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2024上半年投资市场投资真实温度调查
2024上半年投资市场投资真实温度调查
5月前
2024年半年已过,整个投资行业坏消息不断,“一级市场已死”的论调不断刺激投资人的神经,投资行业水温究竟如何,各家投资机构出手情况到底怎样,这几天我在朋友圈做了个小调研,共有88家投资机构参与了调研。
1.总体情况:出手次数仅为去年同期57%
参加调研的88家机构,在24年H1出手次数236次,平均每家2.68次;23年同期出手次数413次,平均每家4.69次。2024年H1出手次数仅为2023年同期的57%,下降了一半左右。
投资行业在2021年达到高峰后,2022年投资数量下滑14%,2023年下滑12%,2024年将大幅下滑50%,成为全中国下滑最严重的行业之一,比房地产行业还惨(国家统计局数据显示,前5月全国商品房销售面积和金额累计同比降幅分别为20.3%和27.9%。)
从调查数据来看,绝大多数参与调研的投资机构今年上半年出手次数在5次以内,出手次数超过6次的机构只有8家,对比去年同期是18家;出手次数为0的机构为18家,对比去年为4家。
2.部分机构出手次数超过2023年同期
尽管市场整体疲软,但也有20%的投资机构出手次数超过去年同期;约20%的机构出手次数和去年同期基本持平。
3.不同阶段投资机构出手次数
分阶段来看,不同阶段的投资机构出手次数下滑程度略有不同,其中成长期投资下滑最为严重,2024年H1仅为2023年同期的46%;其他阶段的投资机构202年H1约为2023年同期的62%左右。
虽然上述调查样本量不大,但参与调研的基本是活跃市场投资机构。结合调查数据和从业的亲身感受,2024年H1中国股权投资市场不容乐观,比2023年同期下滑严重;根据上半年情况,预计全年股权投资市场将下滑50%左右,整个投资行业信心度严重不足。
对创业者的建议:
做好过冬准备,充分做好心理预期建设,大幅调低对估值的预期,以拿到钱为第一要务,在寒冬中储备尽可能多的过冬粮食; 大幅减少损耗、降低成本,减少资金流出;积极寻求商业化、寻找赚钱的机会。度过冬天,剩者为王。 积极与投资人沟通反稀释条款,灵活使用老股+增资的方式,降低综合估值,以争取更多融资机会; 有机会拿到债权融资的,应尽可能多争取,但要避免创始人个人连带还款责任; 对于有回购条款的,积极与投资人沟通,尽可能延长回购期限;或腾笼换鸟,置换成调减更宽松的投资人。
募资:可以预料2025年市场会更差,在市场进一步变差之前,为投资机构多储备弹药; 做好人员优化,调整人员结构,在寒冬中加强复盘、加强团队建设,将过去几年的经验教训花时间好好总结,形成方法论,为接下来的寒冬打猎大练兵; 正视寒冬、不惧寒冬,深刻理解投资是反周期、反人性的,在擅长的领域寻找被错杀的优质标的; 打造和形成自己的退出能力。经历这一个周期后,投资人会发现退出能力是自己最大的短板,积极修炼退出内功,体系化建立退出能力。
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来源:投资银行在线
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