我找到了可以跑赢大盘的资产配置方法

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我们为什么要投资？当然是为了赚钱。但是，使有限的财富增值并不是一件容易的事，在多变的市场中，会遇到重重困难，如何权衡收益与风险就是一个常见的问题。

手头的钱是有限的，可以购买的资产种类却有很多，怎样才能做到性价比最高呢？资产配置可以帮助我们实现目标。

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为什么要做资产配置

为了规避择时难题。不论是股票还是基金，在短期内都会有波动，有的投资者想通过择时来解决波动的问题——在行情来之前买入、涨到高位出现泡沫时候再卖出。然而，只有极少部分人能准确把握这个时机。

精准逃顶和抄底只是一个神话，在市场中择时操作的人大多数都含泪亏损。那么怎样才可以赚取长期收益？一般来说，需要能够长期拿住一个整体向上的资产组合，也就是进行资产配置，可以通过维持动态再平衡获得收益。

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资产配置的核心内容是什么

一是平衡风险与收益。不同资产的长期收益水平和波动的特点不同，如股票风险高收益也高，债券收益低但风险也相对低，同时配置不同的资产可以分散风险，阶段性或长期收益不一定比投资单一资产低。进行资产配置有利于建立一个合理的预期收益，因为资产配置的比例和方式是由投资者自身的预期收益、风险承受能力和持有时间决定的。

二是寻求低相关性。可以看看2023年全年各大类资产的涨跌幅情况。如果平均将资产分散到这几个资产上，收益率是5.79%,大幅跑赢沪深300。

各大类资产的涨跌幅（单位：%）

这就说明一定要考虑品种搭配，如果组合中都是同类基金，就会大大减少组合的有效性。如果能把投资分散到不相关的领域，总体效果会好很多。

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如何做资产配置

构建基金组合的核心原理就在于不同品种之间不存在相关性。单一品种往往呈现不规律的波动，难以把握，但个不同的资产之间常处于不相关的状态，有时还能互补，如果能将3个品种合理地组合起来，或许可以降低组合的波动。

分别以股票、债券、大宗商品这三类基金模拟出稳健型、进取型、激进型三种基金组合，看看会有什么效果。

2023年全年不同基金组合的收益和最大回撤（单位：%）

稳健型基金组合里配置了60%的债券基金，股票型基金和大宗商品分别占20%。在2023年，组合的收益为6.97%，最大回撤4.83%，而仅持有沪深300的最大回撤高达21.51%，可见稳健型组合确实能够降低波动。可以承担更高波动、对收益要求更高的投资者，则更适合进取型和激进型的基金组合，收益均跑赢了沪深300，且最大回撤要更低。

可见，资产配置可以避免大的亏损。亏损主要来源于风险，而资产配置的主要功能就是分散风险，不把资产配置在集中度过高的单一标的里，如某只股票、某处房地产等，通俗点还是那句“不要把所有鸡蛋都放在同一个篮子里”，否则，一次失手可能就全碎了。

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。

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