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蔡崇信和他的“蓝池”

2月前

拥抱蓝色与未来。

来源 | GPLP

作者 | 普森

出品 | 投资人说（touzirenshuo）

阿里“财神爷”蔡崇信出卖自己的爱好，价值60亿美元（约合430亿元）。

据美国《纽约邮报》报道，蔡崇信已将手中的布鲁克林篮网队部分股权出售给了科赫家族，将篮网队母公司BSE Global15%的股份转让给茱莉娅·科赫，交易金额为6.88亿元。

2018年是蔡崇信大手笔投资体育的元年：

一开始是收购NBA篮网队49%的股份；

2019年，蔡崇信卸下阿里的担子，买下篮网队剩余的51%股份，成为球队唯一的实控人。

蔡崇信还曾耗资7亿美元接手篮网队主场巴克莱中心，并帮巴克莱中心清债3亿美元。

两次收购球队和主球场，蔡崇信共投入约30.5亿美元。

而一封BSE Global发出的邮件显示，巴克莱中心（篮网队）和纽约自由人队的总估值约为60亿美元，打破NBA历史纪录，成为北美职业体育历史上较高的估值之一。

蔡崇信的这次投资又赢了，但媒体称此次交易为“割爱”。

在阿里内部，蔡崇信被称为“篮球打得最好的合伙人”，也最爱打篮球。

所以谈及蔡崇信此举，有媒体说这是为重新挑起阿里巴巴的担子。

另一方面，据彭博社报道，蔡崇信名下的蓝池资本（Blue Pool Capital）旗下最新一只基金已筹集5亿美元（约合35亿元）。

蓝池资本的另外两个合伙人是CEO利维·维斯伯格（Oliver Weisberg）与CIO亚历山大·韦斯特（Alexander West）。

后者是蔡崇信去阿里巴巴前的同事，前者和阿里巴巴的关系更是源远流长。

维斯伯格早年曾任职于高盛，1999年末至2000年初，维斯伯格就代表高盛完成了对阿里的投资，并担任阿里巴巴董事会成员。

此时，蔡崇信在阿里负责国际市场推广、业务拓展及公司财务运作，两人因此成为好友。

目前维斯伯格还是蓝池资本旗下体育投资公司“J Tsai Sports”的CEO，助力蔡崇信的体育投资事业。

这样千丝万缕的关系也体现在蓝池资本的布局里，可以清晰看到蔡崇信、马云和阿里的影子。

阿里的“后花园”

没人说得清蓝池资本的具体创办时间。

不少国外第三方机构页面显示为2004年或2014年，国内媒体报道为2015年或大约10年前。

在蓝池资本的官网，简单展示了企业logo、总部地址和固定电话。

蓝池资本总部地址在中国香港的希慎广场25楼，这栋大楼是第一幢获美国LEED白金级绿色建筑认证的建筑物，在全港核心商业区铜锣湾。

但根据《财新周刊》的一篇报道的描述，蓝池资本就位于其中一栋甲级写字楼，但门外连个公司的招牌都没有。

公开资料显示，蓝池资本持有中国香港证监会发布的9号牌照（资产管理类），致力于长期投资，主要投资方向为对冲基金、医疗、体育、元宇宙、区块链等领域。

神秘体现在，蓝池资本持有人是蔡崇信，马云及多位阿里高管也曾参与其中。

蓝池资本管理着蔡崇信及阿里朋友的大部分财富，主要打理阿里巴巴IPO所带来的数十亿美元的财富，被称为阿里的“后花园”。

但并没有官方信息能够证实这一点。

同时，从公开信息和第三方机构收集得来的资本布局，可能也是蓝池资本的冰山一角。

因此，外界普遍认为蓝池资本出手并不算活跃，但颇具代表性。

第三方机构Crunchbase数据显示，截至7月2日，蓝池资本一共有26项投资：

2016-2020年的最早五年，蓝池资本死磕医药健康。

2016年，蓝池资本投的第一个项目 Thrive Global 就很有代表性，这家公司推出企业级健康管理平台。

To B、医疗健康很难不让人想起马云那句大健康语言：

“中国下一个首富，一定在大健康领域。”

众所知周，马云从2011年就开始在医疗健康行业进行布局。

在推出阿里健康之后，对于医药O2O平台、健康保险、云医院平台、远程医疗平台、医学影像平台、药品零售等方向进行了全面的整合与布局。

2018年，蓝池资本加码医药：

先投资了华领医药E轮融资，这家公司主要研发糖尿病创新药多格列艾汀，在半年后华领医药登陆港股；

接着，蓝池资本参与靶向创新药公司FogPharma的 B 轮融资和早期癌症检测公司Grail的 C 轮融资，其中Grail今年6月传出将登陆纳斯达克。

同一年，蓝池资本还参与了中美跨国生物医药公司腾盛博药的A轮投资，这家公司主攻重大传染病和中枢神经系统（CNS）疾病的创新疗法，2021年在港股上市。

最值得关注的是，2021年后蓝池资本还在持续投的LifeMine Therapeutics，也是生物制药公司。

这家公司的创始人Gregory Verdine同样是前文提到的FogPharma的联合创始人，并且和中国医药巨头药明康德有着联系，是药明康德医疗创业投资基金的合伙人之一。

蓝池资本2017-2022年持续参与LifeMine Therapeutics的A、B、C轮融资。

2021年后，蓝池资本更趋同市场的共同关注

2021-2022年，Web 3 、区块链领域大热，蓝池资本也投入区块链游戏开发商Animoca Brands、Web3技术服务商Artifact Labs等公司。

同时一份监管文件显示，蓝池资本已清仓了30多家美国上市公司的股票，包括微软、谷歌的母公司Alphabet、推特等。

之后，在维斯伯格的支持下，蔡崇信也通过蓝池资本买一买自己爱好的体育生意：

职业曲棍球联盟Premier Lacrosse League、女子体育媒体JWS、Web3体育平台Fast Break Labs等。

2023年11月，蓝池资本参与“中东花呗”Tabby的D轮融资，一同出现在投资名单的还有威灵顿投资、阿联酋主权财富基金穆巴达拉、PayPal Ventures、美国红杉……

蓝池资本最新的动态是推出了一只新基金。

根据彭博社报道，去年12月，蓝池资本在开曼群岛注册了新基金，目前已经筹集5亿美元，命名为“Harborside”，中文译为朝港湾的一面。

这个命名也意味着，新基金不同于之前家族办公室模式，这只新基金会建立向外部客户开放的资产管理业务，聚焦于投资对冲基金和私募信贷基金。

而且有知情人士透露，投资此次新基金的投资者也将可以参与到之前业务的共同投资机会。

这一切的发生，是在蔡崇信2023年9月临危受命，回到阿里开始的。

蔡崇信的“蓝池”

退回到千禧年之前，蔡崇信没加入之前，阿里巴巴过了一阵紧巴日子。

一开始，马云和阿里伙伴凑的50万元，本打算坚持10个月，但没过几个月，就一分不剩了。

金建杭说当时打车都打不起：

“我们打车，一看是桑塔纳，本来手都举起来了，就跟人家出租车司机聊上几句打发过去，直到看见夏利才坐上去。”

以临近杭州的上海为例，上世纪90年代，桑塔纳出租车起步费是14.4元，5公里以后的单价是1.8元/公里；

而夏利出租车起步费10.8元，单价是1.2元/公里。

彼时，蔡崇信在瑞典瓦伦伯格家族旗下投资公司Investor AB工作，担任亚洲私募股权投资负责人。

他出生在中国台湾，拥有耶鲁大学的东亚研究学士学位、经济学士学位和法学博士学位，年薪70万美元，而马云当时给他开的工资是每月500元。

所以说，与其将蔡崇信加盟阿里巴巴说成传奇佳话，不如说阿里巴巴其实是蔡崇信看中的第一块“蓝池”，他直接只身投入。

蔡崇信和马云在杭州会面，是蔡崇信的一个世交朋友促成的。

当时朋友对蔡崇信说马云很特别、有点疯狂，但蔡崇信应该见见。

马云和阿里很穷，但还是拒绝了38个投资商对阿里巴巴的投资。

马云认为投资商目光太短浅或是太功利，有的甚至想直接插手阿里巴巴的经营。

而当时中国香港和杭州之间每周只有两个航班，分别在周二和周四。

蔡崇信选择了最早的航班去了杭州。

蔡崇信走进马云的公寓，才发现工程师和客户服务人员都在这个位于二楼的公寓工作。

那时候，马云和阿里伙伴整了个笔记本，就是纸质的，不是电脑，一条条记录着当时的28000多名注册用户。

蔡、马两人聊了1小时，介绍了阿里巴巴当时的业务。

蔡崇信要去洗手间，看到水槽边放着十几把牙刷，蔡崇信想都不敢想，这些人7*24小时在这个房间工作和生活。

但蔡崇信还是被阿里巴巴的B2B模式及发展前景说服。

当时，阿里巴巴的使命是让天下没有难做的生意，帮助小企业尽可能走出国门。

同样打动他的还有马云的人格魅力——他想让人们看到未来是什么样子。

尽管在和挪威主权财富基金首席投资官Nicolai Tangen的最新访谈里，蔡崇信调侃当时阿里就是牙刷俱乐部，他还是加入了。

蔡崇信当时热情和决心让他的妻子吴明华都害怕：

“如果我不让他去阿里巴巴，我知道他这辈子都会恨我。”

加入阿里，蔡崇信就担任的是公司CFO，但他上任的第一件事是去工商部门注册阿里巴巴公司。

当时阿里“十八罗汉”中，只有蔡崇信懂股份和权益，蔡崇信是对着白板跟其余人一点点讲清楚的。

就连合同都是蔡崇信拟了18份完全符合国际惯例的英文合同，让马云和其他人签字画押的。

有了蔡崇信，阿里巴巴才开始成为一个正式的公司。

之后蔡崇信的任务就是“找钱”。

1999年10月，阿里巴巴引入了第一笔风险投资，总金额达500万美元，由高盛公司牵头。

这一次投资，是蔡崇信来阿里的第一战。

而和高盛谈判的难度在于，高盛在之前是不投资高科技产业的，感兴趣的是传统产业。

但高盛投资人还是来实地考察，还是提出一系列苛刻要求。

但蔡崇信和马云考虑到，要了高盛的钱，对未来开拓美国市场有些帮助，两人在十几分钟内就拍板。

而2004年，阿里巴巴出现了资金周转问题，蔡崇信为找资金回到中国台湾“化缘”，找到中信辜家、富邦蔡家等好几家知名的中国台湾企业家族，他们都以私人的名义掏钱参与了对阿里巴巴的增资。

同时，蔡崇信2004-2005年为阿里巴巴筹集到8200万美元，并成功地并购雅虎中国。

之后，蔡崇信数次操盘阿里的战略融资，经历阿里巴巴2007年中国香港上市，2014年又在美国上市。

但蔡崇信在阿里内部实在太神秘低调，就和蓝池资本一样。

曾经有记者对蔡崇信很好奇，就问阿里巴巴的员工，蔡先生在阿里巴巴具体做什么……

话还没问完，阿里巴巴的员工说：

“他太敏感了，要我谈马总都可以，就是不能谈Joe蔡！”

但在内部人人都知道：

“只要是财务、投资的事，找Joe蔡就对了！”

很显然，如今的阿里巴巴又再次需要蔡崇信了。

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