资产一夜贬值40%，为什么受伤的总是中产？

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◎作者 | 雅宁

汇率的变化，可以把一个人的财富洗劫小一半，这不是耸人听闻。这是今年3月发生在埃及的现实。

埃及货币贬值是从3月5日开始，仅仅一天时间货币就贬值了近40%。从1美元兑30埃及镑，暴跌到50埃及镑。

货币贬值幅度之大，速度之快，超越了很多人想象。

（数据截至5月9日）

我们可以代入一下，货币贬值40%，意味着我们的资产在原有基础上缩水了40%。假设你手里有100万，什么都没做就少了40万。

屋漏偏逢连夜雨，汇率暴跌之际，美元收入还断了！

埃及货币贬值的导火线之一，就是胡塞武装之下爆发的红海危机。红海危机爆发之后，所有的商船其实就基本上就绕不经过苏伊士运河了。大家的商船都不从苏伊士运河过了，埃及也就收不到过路费了。

而苏伊士运河其实是埃及的摇钱树，是该国一个很重要的外汇收入来源，也就是美元收入。

在没有足够的外汇储备的情况下，美元收入的急剧减少，让埃及这个本就不富裕国家雪上加霜。

而在这场贬值风波中，中产阶级“伤”的最重。

凤凰网日前的文章《生活在货币一天暴跌40%的国度》，用不小的篇幅介绍货币贬值40%后，埃及部分中产的生活。

一位在埃及做外企高管的中产，收入体面（月收入两万埃及镑，在当地处于中上水平），平时也有储蓄的意识，早早就为三个孩子存好了读私立大学的费用（埃及公立大学免费，条件好一点的家庭都会送孩子去私立大学）。然而，经过汇率暴跌之后，他手头的存款贬值到连一个孩子的学费都交不起。

经历过现实的毒打之后，现在这位中产拿到工资后，除了买些满足日常所需的商品，剩下的钱就去换成黄金，再也不去银行存钱了。

当然，也有部分埃及人是幸运的，没有受到太多影响。原因在于有的人老早把钱拿去海外投资，有的则把赚来的钱换成了美元或人民币。

这段故事下面，有一句话让我印象深刻。中产能够幸福生活的前提，是世界处于和平状态下，社会和经济健康稳定发展。

当下，本币埃及镑在当地几乎人人喊打。我翻了一下社交媒体，去埃及的游客反映，当地的酒店、景点售票处基本都只收美元，就连路边的乞丐，都希望讨到的是美元。

正如前面提到的，埃及的中产只顾着在本国银行存钱，才会在汇率风险到来时一夜返贫。如果能在稳定太平时，将手头的钱分散配置，情况可能会有所不同。

对普通人来说，如果没有出境旅游、留学等需求，日常生活中可能很难感受到汇率波动带来的影响。埃及这次的风波，为我们敲响了警钟。

对中产家庭来说，如何守住财富，手里的钱放到哪里更稳健增值，遇到极端情况还能对冲汇率风险，是不得不去思考的问题。

近年来俄乌冲突、巴以冲突等，还有两个超级大国的竞争加剧，国际地缘政治风险不断，这些因素都会加剧了汇率风险。

当下很多中高净值人士的做法是：

1、把单币种资产变成多币种；

2、把一部分人民币计价的资产变成美元计价的资产。

他们希望能在全球地缘形势剧烈变化的过程中，保证自己的资产不会出现系统性的风险，避免人民币计价作为一个单一体系受到太大的冲击。

这两年，香港保险大热的一个重要原因，就是其可以作为美元资产。

香港保险通常为美元或港币保单，而港币本身也与美元挂钩。把钱放进香港保单，可以对冲一部分的汇率风险。

而在香港保险中，分红储蓄险已经成为很多中高净值人士资产配置的首选。

这是因为香港分红储蓄险的利益比较吸引人，长期持有保单的情况下，预期收益能达到5-6%（复利）。

以下面这份保单为例，43岁男性，年交16万美元，连续交5年。

保单第15年末，保单里预期有约142万美元（折合约人民币1026万元）。此时预期IRR约为4.5%。

保单第20年末，保单里预期有约213万美元（折合约人民币1540万元），是总保费的2.6倍。此时预期IRR约为5.57%。

保单第30年末，保单里预期有约418万美元（折合约人民币3022万元），是总保费的5倍有多。此时预期IRR约为6%。

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除了是美元资产、保单预期利益可观之外，香港分红储蓄险还有两大优势：

1、香港保单可以转换成多个币种。若孩子将来有出国留学的打算，直接将保单的一部分转换为留学国的货币，非常方便。

2、保单传承不受限制，可以满足传承需求。通过转换被保人的操作，分红储蓄险可以实现高效传承。还能“无限次转换被保人”，代代相传，不用担心未来要缴纳遗产税、房产税的问题。

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