最航运 | MSC高溢价完成收购法国知名货代CLASQUIN嘉世坚！

我是最航运丹尼斯，今天主题给到扩扩扩港航买买买货代的MSC地中海航运！

1/ 续 2023-12-04 最航运 | 重磅！MSC拟收购法国知名货代CLASQUIN嘉世坚！，SAS Shipping Agencies Services Sàrl，作为MSC地中海航运的子公司，已就以每股142.03欧元的价格收购CLASQUIN 42.06%的股本达成协议。随后，SAS将对CLASQUIN的剩余股份发起公开收购要约。已有8.5%的CLASQUIN股本承诺参与此次要约，得到了关键管理团队成员的支持。

2/ 每股价格142.03欧元相比上一个交易日的收盘价溢价13.17%，相比宣布此次要约前60个交易日的成交量加权平均价溢价14.22%，并且更是相比Yves REVOL和OLYMP一方与SAS另一方于2023年12月4日宣布进入独家谈判前60个交易日的成交量加权平均价溢价59.94%和70.42%。

3/ 交易的完成预计将在年底之前，前提是获得主管监管机构的批准。交易完成后，SAS将以每股142.03欧元的同等价格向法国金融市场管理局（AMF）提交对Clasquin剩余股份的公开收购要约。如果满足适用条件，SAS计划在要约关闭后进行清盘处理。交易得到了CLASQUIN首席执行官和其他关键管理团队的支持，他们承诺将其所持有的所有Clasquin股份投入SAS的公开收购要约，总计约占8.5%的股本。

4/ CLASQUIN集团将继续与其团队一起运营，并保留集团品牌（特别是CLASQUIN、Timar、LCIClasquin Cargolution、CVL、Exaciel、Art Shipping International和Transports Petit）。

5/ 我是最航运丹尼斯，与集运航运行业的其他领军企业类似，地中海航运（MSC）作为当前全球运力最大的集装箱航运公司，在新冠疫情期间集装箱运输市场异常繁荣，利润大幅上涨的背景下，积极拓展了其在全球物流领域的版图。在众多战略性收购中，尤其引人注目的是它斥资63亿美元收购了Bolloré Africa Logistics，此举不仅标志着MSC在非洲物流网络的重大扩张，也彰显了其深化和优化全球供应链服务能力的决心。这笔交易后，Bolloré Africa Logistics被更名为Africa Global Logistics，这一新名称象征着其在MSC体系内担负起连接非洲与全球市场的关键纽带角色，同时也预示着MSC在未来物流领域的进一步发展和战略布局，旨在通过加强其在关键地区的服务能力，为客户提供更为全面和高效的供应链解决方案。

6/ CLASQUIN嘉世坚是唯一一家在货运代理和海外物流领域中的法国跨国中型企业，拥有超过85个办事处和1600名员工的全球网络。这一独特的定位使CLASQUIN能够像行业巨头一样提供全面的端到端解决方案，同时又具有中型企业的服务质量（紧密的客户关系、定制化服务、创造性和快速响应）。因此，CLASQUIN提供一个包含高附加值服务的全面平台，专注于海外供应链管理，包括设计和管理“量身定制”的运输和物流解决方案，以及选择和协调一流的分包商网络。

7/ 值得一提的是，CLASQUIN嘉世坚在被MSC要约收购前，在2023年3月28日宣布，通过其子公司FINANCIERE CLASQUIN EUROMED，完成了对PUECH家族集团成员持有的TIMAR 63.52%的股本和表决权的收购。TIMAR是一个摩洛哥集团，专门设计国际运输、物流和海关领域的创新解决方案。该集团在卡萨布兰卡证券交易所上市。TIMAR的董事会今日召开会议，批准了截至2022年12月31日止年度的TIMAR集团公司及合并财务报表，显示合并销售额为6.64亿摩洛哥迪拉姆（约合5984万欧元），合并净利润为1.25亿摩洛哥迪拉姆（约合112万欧元）。此次收购使CLASQUIN集团在以下方面得到了显著加强：
- 通过整合在摩洛哥、葡萄牙、西班牙、突尼斯、毛里塔尼亚、马里、塞内加尔和科特迪瓦的运营子公司网络，加强了集团在欧地中海-非洲地区的发展战略；
- 加强了在欧洲/非洲市场的服务供应，这成为了CLASQUIN集团的第二大贸易业务；
- 通过整合TIMAR集团经验丰富且高度投入的团队，加强了CLASQUIN集团的道路经纪/RORO部门。

8/ 最后，我们来看下CLASQUIN的2023年最新财报，2023年业务量和收益表现优异。

- 货运量（不包括TIMAR*）增长了6.1%，反映了全年的持续表现：
+海运：增长2.1%
+空运：增长16.4%
+道路经纪（不包括TIMAR*）：增长5.8%

- 尽管市场条件对单位利润率造成压力，但毛利超过了2022年的记录水平（增长2.2%），这得益于：
+TIMAR集团的收购（占2023年毛利的11%）（不包括TIMAR*的毛利：下降8.8%）；
+新客户的获取（占2023年毛利的10%）；
+与关键客户的业务发展（前30大客户的毛利：与2022年相比增长11%）。

- EBITDA仅下降了10.4%，至3610万欧元，这得益于开支（不包括TIMAR*）减少了4.2%。
- 在2022年达到了由特殊市场条件主要支撑的记录水平之后，当前营业收入仍然非常高（2950万欧元/下降11.7%），EBIT/GP比率为20.6%。
- 净利润集团份额为1830万欧元，下降了16.2%，受到债务成本增加20.3%的影响，尽管如此，债务成本仍然处于严格控制之下（80万欧元）。

9/ 根据最航运监测，在过去的三年中，地中海航运在物流和港口领域进行了几项重大收购。以下是一些值得注意的事件：
- 收购Bolloré Africa Logistics：2021年12月，MSC提出了64亿美元的报价，收购Bolloré集团的非洲业务。这项收购于2022年3月底完成。此次交易凸显了MSC长期投资于非洲供应链和基础设施的承诺。
- 汉堡港口运营商：2023年9月，MSC提出收购汉堡主要港口运营商近一半股份的交易，价值近13亿欧元（14亿美元）。这一提议为汉堡港口运营商的潜在竞购战奠定了基础。这些收购反映了MSC在全球物流和港口运营领域的战略扩张，进一步巩固了其作为航运和物流行业主要参与者的地位。

10/ SAS Shipping Agencies Services Sàrl是一家注册于卢森堡的公司，它是地中海航运公司（MSC）的全资子公司。SAS Shipping Agencies Services Sàrl专注于物流资产追踪和货物监控服务。

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