行业观察｜宁德时代对商用车放大招，一场20万和一千亿级的生意经

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2月前

在乘用车和储能领域呼风唤雨之后，商用车新能源化的蓝海成为宁德时代下一个发力方向

文｜陈亮

编辑｜赵成

看到宁德时代推出的新款商用车电池后，卡车司机老孙陷入了沉思。老孙家中已经开上了纯电小轿车，低廉的电价让其出行成本降低；而作为生产工具的卡车，却还在使用燃油，高昂的燃油费用让其收入被一点点压缩。

电车虽好，但商用车新能源化却让以老孙为代表的卡车司机们望而却步。作为生产工具，运营者对卡车能产生的经济价值计算做到了锱铢必较，从购车成本到使用成本，从运输效率再到二手残值，每个环节都要求尽可能用小成本撬动大收益。

然而商用车受制于种种技术原因，尤其是电池技术的发展制约着商用车电动化的进程。对于中国汽车市场参与者来说，谁能解开这道难题，谁将占据发展先机。

一汽解放、宇通、福田为代表的商用车企业已经开始发力新能源。7月4日，宁德时代也给出了自己的答案——宁德时代天行。这是具有4C快充、500公里续航、8年长寿命的商用车解决方案。这也是一个既算小账又算大账的解决方案。

对于运营方来说，天行电池可以在提高运输效率的同时，尽可能保留残值，从而提高商用车全生命周期的收益；对于宁德时代来说，目前商用车渗透率远低于乘用车，商用车新能源化转型的千亿级蓝海市场将成为其新的业绩支柱；对于中国汽车产业来说，一旦新技术被应用，商用车新能源化转型难关被逐渐攻克，交通出行绿色转型将大大提速。

宁德时代天行真能做到吗？为什么能做到？算两笔账或许能回答这两个来自市场和投资者最关心的问题。

司机的账本

对于商用车用户来说，经济性是他们选择哪款车、哪种动力形式更关键的考量因素。此前，新能源商用车虽然渗透率不断提高，但主要应用于市政环卫清障、城市配送、城市渣土、港口牵引等短距离和固定区域运输场景。

在长途运输领域，纯电产品以此前电池的能量密度而言，其续航里程过短、补能速度不快，会直接导致运输过程中可装载货物少、补能时间长等问题；加上针对商用车的充电基础设施不完善，让很多车用户对纯电商用车望而却步。

对于物流企业来说，TCO（全生命周期成本）是其选车必须要算的一笔账，仅仅电费比燃油费便宜并不能打动精明的商用车用户。TCO是源于欧洲公路物流业的概念，能够较为全面科学地分析出车辆运营所需的隐性成本，为用户提升运营效益提供很大助力。

有物流公司负责人表示，对于物流企业来说，卡车是赚钱工具。同时，卡车在物流企业资产中所占比例可达70％左右，如果没有进行仔细核算或未形成更有针对性的有效投入，就会导致后期的利润大幅减少，所以在购车时会将TCO考虑其中。

对于商用车来说，TCO主要包含了购置阶段成本、使用阶段成本、8年报废残值等三个板块。燃油商用车和纯电商用车谁能在这三个维度上更胜一筹，谁就将赢得更多客户，而电池在这其中发挥了举足轻重的作用。

宁德时代推出的宁德时代天行就在三个关键维度上做了突破。首先是解决了二手车残值问题，新推出的产品可以提供电池8年80万公里的质保，从而降低因电池衰减造成的车价贬值问题。

其次针对不同使用场景推出了两个版本电池。在载货量不高但高频次运输的城郊和城区运输场景下，宁德时代以宁德时代天行L-超充版作为技术突破点，配备了140度大电量，使得实际工况下续航里程可达350km，更为重要的是引入了4C超充能力。据悉，仅需12分钟，天行L-超充版电池即可补能60%SOC，大幅缩短车辆充电时间，提高车辆货运频次和运营效率。

针对远距离大载量的运输场景，宁德时代则推出了宁德时代天行L-长续航版，在具有长寿命的同时，更强调长续航能力。宁德时代天行L-长续航版拥有200度的超大电量，续航里程可以达500km，即便是从北京到呼和浩特，又或者是从昆明到贵阳，都无需中途补能，满足当下物流司机单日运输距离的平均限值。

当然，从电池数据角度来看，对于商用车用户来说感知不强。从节约成本角度来说，或许更为直观。

以轻卡为例，燃油轻卡购车成本在11万元左右，新能源轻卡购车成本在17万元。从使用成本方面比较，均以年行驶5万公里来看，燃油轻卡百公里能耗13升，新能源轻卡百公里38度电。因此，新能源轻卡相较于燃油轻卡每一公里可以节省约0.6元燃料费，以每年跑五万公里计算，一年可节省油费约3万元，全生命周期(8年)可节省约24万燃料费。

此外，在其他使用成本上，新能源轻卡在保险费用上高于燃油轻卡约4千元，在保养费用上则比燃油轻卡节约2万多元。在尿素费上，燃油轻卡则比新能源轻卡高出1千多元。总体年费上新能源轻卡比燃油轻卡节约近3万元。

算上残值等，在终端消费市场，8年车龄的燃油轻卡，其成本在60万元左右，新能源轻卡成本约40万元，总体经济上差距达20万元。对于月收入8千元左右的轻卡司机来说，20万元的成本节约无疑是一笔巨大的收益。

宁德时代的业绩

算好运营者的经济账仅仅是商用车新能源化中的一环，对于宁德时代这样的企业来说，做好商用车市场更是要算好一笔关于市场的大账。

目前商用车新能源化已经呈现不可逆的趋势，从渗透率来看，2020年-2024年4月，中国商用车电动化渗透率从3%攀升至14%，物流车电动化渗透率从2%攀升至15%。结合之前乘用车爆发场景来看，一旦渗透率突破15%的拐点，市场将迎来第一轮爆发式增长。

从碳排放角度来看，政策层面对减少污染物排放和降低碳排放的要求越来越高。零排放的新能源商用车是有效减少污染的优选。近年来国家相继推出“生产资料以旧换新”“路权特惠”等一系列积极政策，刺激鼓励新能源商用车发展。

除此之外，今年2月4日，我国《碳排放权交易管理暂行条例》，要求自5月1日起通过市场机制控制和减少二氧化碳等温室气体排放。条例的发布进一步刺激了新能源商用车市场的增长。

因此，中国新能源商用车市场实则还是一个具有巨大潜力的市场。根据咨询公司罗兰贝格估算，2030年，中国新能源商用车渗透率预计可达34%，实现约140万台的销量水平。麦肯锡更是给出积极预测，到2040年，新能源重卡将实现对燃油车的替代，成为市场主力。

目前，宁德时代在新能源商用车领域的市场表现持续强劲，从2020年-2024年4月，国内新能源商用车领域宁德时代电池市占率分别达68%、66%、76%、73%、71%；国内新能源物流车领域宁德时代电池市占率分别达42%、47%、61%、62%、63%。

领先性能否保持还得看宁德时代对市场的承诺。宁德时代首席科学家吴凯表示：“商用市场的价值突破，就是要紧紧围绕着商用车用户，在研发中做好‘兜好底、算好账、布好局’三个价值的体现，用开放式创新的体系，以科技突破带动全面跃迁式的价值提升。”

那么，价值提升的点商用车用户是否买单？据悉，宁德时代天行L系列产品目前已搭载福田、吉利、东风、江淮、潍柴、解放、长安跨越、菱势汽车、庆铃、瑞驰、陕商汽车、鑫源、上汽跃进13家车企的21款车型。

在越来越卷的汽车市场，宁德时代这次用现货代替期货，直接做到了发布即量产，为当下的市场波动注入了强心剂。同花顺数据显示，截至7月4日，宁德时代在资本市场上获主力资金净流入超5千万元，近3日获主力资金累计流入2.15亿元，股价也连续三日上涨。

短期信心之外，宁德时代天行的发布也是远期信心的建立。按照此前的估算，商用车新能源化将带来1600亿元的市场规模。宁德时代凭借天行品牌，能不断技术更新，像乘用车那样突破技术奇点，将分得巨大的市场蛋糕。

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来源：财经杂志

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