关注

小微盘低价股亏损股和微利股跌幅最小或者还是上涨的究其原因是盘子小容易炒作可以推测应该是部分量化策略和游资重点关照造成的

目前亏损股微利股估值极高低价股的估值也接近历史中位数应该回避

03 最后看行业指数

申万一级行业跌幅榜如下表

数据来源Choice数据

申万二级行业跌幅榜见下表

数据来源Choice数据

很明显从行业来看医疗服务医药生物互联网电商食品饮料电力设备及新能源电子计算机等都是下跌重灾区同时估值也很低在估值修复过程中的弹性可能也是最大的值得重点关注

再来看中信上下游产业链指数

数据来源Choice数据

从产业链角度看下游和中游制造业中信TMT跌幅最大估值也很低未来的弹性预期最好值得重点关注

04 

小结

看估值修复行情如果能够回到历史估值中位数附近其实这一波修复行情也不小了

宽基指数方面科创板创业板系列指数沪深300指数和中证800指数值得重点关注

风格指数方面成长风格和消费风格值得关注

行业指数方面新能源TMT医药生物消费等值得关注

普通投资者应以宽基指数为主风格和行业指数投资难度较大应该尽量控制仓位占比


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来源:雪球

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