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一个简单的选基方法，轻松跑赢大多数人

一个简单的选基方法，轻松跑赢大多数人

6月前

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

作者：零城逆影

来源：雪球

此前分别列举了普通基民

、

专业选基手和专业投基手的业绩表现

，

发现他们普遍跑输了随机选基金的万得偏股基金指数

。

分析原因

，

主要是主观选基很难+交易带来损耗

。

至此

，

我相信大家不会再轻视随机选基金的效果了

。

并不是说这种是好方法

，

而是在自己没那么强的情况下

，

减少自己的主观影响反而可能会更好

。

事实上公募基金总体已经很强了

，

他们之间的差距也没有那么大

，

我们判断好基金的能力也没有高

，

随机配置也不会太差

。

如果我们能获得万得偏股基金指数的收益

，

真的就已经很不错了

，

已经是一个很高水准的指数了

。

长期来看可以战胜市场上绝大多数人

。

所以这里我们看看

，

如果真的去乱买基金

，

效果到底如何

？

一、丢飞镖选基金实验

下面我模拟一个丢飞镖选基金的过程

：

①先找出市场上所有偏股基金和股票基金

，

剔除指数基金后共有5262只

，

剔除C类后有3059只

。

②剔除掉基金经理管理总规模超过30亿的

，

还剩1667只

。

（

30亿基本上把绝大多数明星经理都剔除掉了

。

你可以改成剔除50亿或80亿

，

最好别超过100亿

。

）

③选择2021-8-26之前成立的

，

共有1004只

。

（

选这个日期是因为我想对比我自己的选基能力

（

海王组合

）

。

实际上你没必要这样

）

④我问了几个AI

，

它们说大概选出100-150个样本

，

差不多就可以对这1004个基金形成抽样跟踪的效果

。

100个太多了

，

于是我根据名称剔除很可能属于行业基金的基金

（

比如XX消费

、

XX新能源

）

，

用excel随机公式选出66只

，

等权构建一个模拟组合

。

⑤最后

，

我们看看组合的回测结果

。

2021-8-26至2024-4-26

，

有2.67年

。

组合

（

红

）

基本上做到了和万得偏股基金指数

（

蓝

）

走势一致

，

并且略微跑赢了万得偏股基金指数约0.73%

。

同期我的海王组合

（

大致代表我的选基能力

）

跑赢了万得偏股基金指数4.97%

，

也没有强多少

，

但我却耗费了相当多的精力去选基

。

这是一个非常无脑的策略

，

其实还有很大的优化空间

，

比如优先选大公司的小规模基金

、

优先选基金经理代表作

、

优先选基金经理自购等

，

剔除过于集中的基金等

，

具体就留给大家探索了

。

如果可以的话

，

咱还要啥自行车啊

！

？

别人在辛辛苦苦的选基和交易

，

咱们随便丢几个飞镖然后躺平就跑赢他了。

二、一些选基建议（教训）

虽然说随机是个好办法

，

但是我敢打包票

，

即使这个系列文章看到这里

，

大家还是会自己选基

，

自己操作

。

没办法

，

人性就是这样

，

倾向于相信自己

，

并且倾向于把事情搞复杂

（

我自己也是这样的

）

。

还有些朋友留言说

，

直接买跟踪万得偏股基金指数的基金不就行了

？

这种基金参与感也不强

，

而且我很怀疑有多少人能做到只持有一只基金

，

且不做任何交易

？

所以最后我还是给大家几个思路

，

或许有助于提高自己的选基胜率

：

1

、

在平时研究中

，

不能市面上宣传什么基金就去研究和买入什么基金

，

要学会自己去发现基金

、

搜索资料

。

如果在右侧研究

，

即使研究了觉得不错

，

也可以先加个关注

，

持续跟踪观察

，

耐心的等一等左侧

，

排除掉运气成分和beta再买入也不迟

。

2

、

多找找基金的缺点

，

找找基金经理的不足

，

因为基金的优点基本上都公开了

，

缺点却不为人知

。

3

、

尽可能规避那些规模较大的基金

，

特别是管理规模上升过快的基金

；

4

、

尽可能有一套自己的选基体系

，

全面

、

客观的筛选基金

。

别要求自己选到很好的基金

，

能可持续的选出好于平均的基金就很不错了

。

5

、

提高自己对投资的认知

，

不要轻易被基金经理和销售经理的话术洗脑

。

至于交易调仓方面

，

我倾向于认为

，

如果我们找到了投资水平远高于我们的优秀基金经理

，

最好的办法就是抱紧大腿

，

不要总是觉得自己比基金经理聪明

，

不要轻易的再去做任何多于的操作

。

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来源：雪球

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