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风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
作者:无声
来源:雪球
01
关于红利
最近几个交易日,以红利低波为代表的红利类指数出现了一波调整,再一次验证了那个逻辑,追涨杀跌不是一个好策略,尤其是短期,很有可能会面临暂时的套牢,甚至是实质性的亏损。
不过呢,从我们的分析和推演看,红利风格短期调整的风险虽然正在发生,但趋势上看,行情可能并没有结束,有这么几个方向的思考:
1、从基本的角度看,红利低波可能还没有出现严重的泡沫。
红利低波历史PE走势图,2014.04.24---2024.04.24,Wind
从红利低波近10年历史PE走势图上,我们很难说这里出现了严重的泡沫,但是可以看到,大概率已经脱离了中长期的底部区域。
2、趋势一旦形成,情绪面就会成为左右行情的关键因素之一,而情绪面是非理性的,往往会跌过头涨过头,什么时候趋势结束,可能还得观察。
3、红利风格也契合目前提升上市公司质量、提高投资者回报的主旋律,对行情发展有利。
所以,对于红利风格,短期的调整可能并不会改变长期向上的趋势,对于投资于红利风格的投资者来说,更大的风险来自于追涨之后,会非常被动,可能需要很长的时间去消化估值,而长期等待、持有的过程中,很多人坚持不住,最后还是会出局。
人性大抵如此,说起来是价值投资,做起来又成了趋势交易者。
02
关于港股
现在可以看看我们非常重视的港股方向,我们自2022年的4月、10月份之后,就更加关注这个方向的投资价值。我们曾经拿港股VS红利做过比较,最终我们还是觉得,可能港股方向更值得重视:
1、港股持续调整的时间和力度足够,向下的空间有限,而一旦反转,向上的空间可能会比较大;
2、我们当时对红利方向的重视程度还不够;
3、对于偏股型基金投顾组合的策略,我们还是觉得如果去争取潜在的更好的向上空间,可能会承担更大的回撤风险。
这两天,港股方向出现了一波快速的上涨行情,今天恒生指数收涨2.21%,恒生科技收涨3.61%(Wind,2024.04.24),热情看起来有所回升。但如果港股市场继续在底部区域震荡整理,又会有多少人能坚持得住呢?
客观来看,从2022年4月份以来,港股市场基本就是在一个底部区域反复震荡,但长时间的震荡却让很多人承受不了,最终被迫出了局。
而站在更长的时间维度看,最近几天港股快速拉升并不算什么,它真正的大机会,或许还在于长期压制后,什么时候能够迎来业绩和估值的戴维斯双击。
不知道别人会怎么想怎么做,我怎么做,大概大家会知道。
回想年少无知的时候,过得浑浑噩噩的,直到毕业参加工作,才突然意识到,我的人生不能这样,我想要出人头地。
但怎么才能出人头地呢?对于我这样底层出身的人来说,在这样的时代背景下,机会并不多,我该怎么办呢?
我就拼命的工作,然后寻找和选择、修正前进的方向,一直做,一直做,一直做,熬到自己业务能力更加突出,熬到别人退出,熬着不犯致命的错误,最终时间给了我些许馈赠,感恩。
道理都是相通的,在投资的世界里,我的内心也很孤独,我从来不奢望得到什么第一手信息,不奢望得到别人的垂青和帮助,“结硬寨,打呆仗”,选择那些大概率正确的方向,长短结合,底部区域坚守,高位区域换防,当然,这也是一个逐步进化的过程,希望未来时间继续给出答案吧。
今天就这样,祝大家投资顺利,希望市场早点走出来,慢慢来,我相信会来的。
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