永赢基金权益投资高换手，超3成主动权益产品亏超30%

有一家公募，取名“永赢”，看上去母公司有着很强的竞争意识。这家永赢基金成立仅10年，就挤进了非货规模前二十，似乎很能打。

拆分基金业绩，永赢基金旗下有59只主动权益基金（A\C份额分开计算，下同），其中45只累计收益都是亏损的状态，换言之，仅14只产品能赚钱，比例不到四分之一，这个概率比福利彩票还要低不少。

亏钱的基金里面，有20只产品的亏损累计超过30%，比例高达33%。首发每买三只永赢基金的主动权益产品，就有一只亏损超过30%。

统计近2年业绩，29只基金里只有9只排名在同类前50%，排在倒数后85%，却有12只基金。

事与愿违，永赢基金，业绩“长输”。

整个团队都在高换手，十大持仓半年换七个

根据Choice数据统计，永赢基金旗下基金2023年年报十大持仓股，对比2023年中报更换了7个股票。

只有迈瑞医疗、宁德时代、华能国际同时出现在两个时期的十大持仓中。

十大持仓股里会同时统计主动投资和被动投资的股票，永赢基金旗下的被动指数规模较小，不到主动权益的十分之一。

因此，以上十大持仓股票的变化，基本都是整个权益团队主动投资做出的选择。

哪怕是对比2023年中报和2022年年报，永赢基金的十大持仓股也更换了六只。

拉长到全年看，经过2023年，只有迈瑞医疗和宁德时代是永赢基金投资团队的真爱，其它8只重仓股全部发生更换。

就连迈瑞医疗，2023年年中还有20只基金持仓，到2023年年底持仓基金就只剩下10只。

如果不看持仓人是永赢基金，单看持仓变化，容易被误认为是一个普通散户在操作。

半年重仓股全换，成立2年半亏损52%

永赢优质精选混合发起A（以下简称“永赢优质精选”）成立于2021年12月，由张海啸担任基金经理，成立至今累计收益为-52.72%，亏损超过一半，累计跑输同期比较基准35个点。

该基金近2年累计亏损-40.56%，跑输同期比较基准超37个点，全行业排名垫底（2934/2988）。

在永赢基金整个高换手团队里，永赢优质精选是漂移车速最快之一。2023年全年换手率是1298.31%，2023年上半年更是高达1625.99%。

2023年年报该基金十大重仓股与中报对比，全部发生更换，整只基金宛如新生。

2023年中报对比2022年年报，十大重仓股也更换了九个。

2022年年报对比2022年中报，又是换血式更换全部十大重仓股。

追涨杀跌，换手得越快，亏损来得越高。

永赢低碳环保智选混合发起A（以下简称“永赢低碳环保”）是另一只换手率超过1000%的基金，2023年年报换手率达1428.57%。

跟永赢优质精选一样，永赢低碳环保2023年中报十大重仓股到了2023年年报全部发生了更换，一只不剩。

对比2023年中报和2022年年报，十大重仓股又全换了一遍。三个报告期没有一只重仓股重合。

最牛的是，永赢低碳环保2023年中报和2022年年报十大重仓股主要是光伏概念股。在同一个赛道，半年内竟然也全部更替，前后十六个光伏股没有一个重复。

而作为低碳环保概念基金，2023年年报十大重仓股又出现上海谊众、九典制药两只医药概念股。

一顿操作后，永赢低碳环保成立近1年半，亏损达到了-32.09%。

2022年后成立发起式基金超4成，存清盘风险

永赢优质精选和永赢低碳环保有个共同点，都是发起式基金。

发起式基金成立门槛较低，对认购户数和认购金额要求则没有硬性要求。但却有到期三年规模超过2亿元的考核指标。

永赢基金旗下主动权益基金，有26只是发起式基金，占比超过4成。

这26只发起式基金全部都是在2021年以后发行，其中16只基金在2022年发行。

低门槛成立大量发起式基金，基金的投资操作却存在诸多问题。

2022年16只发起式基金，成立至今收益全部亏损，平均亏损高达-27.47%，仅2只基金（永赢医药创新智选混合发起A\C）跑赢同期业绩比较基准，14只基金跑输比较基准，平均跑输业绩比较基准超11个点。

从规模上看，这26只发起式基金只有4只目前规模超过了2亿元的存续门槛，还有20只基金的规模小于5000千万元。

长期看面临规模清盘的压力不小，毕竟规模增长核心还得取决于业绩。

数据来源：Choice，时间截止：2024年5月11日