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风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:范范爱养基
来源:雪球
这个月的心情6个字:痛得无法呼吸~
美股大跌虽迟但到,纳斯达克指数与纳斯达克100均从4月11日高位开始到4月19日跌了超7%!
更惨烈的要数美股的科技股,可以说是全军覆没!
最最惨的要数$英伟达(NVDA)$,一天差不多跌没了一个茅台。。
美股这次为何跌这么惨?
海外冲突是一方面,但是更核心的原因还是持久的高通胀。
3月份全年消费者价格通胀率为3.5%,连续第三个月高于预期!
如果仅出现一两次美国CPI超预期,那可以被解读为运气或者波动。但是,连续三次都超预期,说明情况真的不妙了。
正因如此,在近2周里,今年降息的希望几乎已经逐步破灭了......
从美国十年期国债的月线来看,4月间的国债收益率也是大幅上涨的。
美股可以开始抄底了吗?
4月初以来,VIX恐慌指数开始飞速上涨。
就在周五(4月19日),有着“华尔街神算子”称号的金融市场研究机构Fundstrat联合创始人Tom Lee就发出警告:当VIX飙升时,美股通常会出现维持几周的抛售,所以不要急着抄底。
后来,他还预测如果VIX指数波动降低,中东冲突也没有进一步升级的话,那么美股就会在5月见底。
从这位“华尔街神算子”的意思来看“不要急着抄底+预计5月见底”,这一点其实也符合我们对美股波动的一贯认知——虽然涨多了肯定会跌,而且回调幅度甚至可能达到20%-30%,但是美股的触底和反弹都是很快的。
对普通投资者来说,很难把握最底部的拐点,但是不是可以考虑开启左侧定投了呢?
个人觉得是可以的。
因为,很难否认这次美股6连跌是不是在一定程度上已经反映了“加息预期+情绪恐慌”。
也就是说,其实大家都不确定这次纳指是不是还会跌30%?
如果只跌了10%以后,就开始反弹了,那岂不是又错过一次加仓机会?
本人还简单做了一个数据测算:
2022年1月美联储准备开始加息,一直到2023年9月,纳斯达克100指数最大回撤-33%。
假设:从2022年1月顶部开始定投,一直定投到纳斯达克100指数触底反弹了一半。
按照“每周定投”的频次来算,定投收益率是多少呢?
7.81%!
在纳斯达克指数回调的过程中开启左侧定投,那么,不用等指数重新回到前高的位置,即使只反弹了一半,也有不错的定投收益。
也就是说,只要美股一如既往快速触底和反弹,不要一周阴跌4天涨1天这种搞PUA的话,那么即便在下跌初期就开始定投,想要回本甚至盈利,还是比较快的。
情况可能没有那么糟
大家都很关注美国持续高企的通胀数据,,
到底是哪些因素导致美国通胀居高不下呢?
下图展示了各个组成部分对美国消费价格指数通胀的贡献:
导致美国通胀持续高企的主要原因就是住房,其次是交通。这两个因素是今年来超预期的重要原因。
美国衡量住房因素用的指标叫做:业主等价住宅租金(美国劳工统计局对于业主如果出租自己的房屋所需支付的假设租金)。这在核心CPI指数中的占比达到了34%的高权重!
但是,美国降低通胀的目标主要是PCE指数(个人消费支出),而等价租金的权重在该指数中的权重仅为13%。
也就是说,看PCE指数的话,可能通胀情况也没有那么糟?
还有一点,美国劳动者的“工资增长率”是在下降的,这也给高通胀的持续性形成了压力。
而且,我还看到有观点说:考虑到了政治形象的影响,美联储可能会在美国大选竞选活动全面展开前进行降息。
最后还是那句话,现在海外局势紧张,美国通胀数据反复,对我们来说,做预测太难了。所以,一定要控制好仓位,不要因为很想抄底于是立马一把梭哈进去,也不要被恐慌情绪裹挟,一直观望错失机会。
想买科技股的小伙伴,更要关注这波回调
近日,TechInsights公布了2023 年排名前 25 名的半导体供应商的最终排名。
从地区上来看,TOP25中,有超一半的半导体供应商都来自美国,其中不少都是纳斯达克100指数的成分股。
尽管美国在榜单中占据主导地位,亚洲国家如中国、韩国和日本的公司仍然在全球半导体供应链中发挥着关键作用,特别是台积电更是榜单第一。
前25名中,中国有4家,分别是$台积电(TSM)$ (第1)、联发科(第14)、联电(第22)和$中芯国际(SH688981)$ (第24)。日本有3家,分别是索尼(第17)、瑞萨(第18)和铠侠(第23)。韩国主要是三星(第3)和SK海力士(第7)这两家。
所以,亚洲市场在科技端的崛起也是不容忽视的。
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