从3%降到2.5%，意味着什么？

据财联社，8月2日，金融监管总局向行业下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，对人身保险产品备案提出新要求：

自9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2%；新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。

这意味着保险业的“2.5%”时代要来了！

很多人可能不知道，保险的预定利率对保险产品产生举足轻重的影响。

我之前曾和大家说过，保险公司利润来源主要有“三差”，分别是死差、费差、利差。

1、死差，预期的保险资金与实际理赔资金的差，理赔金额越小，利润就越多。

2、费差，保险公司预期的经营成本与实际的经营成本之差，实际的经营成本越低，利润就越高。

3、利差，保险公司实际收益与预期收益之差。

一般来说，死差和费差是相对固定的，对保险费的影响也相对固定。影响比较大的主要是利差。

保险公司在拿到保费之后，一部分钱用来做理财，另一部分钱用来投资。即在成本不变的情况下，保险投资的收益越高，保险公司的利润越大。

一般来言，出于稳健角度考虑，投资主要是投放存款、国债等资产。这决定了保险公司的收益受市场利率影响非常大。

过去两年，存款利率一降再降，国有大行1年期存款利率已经从1.5%降到了现在的1.35%。这直接影响了保险公司的投资收益率。

对于保险公司来说，预定利率可以理解为它的成本，在投资收益率下降的情况下，要想保住利率只能是下调预定利率。

保险预定利率从3%降到2.5%，意味着什么？

1、新保险产品保费可能会上调。在保险定价中，保额可以理解为分子，预定利率可以理解为分母，保费可以理解为商。保额不变，在预定利率下调的情况下，保费一般会上调。

2、理财型保险收益率会下降。分红型保险产品预定利率上限降到了2%，万能型保险产品最低保证利率上限降到了1.5%。此前，普通型产品定价利率最高3%、分红型最高2.5%、万能险最高2%。相当于理财型保险收益率的天花板再次下降。

值得一提的是，据财联社，这个通知还罕见提到了：

参考5年期以上贷款市场报价利率 (LPR)、5年定期存款基准利率、10年期国债到期收益率等长期利率，确定预定利率基准值，由保险业协会发布。

挂钩及动态调整机制应当报金融监管总局。达到触发条件后，各公司按照市场化原则，及时调整产品定价。

它的影响主要是：

随着人口老龄化来临以及城镇化率达到高位，未来市场利率将持续走低。LPR、存款利率、国债收益率等也将随之走低。预定利率参考上述利率定价，意味着至少未来几年，保险的预定利率将是继续走低的。

2019年以来，保险产品预定利率从4.025% 下调至 3.5%，后来下降到3.0%，现在又下降到2.5%，接下来大概率还会下降。