金融科技动态观察丨第120期

证监会：发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》

【政策影响】此次正式发布的《证券市场程序化交易管理规定（试行）》与4月份发布的征求意见稿对比改动不大，具体还要继续跟进沪深交易所和港交所后续的细则。一是明确制定目的和适用范围；二是提出报告要求，明确报告路径；三是加强交易监控，明确机构合规风控要求，明确突发事件处置要求；四是明确程序化交易技术系统要求，规范证券公司交易信息系统接入，加强行情信息管理；五是明确高频交易的定义，明确高频交易差异化管理要求等。相对普通投资者而言，程序化交易有明显的技术、信息和交易速度优势，这种技术力的不对称在客观上形成了投资结果的“不公平”。在监管机构高度关注程序化交易风险的背景下，经营机构仍需要继续推进极速交易系统的建设和升级工作以满足客户交易需求，但要着重在技术能力、合规展业、风险管理、内部控制、监管报送等方面做好协调工作，注意加强算法上下架流程管理、客户权限管理、异常交易监控、交易抗冲击性、系统稳定性和安全性等。

中信证券：发布机构理财服务平台2.0

国联证券：上线“大方向-联企赢”机构理财平台

【点评】中信证券机构理财服务平台2.0版本主要对平台上架的交易品种、投研系统、交易系统和风控系统进行了全面优化升级，提供丰富的交易品种、先进的投研系统、便捷的交易系统，致力于解决多产品、多账号、多系统切换繁琐的管理问题；解决手工交易效率低的交易问题；解决投资研究能力不足的投研问题；运营流程管理困难的运作问题；交易风控要求严格的风控问题。

国联证券“大方向-联企赢”机构理财平台聚焦传统B端代销模式“账户管理难、交易流程繁、投研工具少、运营效率低”等痛点，为城商行、企业客户等机构客户提供投前、投中、投后一体化服务。

为了满足机构投资者提升投研能力和系统支持的需求，已有多家经营机构面向机构投资者推出一站式理财平台，打造机构服务品牌，例如华泰证券“行知”平台、国泰君安“道合”平台、海通证券“e海方舟”平台、兴业证券“兴证智达”平台、银河证券“银河天弓”、国投证券“易企赢”等，各品牌在研究、投资、交易、风控等方面的服务竞争也愈发激烈，更加考验经营机构的专业服务能力和多条线协同能力。

华泰证券：参加迪拜金融科技峰会展示自研平台

【点评】华泰证券在第二届迪拜金融科技峰会上重点推介了自研机构业务数字平台“行知”，还展出了交易平台、信用分析平台、数字员工等金融基础设施。对于经营机构来说，积极参加国际金融科技峰会，有利于推进自身在全球范围内的金融创新合作，一是证券公司在全球范围内能够获取更多前沿技术工具和平台，学习和整合多个地区的最佳实践，提高服务效率、促进产品创新；二是全球范围内的合作有助于证券公司进入新的市场，吸引更多的国际投资者；三是有助于证券公司构建和完善金融科技生态，在国际资本市场上树立品牌形象。

招商基金：携手华锐技术合作信创ETF TA项目

【点评】系统采用ATA原生自动化组件，将大量线下操作线上化、线上任务自动化，系统整体由半自动化转向全自动化运营，自动化程度由60%提升至95%；相较IOE架构性能提升4倍；系统提供客户360度视图、优化各类参数维护、支持反洗钱黑名单导入和人工干预、内置互联互通相关参数和数据报送功能，大幅提升运营效率，降低操作风险。随着行业数字化转型进程加速推进，证券公司和信息技术服务机构的合作也愈发紧密，逐渐从传统的采购OA系统、交易系统向数据治理、网络安全、基础设施建设以及科技赋能业务等方面深化发展，有力地提高证券公司的经营效率、服务水平和安全能力。

摩根大通：正式发布IndexGPT，用ChatGPT方式进行投资

【主要内容】2023年6月，摩根大通申请了与一种未指明的人工智能工具有关的“IndexGPT”商标，引发了一波猜测。2024年5月3日，摩根大通正式推出以该名称命名的产品。IndexGPT是基于OpenAl的GPT-4模型创建的主题投资工具，该工具会生成与主题相关的关键字列表，然后将其输入到自然语言处理模型中，模型扫描新闻文章以识别该领域涉及的公司并提供投资建议。从本质上讲，这是一种自动化创建所谓主题指数的工具，该指数基于新兴趋势（例如云计算、电子竞技或网络安全）而不是传统行业或公司基本面来识别投资。尽管IndexGPT远非金融界的一场革命，但在金融业这一高度监管的行业中，充分验证新工具的可行性是一个长期且艰难的过程。摩根大通市场交易结构主管鲁伊·费尔南德斯（Rui Fernandes）表示，IndexGPT是将人工智能整合到其指数产品中的长期过程中的第一步。

花旗证券服务：将整合Temenos Multifonds SaaS上的全球基金服务

【主要内容】2024年5月8日，Temenos宣布，Multifonds已扩大与花旗证券服务公司（Citi Securities Services）的合作关系，将其目前的区域性基金会计业务整合到Temenos Multifonds的全球运营模式中，以SaaS形式交付。

花旗证券服务的全球基金服务业务转向全球运营模式，并从本地系统转向Multifonds SaaS，使花旗证券服务能够在单一平台上有效地管理其跨多个地区、时区和资产类别的基金会计服务。

韩国FSC：首个另类交易系统Nextrade将于2025年上半年投入运营

【主要内容】2024年5月9日，韩国金融服务委员会（FSC）宣布，韩国首个另类交易系统（ATS）Nextrade将于明年上半年在其国内市场投入运营。推出另类交易系统（ATS）是韩国政府资本市场改革举措的一个关键部分，有利于提高交易便利性，使投资者更容易进入韩国国内资本市场。随着另类交易系统投入运营，韩国股票交易时间将延长至每天12小时（即从上午08:00至下午08:00）。

美国SEC：一旦数据泄露，金融机构须在30天内告知用户

【主要内容】2024年5月15日，美国证券交易委员会（SEC）要求各机构（包括证券公司、投资公司、注册投资顾问和转账机构）在发生数据泄露事件后，“尽快且不得晚于30天”通知数据出现泄露事件的用户。机构还应当向用户提供被泄露信息的详细内容，以及可以采取的自我保护措施。此外，SEC还扩大了非公开个人信息的范围，并覆盖机构从另一家金融机构获得的个人信息等。