晚点财经丨英伟达跌回3万亿美元关口；合资品牌车也开始“百亿补贴”
英伟达跌回 3 万亿美元关口
合资品牌车也开始 “百亿补贴”
好莱坞 “五大” 变 “四大”
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英伟达跌回 3 万亿美元关口
英伟达 6 月 18 日市值登顶全球第一，但自那时起，市值已经跌了 2400 亿美元、差不多跌没了一个高通。微软和苹果则分别涨了 4.8% 和 5.6%，重回全球第一和第二。
研究机构 New Street 的分析师皮埃尔·费拉古（Pierre Ferragu）罕见下调英伟达评级至中性，理由之一是股价偏离基本面。但他继续看好 AMD 和台积电。另一家机构 New Constructs 的创始人大卫·特雷纳（David Trainer）在接受媒体采访时说，英伟达估值是 “荒谬的”，会遇到类似特斯拉的困境 —— 大量竞争对手涌入市场，行业内卷、利润降低、供大于求。
尽管我们都知道英伟达今天的地位更多来自过去的持续投入，比如靠着十多年前就开始研发的运算平台 CUDA，英伟达已经绑定了数百万人工智能开发者，形成强大的软件生态 —— 这是为什么没什么公司能挡住英伟达的理由之一。
更适合被视作 “利空” 的大概还是黄仁勋的连续减持。上个月，他接连减持了价值 1.69 亿美元的英伟达股票，创下了他自己的单月减持纪录。去年 8 月，他曾劝员工拿稳手中的英伟达股票。那会儿英伟达市值刚 1 万亿出头，黄仁勋说会涨到 2 万亿，而现在早已突破 3 万亿美元。
不过大部分华尔街分析师仍然相信英伟达的增长潜力。Wedbush 科技分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）认为，一年后美股将有三家市值 4 万亿美元的公司，而第一个触及该目标的很可能就是英伟达，因为它们的 GPU 就像科技世界里的石油或黄金一样，没有实质上的竞争对手。（邱豪）
合资品牌车也开始 “百亿补贴”
2016 年到 2019 年那轮汽车价格战里，德系品牌和日系品牌从自主品牌那里拿走 5% 市场份额。而本轮价格战截至目前，是几乎所有合资车系都在出让份额给自主品牌 —— 以价换量的效果持续减弱 —— 但还得降，且更多车型跟进。
据乘联会最新数据，6 月主流合资品牌零售销量 48 万辆，同比下降 27%，环比微降，德系、美系、日系等不同品牌市场份额均下滑超 2 个百分点。上月底开始，上汽大众 10 天里多款车型限时官降，涉及车型包含途观 L 系列、朗逸、凌渡 L、ID. 系列等车型，最高综合优惠 5.9 万元。
其中 2024 款朗逸 8.38 万元起、较指导价打七折。朗逸新锐出众版起售价 “只要” 6.98 万元。
这些车型大多是各自品牌的畅销车型。朗逸长期排在国内 A 级轿车销量榜前三，巅峰时期月销超过 6.5 万辆，5 月只卖出 2.2 万辆。以过去 12 个月平均月销 2.9 万辆计算，上汽大众每月卖朗逸就得补贴约 10.7 亿元。考虑途观、凌渡等车型，上汽大众 7 月可能得补贴 20 亿元。
其他合资车企也在大幅降价。广汽本田近日宣布指导价 19.78 万元起的雅阁最高直降 5 万元（含 1.1 万元置换补贴）。据车主在网上分享的信息，丰田凯美瑞 2024 款 2.0 精英版的裸车价格在山西忻州已低至 11.75 万元、低于七折。
“618” 之后，合资车企们也开始新一轮 “百亿补贴”。
大幅降价背后，是各家合资车企销量的断崖式下跌。受主力车型雅阁销量下滑影响，广汽本田 上半年销量同比下滑 28.3% 至 28.9 万辆。广汽丰田上半年销量同比下滑 25.8%，上汽通用的半年度销量则同比减半。
据 Wind，今年前五个月国内主流合资品牌乘用车 245.7 万辆的累计销售规模不仅只有同期自主品牌的 54%，甚至低于受疫情影响较大的 2020 年和 2022 年同期。
经销商也面临更大的库存压力。据流通协会统计数据，今年 6 月，中国汽车经销商库存预警指数为 62.3%，环比上升 4.1 个百分点，其中合资车企库存指数为 60.8%，增速高于大盘。超过 60% 的库存指数意味着，每卖出一辆车经销商要压三辆库存车。
降价之余，合资车企更积极的推进电动化。6 月底，上汽和大众签订新的合作协议，上汽大众将在中国开发三款插电混动车型以及两款纯电车型。在此之前，捷豹路虎和奇瑞签署合作，捷豹路虎授权的 “Freelander 神行者” 品牌拟搭载奇瑞电动化平台。（曾兴）
好莱坞 “五大” 变 “四大”
7 月 7 日，Skydance Media 联合 RedBird Capital Partners 宣布，投资超 80 亿美元获得派拉蒙环球公司的控制权。派拉蒙为五大好莱坞片商之一，曾出品《教父》《泰坦尼克号》，旗下拥有哥伦比亚广播公司（CBS）、制作《海绵宝宝》的尼克国际儿童频道等。
这是好莱坞对产业话语权日渐衰落的又一个例证。好莱坞 “五大” 包括迪士尼影业、华纳兄弟影业、环球影业、哥伦比亚影业、派拉蒙影业。
2010 年前后，由于高层争斗、梦工厂等合作伙伴的离去，派拉蒙除《变形金刚》《碟中谍》等热门 IP 外的电影反响平平，流媒体的兴起进一步削弱了其有线电视业务。直到 2021 年，派拉蒙才推出流媒体平台 Paramount+，至今尚未盈利，截至今年一季度拥有订阅用户 7120 万。同期，Netflix 是 2.7 亿，Disney+ 是 1.5 亿，华纳的 HBO Max/Discovery+ 合计是 9960 万。
2023 年，派拉蒙亏损达 6.08 亿美元，同时背负 146 亿美元的长期债务。在标普全球评级中，派拉蒙评级为 BB+、即 “垃圾级”。上月，巴菲特在伯克希尔年度股东大会上表示，已清空持有的派拉蒙股份，并承认 “损失了不少钱”。派拉蒙股价在过去五年里跌了近 80%。
此次交易的收购方 Skydance 是派拉蒙的合作伙伴，双方曾共同制作《碟中谍 7》《壮志凌云：独行侠》。Skydance 创始人大卫·埃里森（David Ellison），预计在收购完成后出任新派拉蒙的董事长兼 CEO，他也是甲骨文联合创始人拉里·埃里森（Larry Ellison）的儿子。此外，NBC 环球前 CEO 杰夫·谢尔（Jeff Shell）将担任总裁。
在埃里森的领导下，新派拉蒙可能会首先寻求与竞争对手合作，推出一项综合流媒体服务。同时，他也可能着手削减成本，整合国际业务，通过裁员等措施来提升公司利润。这笔交易将于 2025 年上半年完成，同时协议规定，派拉蒙有 45 天的时间寻找更好的收购方。（实习生朱悦）
中储粮回应油罐车混装：高度重视、迅速行动，举一反三、引以为戒。
近日《新京报》曝光罐车化工油和食用油混装，中国储备粮集团官博回应称，公司高度重视、迅速行动，举一反三、引以为戒，在要求下属油脂公司开展排查基础上，开始全系统深入开展专项大排查。另一家涉事企业汇福粮油回应称，前来运输的油罐车为客户自聘。
中国央行连续两个月没买黄金。
据国家外汇管理局，6 月末中国央行黄金储备报 7280 万盎司，与 5 月末和 4 月末持平，央行连续两个月黄金储备维持不变。此前中国央行曾连续 18 个月增持黄金，而后在金价创下 2450 美元 / 盎司以上的历史高位后暂停买入。
广州网约车司机日均收入下滑。
据广州市交通运输局每月发布的管理监测信息，自 2023 年 12 月至今年 5 月，广州网约车日均订单量从 14.21 单下降至 12.22 单，日均营收从 343.34 元降至 311.63 元。以此计算，即使完全不考虑用车成本，全月无休，网约车司机的月收入平均为 9349 元。
比亚迪将收购其泰国经销商 20% 股份。
Rever Automotive 是比亚迪在泰国的官方经销商，也是当地的大型经销商集团——泰国著名汽车经销集团 Siam Motors Group 实控家族成员设立的公司，在泰国有 100 多家展厅，从 2022 年开始销售比亚迪汽车。在当地经销商的助力下，比亚迪 2023 年成为泰国纯电市场销量冠军。
今日 A 股 454 只个股上涨。
截至 7 月 8 日收盘，上证指数跌 0.93%，深证成指跌 1.54%，创业板指跌 1.62%，全市场个股涨跌比 0.09。仅电力、银行和通信服务等六个板块以 1% 左右的幅度上涨，软件服务、文化传媒和医疗器械服务板块跌幅居前、超 3%。沪深两市今日成交额 5820 亿元，北向资金净卖出 22 亿元。
安踏品牌二季度零售额同比高个位数增长。
今年二季度，主品牌安踏零售额较去年同期实现高个位数增长，FILA 零售额同比实现中个位数增长，其他所有品牌零售额同比增长 40%-45%。在去年 10 月的全球投资者大会上，安踏设定了未来三年的增长目标：主品牌安踏和 FILA 流水年均复合增长率为 10%-15%，迪桑特为 20%-25%，可隆为 30%-35%。
保时捷也卖不好电动车，Taycan 减产。
据媒体报道，由于近年来销量持续下滑，保时捷计划对其首款纯电车型 Taycan 减产。Taycan 于 2019 年发布，一度被认为是保时捷电动化转型的关键车型，2021 年达到年交付 41296 辆的巅峰。今年一季度，保时捷推出升级版本 Taycan，但其全球销量却削减过半。减产可能也跟召回事件有关，保时捷近期宣布在全球召回超过 15 万辆 Taycan，主要因为前制动软管存在安全隐患。
日本加薪幅度跑不赢通胀速度。
据日本厚生劳动省数据，考虑物价变动在内，5 月个人实际工资同比下降 1.4%，降幅高于上月的 1.2%，且为连续第 26 个月同比下降。尽管今年春季工资谈判加薪创纪录、超过 5%，但仍然跟不上物价上涨的步伐。
Burberry 计划裁员数百人。
本次裁员主要针对英国总部员工、至多可能波及 400 人。截至去年底，Burberry 在全球有 9169 名员工。裁员是 Burberry 业绩长期低迷的结果。去年 Burberry 营收、净利润均下滑，其中净利下滑超三成至 4.18 亿英镑。公司股价也创新低，过去 12 个月跌幅近六成，目前市值 32 亿英镑。
大约 3100 名三星员工参与首日罢工。
7 月 8 日至 7 月 10 日，三星电子员工为争取加薪举行罢工，首日约有 3100 人参加、约占报名数的一半。这些员工聚集在三星首尔的旗舰晶圆厂外，身披雨衣、头戴印有 “全面罢工” 红色头巾抗议。周一参加罢工的工人多来自芯片装配线，目的是影响生产流程。但三星表示罢工对芯片产量没有影响。上周三星预告二季度营业利润同比涨约 15 倍。
波音承认欺诈罪，最高面临 4.872 亿美元罚款。
2018 年和 2019 年，波音 737 Max 机型发生两起坠机事故，共造成 346 人死亡。调查揭示，两起事故与该机型软件系统的安全漏洞有关，波音故意向联邦航空管理局隐瞒其风险以获取适飞认证，且未对飞行员进行必要的软件培训，导致空难发生。7 月 7 日，波音承认该行为，犯有刑事欺诈罪。波音将最高面临共计 4.872 亿美元的刑事罚款。未来三年，波音至少投入 4.55 亿美元加强合规和安全计划，并聘请一名独立监督员，以监督公司的合规情况。
龚方毅 @Barynx / 栏目主编
邱豪 @porison / 作者
曾兴 @ZXsnbbhhhh / 作者
徐煜萌 @maaacherie_ / 作者
朱悦 @Whiskey_and_Morphine / 实习生
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