风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:泡沫艺术家
来源:雪球
发现好多人都不懂市场行情规律,这里分享一下。
龙头走趋势发动行情,涨到后期,一直没怎么动的三四线品种,甚至明显不靠谱的玩意,都会突然东拼西凑个叙事疯狂暴涨来补涨。此时就要开始小心了,说明投资性资金已经开始恐高,甚至已经开始边打边撤了,还在推升的都是想吃最后一口的投机资金。
见顶的征兆是龙头爆天量,开始高位超宽幅震荡,此时龙头可能还在高位横住,二三线品种已经跌七扭八歪了。看到这个走势,立刻大量减仓离场风控,而且中期内都别再回来。
举个栗子来说,比如21年的美股特斯拉这样的品种,还有15年中车,市场就是人性,都一样的。
因为边缘品种的流动性会被“怎么也不会跌”的龙头的每个振荡低点吸走,但牛市的流动性已经开始卷了。当然也可以说龙头是掩护这些出货的,那些跟风的本来就不打算在行情的最高点出货,因为没啥基本面硬逻辑,所以都是高定价低打折,出货给捡便宜摊薄成本的。
但等到龙头震荡到横不住盘,进入下跌趋势时,那就是行情要彻底走熊了,要进入主跌段了。
所以其实市场有个不可见的参数就是位置衍生出的“风险系数”。
参与底部的人活该难以赚到钱,因为底部的风险系数最低,他们赚的每一分钱几乎没啥太大风险。
相反顶部参与的人活该赚钱,因为他们的赚的每一分钱,都是用超高的,甚至完全不可控的风险系数换来的。
不仅顶底一样,抢反弹也一样,俗话说反弹不是底,是底不反弹。
如果你交易的是大级别底部,在低风险的长期交易区域,你往往赚不到快钱,得慢慢熬行情的反转。
而很多人所谓的“抄底”,实际上就是抢超跌反弹赚快钱,因为反弹很多时候都是熊市多长阳,本质上是种贪婪,而不是别人恐惧他贪婪。
但在有这个想法时,实际上已经要支付巨大的隐含风险系数了,那个位置如果不是底,不快进快出带止损,就会大亏。你想想,哪怕跌了70%,再跌10%,从顶部来算不多,抄错了底,就是30%多没了。
这个规律也同时适用于做多做空。
做多的低损耗,有公司现金流补偿,所以长期你不是顶部市场人声鼎沸时接盘,实际上很难亏大的,但是长持需要耐心。
但是做空不一样,都是杠杆交易,不仅没有公司现金流补偿,还得支付高损耗,做空想长期赚到钱无异于钢丝上演杂技。唯一的优势就是价格往往跌速极快,就跟顶部涨速最快一样,用赚“快钱”来补偿超高风险的。
所以也可以看到,市场很公平的,凡是赚“慢钱”的方式,风险系数很低。而任何赚“快钱”的方式,都隐含着不可见的高风险系数,只不过很多人没市场经验,意识不到罢了。
当然我说这个,没有足够市场经验的人,估计觉得是一堆废话。
实际上市场门槛很低,会买卖就行。
但战胜人性,懂得取舍,防止从众,只赚自己该赚的,可能一辈子都难以学会。
因为那是人性,人性本贪,很多时候回过头来心里都明白,但是身处其中的时候意难平的。