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一季度214家CVC出手，联想创投活跃度居首；吉利控股、比亚迪各收获两个IPO｜2024Q1中国企业创投CVC发展报告

1月前

一级市场融资热度持续低迷。2024Q1，中国CVC参与的中国投资事件309起，同比下降38.2%；已披露融资金额总额414.5亿元，同比下降41.7%。

江苏、上海、北京、广东、浙江五地融资事件占比70.6%。2024Q1，江苏融资事件56起，位列第一，其次为上海50起融资事件，五地共发生融资事件218起。上海、北京、深圳和苏州4座城市，共发生融资事件141起，占比45.6%。

IPO企业CVC渗透率为23.2%。2024Q1，56家中国企业完成IPO，其中13家IPO企业共获得21家CVC的支持，吉利控股和比亚迪分别参投2家IPO企业。

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投资概况

CVC一季度投资活跃度较低

2024Q1，中国CVC机构参与的中国投资事件309起，同比下降38.2%，环比下降9.9%。已披露融资金额总额414.5亿元，同比下降41.7%，环比上涨67.7%。

智能制造行业为主，医疗健康、人工智能紧随其后

2024Q1，中国CVC投资事件主要分布在智能制造、医疗健康、人工智能、能源电力等26个行业。智能制造以68起融资事件位列第一，医疗健康、人工智能和能源电力领域同样获得CVC机构较高的关注度，分别有40、35和32起投资事件。

上海、北京、深圳、苏州是吸引CVC资金的“领头羊”

2024Q1，CVC投资集中在江苏、上海、广东、北京、浙江五地，共发生融资事件218起，占比高达70.6%。从城市来看，上海、北京、深圳和苏州4座城市，共发生融资事件141起，占比45.6%，杭州、南京和天津三座城市发生超10起融资事件。

活跃CVC机构：联想创投投资事件数量居榜首

2024Q1参与一级市场投资的国内CVC机构有214家，从投资事件数量来看，投资活跃的国内CVC机构主要为联想创投、中车资本、复星创富、恒旭资本、尚颀资本等。

大额融资

一季度大额融资事件CVC参与度34.6%

2024Q1，CVC参与投资中国大额融资事件9起（单笔融资额度在1亿美金及以上），事件数量占整个一级投资市场大额融资事件总数（26起）的34.6%。近一年来中国大额融资事件CVC参与度均在20%之上，其中2023Q2的CVC参与度高达47.2%。

智己汽车和月之暗面分别获得3家CVC参投

9起中国CVC参投的大额融资事件的已披露融资总额284.71亿元，融资金额占一级市场已披露大额融资事件总金额（1,153.81亿元）的24.7%。其中智己汽车、月之暗面和启源芯动力均有1家以上的CVC参与投资。

IPO企业

56家中国IPO企业中CVC渗透率为23.2%

2024Q1，56家中国企业完成IPO，其中得到国内CVC机构支持的企业数量为13家，CVC渗透率为23.2%。速腾聚创得到支持的CVC数量最多，为9家，其次是龙旗科技，得到3家CVC的支持。13家获得CVC投资的IPO企业共获得21家CVC的支持，其中有2家CVC机构被投企业IPO数量超过2家，分别是吉利控股和比亚迪。

并购企业

2024Q1，国内CVC参与的并购事件共48起，已披露交易总金额为442.6亿元，CVC参与的单笔金额超10亿人民币的并购案例共9起，分布于8个行业，其中金融行业有2起大额并购事件。值得关注的是，国家集成电路产业投资基金和芯电半导体以29.00元/股的价格分别将其所持长电科技1.74亿股股份（占长电科技总股本的9.74%）和2.28亿股股份（占长电科技总股本的12.79%）转让给磐石香港或其关联方，合计转让价款为116.91亿元，而华润集团持有磐石香港100%股权。