微软交出亮眼 AI 成绩，单但 Surface 和 Xbox 硬件收入大幅下滑

今天凌晨，微软公开了第三财季（今年第一季度）财报。

加速部署 AI 一年，微软交出了一个还算不错的成绩单：总收入 619 亿美元，同比增长 17%；总利润 219 亿美元，同比增长 20%。

来到业务上，云计算服务 Azure 体现了 AI 对其的强大推动力：增长了 31%。Office 商业产品和云服务也增长了 13%。

不过，Surface 业务表现不尽如人意，大幅下滑了 17%，连续 12 个月下滑。

云服务领跑，Office 紧跟其后

虽然现阶段针对 AI 如何变现这个问题，各大厂商都还在寻找出路，即使是微软自己也还在想办法加速 AI 应用落地，不过微软的 Azure 云计算服务作为支撑的 AI 基础服务，在 AI 风潮中可以说获益匪浅，三财季 31% 的收入增长超过了行业预期。

Azure 和其他云服务的强劲势头，也推动服务器产品和云服务增长收入增长了 24%。

微软表示称，其自身的 AI 服务也为 Azure 和其他云服务收入增长贡献了 7 个百分点，贡献率连续三个财季上涨。

微软 CFO Amy Hood 表示，近期对 AI 需求已经略高于微软目前能够提供服务的能力，为了满足客户需求，微软在数据中心等基础设施上的支出预计将「大幅增加」，本季度增加至 140 亿美元，而上个季度为 115 亿美元。

虽然 Azure 云服务成绩亮眼，不过微软在这次财报中依旧没有公开 AI 业务以及旗下生成式 AI 机器人 Copilot 的销售和用户数据如何。

不过微软 CEO Satya Nadella 依然在电话会议上透露了 Copilot 的战绩：近六成世界财富 500 强公司都在使用 Copilot，并且势头还会继续加速发展。

Office 业务则稳定发挥，继续保持了增长。Office 商业产品和云服务收入增长 13%，得益于 Office 365 商业收入增长 15%。而 Office 消费者产品和云服务收入增长 4%，微软 365 服务用户增长到了 8080 万。

游戏业务增长了，不过 Xbox 状况并不好

财报显示，Xbox 内容和服务收入增长极大，增长幅度达 62%。不过 IGN 分析称，这个数据「极具迷惑性」，这个增长主要由于动视暴雪的贡献，刨去动视暴雪，Xbox 的内容和服务增长只有一个百分点。

Xbox 硬件上表现也较差，收入大幅下滑 31%。在上个季度，Xbox 销售表现已经非常疲软，即使上个季度中的圣诞季，原本应该会促进 Xbox 的销量。

为了应对 Xbox 硬件的销量颓势，微软正在将 Xbox 独占游戏带到像索尼 PS5、任天堂 Switch 的第三方平台上，目前已经在这两个平台上推出了 4 款独占游戏。

目前看来，动视暴雪对微软整体游戏收入已经有着较大的影响。微软游戏收入增加了 51%，而动视暴雪贡献率达 55%，这意味着如果没有动视暴雪，微软的游戏业务收入将在第三财季下降。

Xbox 的状况可能不会在短期内改善。CFO Hood 表示，下个季度 Xbox 硬件收入将继续下降，而动视暴雪将继续在游戏收入中产生较大的贡献。

Surface 没有起色，不过微软信心满满

另一项超出行业和微软预料的增长出自 Windows OEM。在上个财季，这项业务的收入同比增收 11%，而此前微软预估将相对保持持平。

这一项收入指的是 PC 制造商为 Windows 系统支付的授权费，在 2023 年曾经有所下滑，不过在 2024 年得到回升，现在已经超过游戏业务成为微软第三大业务。

由于搭载高通骁龙 X 系列芯片的新「AI PC」将在下个季度推出，微软认为，夏季 Windows OEM 收入会继续上升。

虽然 Windows 设备势头强劲，但微软 Surface 业务依然没有起色，设备收入大幅下滑 17%，据悉，Surface 设备收入已经连续下滑了 12 个月。

不过，Surface Pro 和 Surface Laptop 两款主要产品线已经一年半没有更新，虽然在三月份，微软推出了全新的 Surface Pro 10 和 Surface Laptop 6，但都是主要面向企业推出的商用版本，消费者版本还未面世。

Surface 业务从去年开始变动频发。去年 9 月，将 Surface 从概念带到现实的项目负责人 Panos Panay 宣布离开微软，Surface 和 Windows 产品组也拆分成由两位管理者领导，而在最近又重回同一个负责人 Pavan Davuluri 的手下。

Surface Pro 10 与 Surface Laptop 6

微软同样对即将推出的消费者版本 Surface Pro 10 和 Surface Laptop 6 抱有信心，这两款设备预计也将搭载高通骁龙 X Elite 处理器，微软认为在性能上，能够击败同为 Arm 架构的苹果 M3 MacBook Air。

微软即将在 5 月 20日举办一场特殊活动，预计将在这个活动上带来 AI 和搭载 高通骁龙 X 处理器、面向消费者的 Surface 产品，这些新产品如果能实现微软对高性能和长续航的期待，那么 Surface 业务的成绩很可能在下个财报迎来「逆袭」。

同样，Windows on Arm 预计能得到骁龙 X 处理器的一大波「补强」，因此下个财季 Windows OEM 的表现也值得期待。

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