重磅消息传来！加拿大央行下周降息概率升至80%！经济学家打嘴仗

今天（5月31日），经济数据似乎回应了那些期望降低利率的人的祈祷。

加拿大统计局公布最新数据，2024年第一季度加拿大经济年化增长率为1.7%，低于之前2%的增长预期，家庭支出是推动增长的主要因素。

该机构还表示，3月的实际国内生产总值（GDP）与2月的0.2%相比持平，而4月的初步数据显示增长了0.3%。

加拿大统计局还将 2023 年第四季度的增长数据下调至年化率 0.1%，而最初报告的年化率为 1%。

GDP大幅低于预期，而美国核心个人消费支出（PCE）通胀符合预期，在这个对通胀敏感的债券市场中，这已算是一个成就。

因此，北美地区的利率正在下滑，而市场对加拿大央行降息的预期则在上升。

根据Refinitiv Eikon的数据，今天衍生品市场显示，加拿大央行在下周三（6月5日）降息25个基点的概率为80%。这将使基准利率降至6.95%，这是自疫情引发的加息周期以来的首次下降。

经济学家对降息时机产生分歧

CIBC资本市场的高级经济学家凯瑟琳·贾奇（Katherine Judge）表示，最新数据表明，随着季度的进展，经济“势头消退”，这进一步暗示加拿大央行将在6月5日的下一次决策中降息。

“鉴于通胀的降温和季度内GDP动能的消退，加拿大央行在6月降息的轨道上没有改变，”她在一份报告中说道。

加拿大皇家银行的助理首席经济学家内森·詹森（Nathan Janzen）表示，GDP数据“消除了6月降息的最后潜在障碍”。

但Capital Economics Ltd.的北美经济学家奥利维亚·克罗斯（Olivia Cross）认为，经济数据尚不足以支持6月降息，因此她预计利率将在7月下调。

“在考虑到对之前数据的所有修正后，第四季度的GDP水平比之前稍高。尽管第一季度的结果低于预期，但细节看起来是积极的，”她在一份报告中说道。“4月的月度GDP数据初步估计显示GDP环比增长了0.3%，这将使GDP有望略微超出我们和加拿大央行对第二季度年化增长1.5%的预测。”

多伦多道明银行的高级经济学家詹姆斯·奥兰多（James Orlando）也预计7月降息，不过这一决定可能会引起一些不安。

“我们预计加拿大央行将在下周维持利率不变，并利用这次会议为7月的降息做准备，”他在一份报告中说道。“也就是说，预计会有一些波动，因为加拿大央行在这一点上可能会走向任何一方。”

Monex POS Solutions Group Inc.的外汇分析主管西蒙·哈维（Simon Harvey）表示，GDP数据“打破了经济重新加速的论点”，这种论点可能会阻碍加拿大央行在6月份降息。

“我们认为加拿大央行下周没有理由不降息，”他在一份报告中说道。“此外，基于数据的基本趋势，我们认为除非4月的就业激增是经济动能即将改善的迹象，否则加拿大央行在夏季需要进行连续降息的风险相当大。”

哈维表示，他预计加拿大央行将在未来三次政策会议上降息两次。

“如果不这样做，风险在于保持过于紧缩的政策立场时间过长，导致年底前需要更积极的宽松周期，”他说道。

魁北克储蓄信贷联合会的加拿大经济部高级主管兰德尔·巴特利特（Randall Bartlett）表示，这些数据“对于那些渴望抵押贷款宽慰的加拿大人来说应该是好消息”。

“结合仍然疲软的调查数据和居高不下的企业破产率，我们仍然认为央行可能会在即将到来的6月会议上开始降息，”他说道。

蒙特利尔银行的首席经济学家道格拉斯·波特（Douglas Porter）表示，加拿大经济在2024年初“产生了一些温和的基础增长”，但远低于加拿大央行之前对第一季度2.8%的预期。

“对于加拿大央行来说，我们认为主要信息是产出缺口正在扩大，劳动力市场的紧张程度有所减弱，适度增加了下周降息的可能性，”他在一份报告中说道。

较低的浮动利率即将到来

尽管加拿大央行可能会选择推迟到7月24日再进行宽松政策，以观察在那次会议前的两个通胀报告，但显而易见的是：较低的浮动利率即将到来。

一旦央行采取行动，浮动利率的支持者们将开始增加。对于那些浮动利率抵押贷款的忠实支持者，有一点需要记住：可以选择两种类型：

• 固定支付浮动利率抵押贷款：当基准利率下降时，你的还款金额不会变，而是支付更多的本金和更少的利息。

• 可调利率抵押贷款：当贷款机构的基准利率下降时，你的还款金额也会下降。

  
  

急于缓解付款压力的新借款人会越来越多地选择后者，希望在利率下降时释放现金流。