最航运 | 德迅2024Q1业绩解读 挑战 裁员 收购 红海

我是最航运丹尼斯，比昨天前天多睡了会共5个小时。沙特凌晨4点北京时间9点闹醒起笔，沙特的行程会比迪拜更紧密也是我这次中东红海供应链考察研学之旅的核心段。今天时间依旧非常有限，但仍保持最航运一直以来坚持的高质量差异化输出，主题给到德迅2024年业绩解读，通稿之外的部分。

1/ 今年第一季度，德迅的盈利同比下降但环比稳定，这反映了货代行业无论企业规模大小普遍面临的挑战和现状。为此，德迅采取了一系列短期和长期的应对措施，核心策略包括加强成本控制精简组织架构及优化人员配置为提升运营效率和增强与客户的接近度。同时，在亚洲进行了补强性收购，通过战略收购马来西亚槟城的公路物流服务提供商City Zone Express，加强了对东南亚客户的服务。2024-4-8 最航运 | 刚刚，德迅宣布优化精简组织架构！

2/ 德迅持续专注于收益管理和成本控制，以抵消从第四季度到第一季度典型的货运量季节性下降。德迅在两个最大的业务单元海运和空运实现了适度的货运量增长，延续了2023年末略有改善的趋势。

3/ 关注最航运的读者，应该记得我在德迅去年第四季度业绩解读中有提到德迅已经做了一波优化耗费5300万瑞士法郎redundancy charge其实也就是"Redundancy charge" 与裁员相关的费用。这通常包括因组织重组或经济效益考虑而裁减员工时，公司需支付的遣散费或补偿金。这类费用通常在企业调整其业务结构，减少成本或响应市场变化时产生。然后，德迅在2024年第一季度开始也已经启动了额外的成本控制措施，组织精简集中总管理并加速决策过程，预计相关节省也将达到每年约为1亿瑞士法郎。

4/ 关于很多德迅司内司外读者也都非常关注 2024-04-08 最航运 | 刚刚，德迅宣布优化精简组织架构！最高管理层对此变革昨天做了说明。
“首先，我们的区域架构中大约有700名全职员工，分布在五个区域，向区域管理层报告，我们目前有55到60名国家或集群经理。这55到60名集群经理现在将直接向管理委员会的我们五人报告，其中包括四名同事分别负责海运、空运、道路和合同物流，以及我自己。这就是新的结构。这当然要求国家经理们承担更大、更广泛的责任，特别是在客户前端的活动（客户体验和员工体验）。这将确保我们在多变的市场中能比过去更快地执行决策，因为我们现在与国家组织之间有了直接的联系。这就是我们从4月8日开始实施的主要结构变化。” “约5000万瑞士法郎的裁员成本现金流支出是可能的，我们将执行和宣布的一切以及通知每个人都将在第二季度进行。与第四季度类似，我们也会披露一些详细信息。从分配角度来看，我猜大部分将在海空货运领域，较小部分将在合同物流和道路运输领域。”

5/ 关于红海危机，德迅预计其第一季度所见的空运和海运货物量的增长将持续到下半年，但表示红海地区的干扰对运价的正面影响不会延续到第二季度之后。
“三月份来自红海的每标准箱毛利的提升份额是多少？实际上相当有限，大约在500万到1000万瑞士法郎之间的息税前利润，二月份基本没有。然后为什么我们认为第二季度之后不会有红海的贡献。我们认为从运价角度看，情况将在第二季度末或末尾趋于正常。但当然，我们并没有预测的水晶球。这是我们目前对市场的预期。此外，从货运量角度来看，我们对第二季度的预期也是从第一季度开始有显著的正向增长。我们认为第二季度的货运量将比第一季度强，与去年同期相比，第二季度的货运量预计将增长2%到5%。”

6/ 关于NEOM项目，刚好今天我就在沙特利雅得，会同沙特国家投资部和经济城市及特区管理局官员见面，包括沙特交通与物流部副部长沙特2030愿望战略计划中的物流负责人，以及供应链各角色企业负责人会议和晚宴交流，我会抽时间在后续输出。回到德迅关于这个问题的回答 ”正如我去年已经多次提到的，我们并没有直接参与沙特NEOM项目，我们执行的是基于NEOM供应商决策的运输。因此，我们目前正在执行的是一个从中国到NEOM的大型风力项目，这是一个交钥匙项目，我们还有几个其他项目正在投标中。对我们来说，这完全是与供应商相关的，我也看到最近有关NEOM延期或基本上减少投资的公告，但这对我们没有影响。因为我们没有直接参与NEOM的活动，我们只专注于基于供应商的交钥匙项目，主要涉及海运和项目物流领域，没有直接参与地面操作。“
7/ 关于空运，德迅表示随着亚洲发的货运量增加，其航空货运业务的盈利能力今年将有所改善。这家货代公司对收益较低的电子商务业务仍持谨慎态度，尽管它在亚洲出口中占主导地位。"当你观察市场时，你会发现(普通货运)目前缺失。"“易腐食品在增长，电子商务是一切的驱动力。我们必须看看电子商务的收益是多少，以及我们是多么渴望经营这项业务，还是专注于收益更高的(普通)货物。” 中国两大电商巨头TEMU和SHEIN都正在大量采购亚洲-美国和亚洲-欧洲贸易航线上的航空货运空间。但德迅首席执行官表示，该公司在该领域并不是一家大型企业。“(子公司)Apex提供的产能中，只有不到20%专注于电子商务……电子商务的收益明显低于标准的硬货，”

8/ 关于下半年持续的新增集装箱运力所带来的运价下行压力
"我们可以清楚地选择我们在市场中的运作方式。通过专注于高收益业务，我们有足够的高收益业务可以获得。我想说的是，如果新增运力持续进入市场，价格可能会受到压力，这可能也会为我们开辟机会，我们的规模采购价格可能会更低于我们的销售价格。因此，我们可能会有机会创造更多的毛利。所以在这个市场维度上，我会比较乐观。选择那些我们可以通过提供额外服务和良好客户体验来创造额外毛利的正确客户，然后新增运力容量可能实际上是我们的机会。"
德迅在2024年第一季度的每TEU毛利是503瑞士法郎。

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