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解密邮储银行2023年报:五大差异化增长极催化六项20%+高增长

解密邮储银行2023年报:五大差异化增长极催化六项20%+高增长

8月前

近日,中国邮政储蓄银行公布年报,从这份成绩单可以看出,该行在2023年成功抵御市场风险实现稳健增长。


年报显示,截至2023年末,邮储银行总资产较上年末增长11.80%达到15.73万亿元,营业收入同比增长2.25%至3425.07亿元,净利润同比增长1.25%至864.24亿元。更难能可贵的是,邮储银行资产结构进一步优化,存贷比持续提升,净息差2.01%继续保持同业领先,并将不良贷款率控制在0.83%,拨备覆盖率稳居347.57%,各项风险指标均保持行业优秀水平。


公司董事会也提出了向全体普通股股东派发现金股利每10股人民币2.610元(含税),共计人民币258.81亿元(含税)。以3月28日发布年报当天的股价4.76元计算,邮储银行股息率达到5.5%,而且市盈率(TTM)仅有5.47倍,属于妥妥的低估值高股息标的,当前是稳健投资者青睐的品种之一。


优化资产负债结构:净息差2.01%行业领先


2023年中国银行业息差持续收窄,根据国家金融监督管理总局最新公布的数据,整个银行业的净息差已经下降到1.69%。邮储银行年报里的一大亮点,就是将净息差控制在2.01%处于行业领先水平,2023年利息净收入同比增长更是达到了3%,比2022年的增幅提高1.44个百分点。


邮储银行行长刘建军4月2日在2023年度业绩发布会上,解释了邮储银行实现较高净息差的两大原因。首先在资产端是聚焦服务实体经济,实现信贷总量的合理增长,在2023上半年基本完成全年信贷规模增长安排的70%以上,下半年把剩余的信贷规模更多地配置向五大差异化增长极。


一方面,全年不含票据的贷款增长接近万亿元,同比多增2639亿元,创下历史新高。另一方面,信贷差异化增长极贷款新增了5543亿元,同比多增1715亿元。特别是去年零售信贷整体来看需求不足,但是邮储银行的零售贷款增速较行业平均高出4%,新增零售贷款的占比较行业平均高23%。各个重点产品均衡发力下,信贷差异化增长极的余额突破了5万亿元,占各项贷款余额的6成以上,达到62%,这样既充分支持了实体经济,也巩固了资产端的息差优势。


在负债端,邮储银行围绕存款高质量发展下功夫,将2023年存款付息率控制在1.53%,处于上市银行的最优水平,且同比下降了8个基点。这样依靠优化资产端质量、控制负债端付息成本“双管齐下”,邮储银行实现了净息差上的行业领先优势,也为全年实现864.24亿元净利润打牢基础。


邮储银行副行长兼首席风险官姚红指出,由于全面、认真地落实了监管关于资产分类的新标准,2023年资产质量更加扎实,将不良率控制在0.83%,同比下降了1个基点,不良生成率是同比持平,逾期贷款率0.91%,同比下降4个基点。“我们现在的关注率+不良率是1.51%,是行业平均水平的一半。”


2023年,邮储银行还加强了对公贷款中房地产和地方融资平台的风控,把个别出险的大额对公客户、潜在风险项目纳入了不良。邮储银行副行长兼首席风险官姚红表示:虽然房地产的不良率上升至2.45%,但是仍然处于行业较低水平。“地方融资平台我们纳入不良的客户目前还本付息是正常的,没有逾期。”2023年邮储银行还加大了不良的清收处置,零售和对公贷款的不良率均同比下降。


资产端和负债端的结构优化,是邮储银行2023能够实现净利润稳健增长,并提案慷慨分红258.81亿元(含税)的底气。高分红一直是邮储银行的特色,2018年以来其分红比例始终保持在30%的水平,自2016年9月上市以来,2016-2022年度累计分红金额达1195.63亿元。


不过熟悉金融投资领域的朋友们都明白,利润和分红代表的是过去取得的成绩,而上市公司估值的基本模型是未来现金流折现——说白了就是要看公司未来的业务增长前景。所以相对于258亿元的巨额分红预案,邮储银行2023年年报里披露的六项超过20%的高增长数据可能会更加重要。这也正是邮储银行行长刘建军4月2日在2023年度业绩发布会上多次强调——公司聚焦发力于五大差异化增长极战略布局的体现。


六项20%+高增长数据背后秘密:五大差异化增长极新引擎动力初显


在业绩发布会上,邮储银行管理层在回答提问时,都在反复提到一个关键词——五大差异化增长极。


五大差异化增长极,指的是“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场五大领域,期望以特色业务带动各板块实现新突破,打造价值创造“新引擎”。


仔细梳理2023年年报,就会发现邮储银行聚焦“差异化增长极”的战略布局,已经带来了至少六项20%+的高速业务数据增长成绩。


首先,2023年邮储银行响应国家政策为实体经济注入更多金融“活水”,实体贷款新增占比超过100%。其次,支持现代产业体系建设,制造业中长期贷款较上年末增长37.52%。第三,推进“双碳”工作,绿色贷款余额6378.78亿元,较上年末增长28.46%。第四,持续深入“三农”、小微企业、民营经济等领域,涉农贷款新增再创新高,普惠小微贷款年净增占比近30%,民营企业贷款客户增长超过9万户。第五,个人小额贷款1.39万亿元,增长22.64%,同比多增371.93亿元,增量创历史年度新高,个人小额贷款增速连续四年超过20%。第六,为科技型企业提供全生命周期服务,服务客户数较上年末增长28.38%至6.94万户。市场覆盖率超过10%,科技型企业贷款余额3268亿元,增长38%。


在业绩发布会上,邮储银行也详细解释了这些高增长是如何实现的。


邮储银行品牌Logo的底色就是绿色,在“绿色让生活更美好”理念指引下,把绿色金融和邮储三农金融、普惠金融的战略有机结合,面向“三农”客群、中小企业以及城乡居民推广具有绿色普惠特点的金融产品,形成多元化绿色普惠金融产品体系;为超过4000家中小企业开展碳核算,提供特色服务。


在创新上,邮储银行2023年落地全国首笔“碳减排支持工具+可持续发展挂钩+数字人民币”场景业务,发行了市场上首单同时贴标碳中和、乡村振兴、革命老区三个创新标识的绿色资产支持票据,发放了全国首笔公正转型贷款。


从成效上看,邮储银行2023年累计向452个项目发放碳减排贷款474亿元,带动年度碳减排量为1012万吨二氧化碳当量,也连续被中国银行业协会授予“绿色银行评价先进单位”,连续获评明晟公司(MSCI)ESG评级A级。


据邮储银行副行长徐学明介绍,邮储银行依托“自营+代理”的特殊运营管理模式,构建起了一张覆盖城乡的庞大网络,其近4万个网点和6.6亿零售客户中,70%分布在县域地区。


在他看来,“自营+代理”这个模式既是特色,也是优势。县域地区的代理网点,能够为邮储银行提供长期稳定的资金来源和深度下沉的客群,为其服务“三农”、城乡居民和中小微企业提供了强大的支撑,构建起了邮储银行差异化的竞争优势。


邮储银行副行长兼董事会秘书杜春野表示,“十四五”以来,邮储银行已累计发放普惠小微贷款3.86万亿元,年均复合增长率达到22%,去年余额达到1.46万亿元,增长近2750亿元,增速达到23%。客户覆盖面持续扩大,“十四五”以来,累计服务普惠小微客户达到463万户,目前有贷款余额客户217万户,2023年增长23万户,户均贷款余额67万元。


邮储银行一方面实现小微贷款资产质量持续向好,2023年末普惠小微不良率1.5%,较2018年末下降1.64%,另一方面也满足了中小企业降低融资成本的需求,2023年普惠小微平均新发放利率控制在4.61%。


邮储银行能够实现小微贷款领域资产质量与融资成本的平衡,离不开数字金融领域的持续创新。杜春野认为:普惠金融商业可持续的关键是要实现风险精准防控。邮储银行近年来持续提升智能风控水平,实现了贷前、贷中和贷后的全流程闭环管理。


据邮储银行副行长兼首席信息官牛新庄介绍:邮储银行过去几年里坚持每年拿出营收的3%投入到金融科技领域。2023年以来,更是围绕“战略入脑、科技强心、数据造血”,进一步驱动数字金融服务升级。


邮储银行通过基于“邮储大脑”的数字员工、智能图像、多媒体智能分析平台,帮助客户更方便、快捷地获得资讯和服务。机器人流程自动化(RPA)代替人工完成大批量、重复性任务,截至2023年末已执行超200万次,累计节约28万工时。信用卡、三农和消贷条线主动授信智能外呼超5000万通,实现风险防控和业务发展的有机平衡。2023年12月,“数字员工家族”首次亮相,通过各种线上线下渠道为客户提供金融服务。


在业绩发布会上,邮储银行行长刘建军表示:2024年,我们将坚持把“三农”金融定位为我们五大差异化增长极的第一极,从战略上重视,从策略上持续发力。


刘建军还介绍了邮储银行未来在“三农”金融领域的三大行动方向:首先要发挥主动授信优势,增强纯线上贷款运营能力。邮储银行已经在6.6亿零售客群当中经过各类模型筛选出具备履约能力的1亿多客户,邮储银行将设法通过短信触达、手机银行弹窗、机器人外呼等多种线上运营方式触达客户。其次是要巩固传统模式的既有优势,广泛建立信用村。第三,发挥和邮政的协同优势。


通过“三管齐下”,可以预见邮储银行2024年“三农”业务的渗透能力、获客能力、运营能力将会有比较大的提升。


2024年,面对新一轮考验,唯有主动创新顺势而变的企业,才有机会顶住压力实现稳健增长。邮储银行在年报里提出“持续以创新驱动打造五大差异化增长极”,已然下定决心巩固自己的差异化竞争优势,去努力探索在新形势下实现稳健增长的新范式。


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来源:华尔街见闻

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