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不顾预警连年向财务公司超限存款，ST亿利40亿巨额资金出险

6月前

2024.05.08

本文字数：5448，阅读时长大约10分钟

导读：审计机构在2021年、2022年年报中就已提示存款可能存在风险。

作者 | 第一财经杨佼

一笔金额4.2亿元的减值损失，让ST亿利（600277.SH）总额接近40亿元的巨额存款，突然面临无法收回的巨大风险。

5月6日、7日，ST亿利连续两天跌停。诱发跌停的导火索，是4月30日披露的年报显示，2023年该公司对存放在亿利集团财务有限公司（下称"亿利财务"）的存款，计提了4.2亿元的信用减值损失。截至去年12月底，该公司在亿利财务的存款规模达39.06亿元。

亿利财务已经出现信用风险。截至去年底，其不良资产率高达13%以上，并多次被法院列为失信企业、强制执行对象。审计机构也对ST亿利的2023年年报出具了保留意见，原因之一就是无法获取充分、适当的证据，判断上述存款的可收回性、减值准备计提的充分性、准确性。

风险来得突然，但并非毫无迹象。2021年至2023年，亿利财务连续三年因违规被监管处罚，个别高管还被禁止从事银行业工作，2022年1月还被限制高消费，审计机构也在2021年、2022年年报中提示风险，但ST亿利仍然长期在亿利财务大额存款，部分时间的存款还超出限额。

最近两个会计年度，ST亿利在亿利财务的存款，占其同期货币资金余额的90%以上。但公司自身资金并不宽裕，通过高成本举债获取资金，2021年至2023年，其利息支出总计高达16.6亿元以上，利息收入却不到1.5亿元。

更为严重的是，尽管大量举债，该公司依旧存在资金缺口，且目前已经出现了逾期。截至4月30日，其票据累计逾期8.8亿元，逾期余额仍达7.19亿元。

ST亿利、亿利财务的控股股东，均为亿利资源集团有限公司（下称"亿利集团"），三者为关联方。而亿利集团近年来也频繁涉诉，数十次被列为失信执行人、限制高消费，所持ST亿利股权，也多次被司法冻结、拍卖。而亿利财务发生信用风险，就是受亿利集团影响所致。交易所也在问询函中质疑，上市公司财务公司大额存款，是否存在向大股东输送利益的情形。

5月8日上午，第一财经拨打ST亿利证券事务部门电话，其工作人员称，该公司去年对在亿利财务的存款计提减值，该公司定期对亿利财务进行风险评估，去年9月被监管处罚后，公司也对其相关风险进行了评估，并与与会计师事务所进行了沟通，减值计提是依据会计准则进行的。而对于该公司在亿利财务的存款收回风险大小、是否向大股东输血等，对方称以公告为准。

近40亿巨额存款出险

5月7日早间一开盘，ST亿利就直接一字跌停，到收盘时跌停板上仍有201.3万手封单，股价仅剩1.85元/股，市值65.87亿元。前一个交易日，该股同样在开盘时就封死跌停直至收盘。

ST亿利连吃两个跌停，是因为审计机构对该公司2023 年年报出具了保留意见的审计报告。按照规定，其股票被实施其他风险警示，从5月6日正式开始"带帽"。

4月30日披露的年报显示，2023年全年，该公司实现营业收入87.6亿元，净利润、扣非净利润分别亏损5.4亿元、6.74亿元，同比分别下降21.62%、174.11%、188.52%。

同上年相比，ST亿利去年的营收、净利润、扣非净利润，分别下降了34亿、12.72亿、14.3亿元以上。

除了营收下降，业绩亏损更重要的原因，是巨额存款减值。该公司4月23日披露，将对存放在亿利财务的存款，计提约4.2亿元、占货币资金余额9.7%的信用减值准备。

截至去年12月底，ST亿利在亿利财务的存款规模达到39.06亿元，占期末货币资金余额的90.24%。而在同期，亿利财务吸收存款余额为74.9 亿元。也就是说，后者吸收的存款，来自上市公司的比例高达52%左右。

亿利财务经营状况不佳，不仅营收规模较小，而且同样发生巨亏。风险评估报告显示，2022年，该公司营业收入同比增加1500万元，但也只有1700万元，2023年全年营业收入则为-0.32 亿元，净利润亏损4.61 亿元。

另外，亿利财务的资产、存款规模也在持续下滑。截至2022年、2023 年底，该公司总资产分别168.6亿、141.2亿元，吸收存款余额85.1亿元、74.9亿元，净资产为54.6亿元、50亿元。

更为严重的是，ST亿利称，受控股股东亿利集团影响，亿利财务已经出现信用风险。截至去年12月底，其不良资产和不良贷款率，已经分别高达13.71%、11.72%。

对于上述存款，致同会计师事务所在保留意见的审计报告中认为，未来，亿利集团、亿利财务降低ST亿利存款规模的措施，因受外部环境影响可能存在重大不确定性，且无法获取充分、适当的审计证据，判断上市公司上述存款的可收回性、减值准备计提的充分性、准确性，无法确定是否需要对该存款及减值金额作出调整，也无法确定应调整金额及对财报的影响。

金额巨大的存款如果无法回收，对ST亿利的影响显而易见。年报数据显示，截至去年底，该公司货币资金、存款余额均为39.08亿元。也就是说，该公司几乎将全部货币资金、存款，都放在了亿利财务。

ST亿利称，截至 2023 年 12 月底，亿利财务进行了一系列整改，高管已到位，针对信用风险和流动性风险，制定了一户一策的化解方案，但尚未化解完毕。

如果资金无法收回，ST亿利还将面临退市风险。最新出台的新"国九条"规定，上市公司存在资金长期被大股东及其关联方占用、内部控制连续多年被出具非标意见等情形，都将触发退市风险。

对此，致同会计师事务所也在审计意见中提醒，ST亿利持续经营相关的重大不确定性。该所认为，2023年，ST亿净利润亏损，年末营运资金为负，有息负债较高，偿债压力较大。存放在亿利财务的资金，存在可收回风险，这些情况表明存在可能导致对该公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

早有出险迹象，仍屡次超限存款

公开信息显示，稍早前的4月9日，亿利财务因未履行法律义务，被北京朝阳法院强制执行，执行金额40.6万元。

这并不是亿利财务唯一的强制执行案件。第三方信息显示，迄今为止，该公司共有10条被执行记录，对应总金额6.08亿元。其中，最早一笔是在2023年12月，金额200万元。

而在最高院公示的失信公司中，亿利财务更是被列入87次之多，涉及全部未履行的案件数量达79起。此外，该公司还已经被法院限制高消费89次。

亿利财务被列入失信公司名单、限制消费，两年多前就已发生。根据可查信息，该公司被限制消费的最早立案时间，是在2022年1月，申请人是内蒙古某村镇银行。此后一年时间，该公司又被昆明官渡法院数十次限消。

更早的2020年，亿利财务就出现了拖欠税款的情况。第三方信息显示，当年3月到7月间，该公司被公示的拖欠的企业所得税、增值税、印花税等税款，金额共计达到1.93亿元。

除了诉讼缠身、拖欠税款，亿利财务还屡因业务违规，连续三年遭到监管处罚。

监管信息显示，2023 年 9 月，因资产分类不实、高管人员长期缺位，该公司被北京金监局罚款100万元。

此前不久，该公司已两次被罚。2021年7月，因未建立有效流动性管理机制，票据业务审查流于形式、部分承兑或贴现票据无债权债务关系，票据贴现资金直接回流出票人；未建立有效内控机制，亿利财务被当时的北京银保监局责令改正，并处罚款190万元，对王文治、郭平给予警告。

几个月后的2022年2月，亿利财务又因会计记账未真实反映业务活动、严重违反审慎经营规则，被监管责令改正、罚款100万元；王文治、郭平两名责任人员被取消1年董事和高管任职资格、禁止1年内从事银行业工作；另外两名责任人则被警告。

尽管如此，ST亿利仍长期在亿利财务大量存款。

根据年报披露，截至2020年底，ST亿利在亿利财务的存款余额为39.7亿元，2021年新增46.25亿元的同时，又归还45亿元后，当年底的余额上升至51.26亿元。

针对这种情况，审计机构在该公司的2021年年报中，出具了带有强调事项段的无保留意见审计报告，提及该公司在亿利财务的上述存款规模，超过股东大会审议通过的每月40 亿元限额，可能存在流动性、安全性风险。

对于上述情况，该公司董事会在专项说明中称，已赎回1亿元，后续将持续关注该资金的安全，适时赎回资金。然而，审计机构进行2022年年报审计时，又发现当年1至4月，该公司在亿利财务的存款，仍然超过股东大会审议通过的限额，并再次提醒这些存款可能存在流动性、安全性风险。

屡次承诺降低规模之后，该公司2023年在亿利财务的存款，规模却不降反升。年报显示，截至2022年底，该公司在亿利财务的存款余额为38.93亿元，新增16.4亿元，归还16.39亿元后，去年底的余额仍比上年底增加了1300万元左右。

存款计提减值披露后，上交所司机在4月23日发出问询函，要求ST亿利结合亿利财务自身资产、负债、头寸、逾期贷款等情况，说明对方是否已资不抵债或存在流动性风险，公司支取资金是否受限或存在潜在限制，并进一步说明存款减值、调减相关投资收益的具体原因及依据，减值计提、损益调整是否完整、充分，是否存在以前年度应计提而未计提的情况。

大存大贷、票据逾期，真有钱还是假有钱？

在相当长的时间里，ST亿利都充当着亿利财务最大的"金主"，几乎将全部的存款甚至资金，存放在亿利财务一家机构。

年报数据显示，2021年至2023年底，ST亿利货币资金余额分别为65.3亿、43.8亿、39.08亿元，存款余额则为60.86亿、41.1亿、39.08亿元。

同期，该公司在亿利财务的存款余额，分别为51.26亿、38.93亿、39.06亿元。据此计算，在这期间，该公司存放在亿利财务的资金，在其同期货币资金中的占比，高达80%、89%、90.2%以上，在存款中额占比则达到85%、92%、99.9%左右，在亿利财务所吸收存款中的占比，则约达45%、52%。

看起来财大气粗，ST亿利自身的资金却并不宽裕，历年贷款规模居高不下，财务成本也甚为沉重。

这从借款、其他筹资可见一斑。合并现金流量表显示，2021年至2023年，该公司借款取得现金分别为23.7亿、17.56亿、25.4亿元，其他筹资收到现金28.4亿、21.1亿、17.2亿元，对应总额分别为52.1亿、38.6亿、42.6亿元。

ST亿利的融资成本，也明显高于存款。上述期间，在融资总体金额与存款相近的情况下，该公司支付的利息费用，却分别高达7.28亿、4.9亿、4.48亿元。同期，其利息收入只有9332万、2702万、2895万元。

该公司的偿债资金，也一直存在较大缺口，目前可能已经出现了逾期。

一季报显示，截至今年3月底，ST亿利的有息负债，仅长、短期借款、一年内到期的流动负债，金额就分别达到24.9亿、10.46亿、17.22亿元，三项总金额则为52.6亿元左右。

而在同期，该公司的货币资金余额只有37.7亿元。据此计算，在静态情况下，该公司仅偿还上述三项有息债务的资金缺口，就已接近15亿元。

这种情况并非新近出现。2021年至2023年12月底，该公司，长、短期借款、一年内到期的流动负债，总金额分别约为74.4亿、60.3亿、51.1亿元，对应偿债资金缺口分别为9.1亿、16.5亿、12亿元。

ST亿利在2022、2023年年报中称，已到期未支付的应付票据总额为 0 元。但上海票交所披露信息显示，截至4月30日，该公司商票承兑余额7.19亿元，累计已逾期金额达到8.81亿元，逾期余额7.19亿元。

财报附注显示，截至2022年、2023年底，ST亿利应付票据余额为4.11亿、1.39亿元，其中银票4.09亿、1.38亿元，商票191万元、110万元。

借财务公司存款向大股东输血之疑

作为持牌金融机构的财务公司，主要为企业集团成员提供资金结算、资金归集、票据服务、会计核算、信贷等业务和服务。因大股东经营问题、票据纠纷、公司治理等因素，引发的财务公司风险已不在少数。

根据监管统计数据，2023年，全国共有11家财务公司申请解散、破产，其中受大股东经营影响的达到7家。其中部分出险财务公司，存在控股股东随意支取资金，甚至涉嫌票据诈骗。

上交所也在问询函中要求ST亿利，结合历史存放资金屡次超出限额、存贷双高等情况，说明公司大额资金存放财务公司是否涉嫌向控股股东等关联方输送利益，是否构成非经营性资金占用，以及前期货币资金等信息披露是否真实、准确。

ST亿利、亿利财务的控股股东，均为亿利集团。

截至今年3月底，亿利集团持有ST亿利34.24%的股份，为第一大股东。亿利财务注册资本为 50 亿元，亿利集团出资 37 亿元，持股占74%，ST亿利、金威物产集团有限公司分别出资 5.5 亿元、7.5亿元，占比11%、15%。

亿利集团持有的亿利财务股权，目前已经两次被法院冻结。其中，2023年10月冻结13.5亿股，一个月后再次被冻结，对应数量为37亿股，即全部冻结。

该集团持有的ST亿利股权，也已质押殆尽，且多次被轮候冻结，部分已经被司法处置。

根据披露信息，2021年至2024年3月底，亿利集团持有的ST亿利股份，处于质押状态的数量分别为13.49亿、12.89亿、12.19亿、12.19亿股。除了2021年底尚余约300万股没有质押，其他相应时间均为全数质押。

年报信息显示2022年、2023年，亿利集团质押的ST亿利股权，对应融资总额分别达69.33亿元、98.46亿元。

亿利集团所持ST亿利股权，过去两年间多次被司法冻结，最近的一次是在今年4月13日。披露显示，由于合同纠纷，亿利集团持有的该公司股权，100%被轮候冻结。今年以来，亿利集团持股已四次法院冻结。

亿利集团质押的上市公司股份，已经数次被动减持。2022年7月，亿利集团持有的ST亿利305万股，因北京三中院司法处置而被动减持。上市公司当时称，大幅被动减持是因沟通不畅。但到了2023年8月、12月，亿利集团所持4935.7 万股、2080万股，又因合同纠纷先后被司法拍卖。

最近几年来，亿利集团多次卷入债务纠纷，时间至少追溯到2022年上半年。

第三方信息显示，2022年4月至今，亿利集团先后15次被列为失信执行人，49次被限制高消费，直接、间接持有的多家公司股权也被陆续被司法冻结，其中包括持有的亚太财险、圣亚云鼎支付有限公司等金融、类金融机构股权。

亿利集团具体的债务金额，目前尚无法得知。ST亿利4月13日披露，最近一年，该集团约有 3.8 亿元债务逾期，现正推进债务重组。

微信编辑 | Ziang

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来源：第一财经

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