香港保险怎么选？很多人都掉进了这个陷阱！

◎作者 | 雅宁

内地人赴港投保的热潮还在持续。

香港保监局最近公布数据，2024年第一季度，内地访客赴港投保保费156亿港元，超过了2016年同期。要知道，2016年时，内地人刷银联卡买香港保险都是不受限的啊。

最近来咨询香港保险的朋友确实很多，但我发现，很多人都过分看重保险公司过往的分红实现率，认为分红实现率越高，意味着这家公司的投资能力越强，自己将来的保单利益会越好。

比如“某保险公司的某某产品，连续5年分红实现率达到100%或以上”，这听起来很厉害。

而“某某保险公司某某产品某年分红实现率为80%”，就感觉这产品、这公司不太行。

但事实真是这样吗？我告诉大家，千万不要被这些数据迷惑了，挑选香港保险，过往的分红实现率参考意义非常有限。我从三个方面来和大家分析。

先请大家思考一个问题：如果产品A的分红实现率为100%，但它的预期回报是4%；另一款产品B的分红实现率为90%，而它的预期回报是6%。我们能下结论说，分红实现率100%的产品A更好吗？

显然不能，因为虽然产品B的分红实现率低于产品A，但产品B的实际收益率却比产品A更高。

香港保险市场上，分红主要有两种类型，一种就是预期回报4%出头的美式分红，另一种则是预期回报6%左右的英式分红。

有的保险公司过往产品的平均分红实现率可以达到95%以上，但实际上，它家过往做的绝大多数产品都是美式分红，本来预期利益就不高；而有的保险公司分红实现率低一些，部分产品只有80%左右，但过去二十多年做的基本都是高回报的英式分红。

所以说，脱离实际收益率来比较分红达成率，可以说是毫无意义的。

假设两家公司都有一款分红实现率达成100%的产品，但一家的产品是2010年的，而另一家公司的产品是2020年的。

也就是说，一家公司已经埋头苦干十多年了，他能够把一款产品第十几年的实现率做到100%，而另一家公司只做了三四年，分红实现率也是100%。

我们能说两家公司的产品同样优秀吗？

并不能。要知道，在保单生效初期的分红金额是较少的，即便投资效益不好，保险公司也可以挪用其他业务的利润去补贴这部分分红，让分红实现率达成100%，这并不是一件难事。而保单越往后，产品预期的分红越多，要百分百实现的难度也越大。

因此，我建议大家去看保险公司那些生效年份较久的保单的分红实现率，长期的分红表现，才能检验出一个保险公司真正的投资能力。

在香港，主流的保险形态就是分红险，除了分红储蓄险，还有分红型的重疾险。

我给大家简单科普一下，分红险保单派发的分红，来源于可分配盈余，可分配盈余是保险公司通过“三差”所获取的额外利润，这“三差”除了大家关注比较多的“利差”，还有“死差”、“费差”。

分红储蓄险的利润来源，主要来自“利差”，分红型重疾险侧重于保障，投资分红的部分本来就是比较少的，利润主要来源于“死差”。

如果一款分红型重疾险，在2022年因为口罩，发生了大量理赔，理赔率高于预期，导致保险公司在“死差”上发生亏损，就会导致产品保单的分红实现率比较差。

所以说，不同功能的分红险，它们的分红达成率也是不能在同一维度来比较的。

综上，我们直接依据分红实现率的高低，去简单评判一个产品、一家保险公司的优劣，是非常片面的，甚至会导致我们错误地选择、错过最适合自己的产品。

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